Анализ финансовой дечтельности

Коб.оба =

Коб.оба₍₀₎ = = 0,78

Коб.оба₍₁₎ = = 0,94

Длительность  ОБА

Доб.оба =

Доб.оба₍₀₎ = 460 дней

Доб.оба₍₀₎ = 383 дня

4.    Продолжительность  операционного цикла (ОЦ)

 

ОЦ = Обз + Обдз

где     Обз - оборачиваемость запасов в днях;

         Обдз - оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

ОЦ₍₀₎ = 262 + 187 = 449 дней

ОЦ₍₁₎ = 212,5 + 156 = 369 дней

 

5.   Продолжительность  финансового цикла (ФЦ)

 

ФЦ = ОЦ – Добкз,

ФЦ₍₀₎ = 449 -

ФЦ₍₁₎ = 369 -

 

Добкз = *Кзср

  Обкз₍₀₎ = * 146226,5 = 451 день

Обкз₍₁₎ = * 146226,5 = 375 дней

 

Финансовый  цикл показывает время в течение  которого денежные средства отвлечены  из оборота. Сокращение продолжительности  финансового цикла может быть достигнуто за счет:

1. Ускорения производственного процесса;
2. Ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
3. Замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

 

 

№	Показатель	Отч.пер.	Предыд.пер.	Измен.	Ед.измер.
1	Фондоотдача	24,86	20,69	-4,2	руб/руб
2	Фондоемкость	0,04	0,05	0,008	руб/руб
3	Коэффициент оборачиваемости запасов	-1,69	-1,38	0,3	обороты
4	Длительность оборота запасов	-212,55	-261,62	-49,1	дни
5	Коэффициент оборачиваемости ДС	65,26	54,31	-11,0	обороты
6	Длительность оборота ДС	5,52	6,63	1,1	дни
7	Коэффициент дебиторской задолженности	2,30	1,92	-0,4	обороты
8	Длительность оборота дебиторской  задолженности	156,35	187,88	31,5	дни
9	Ресурсоотдача	0,91	0,75	-0,2	руб/руб
10	Коэффициент оборота ОБА	0,94	0,78	-0,2	обороты
11	Длительность оборота ОБА	382,81	460,02	77,2	дни
12	Операционный цикл	368,89	449,50	80,6	дни
13	Финансовый цикл	-6,27	-1,33	4,9	дни

 

5.4. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации

Необходимым элементом финансового анализа  является исследование результатов  финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Конечный  финансовый результат выражается величиной  прибыли или убытка. Прибыль является стандартом успешной работы предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для экономического развития предприятия. Источником информации для оценки и  анализа результатов финансовой деятельности является форма № 2 бухгалтерской  отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ уровня и динамики финансовых показателей

№	Показатель	Качественные изменения				Уровень % к ВР		Абсол. изменение по уровню
		отчетный год	предыдущий год	абс.измен.	относ.измен.	отчетный год	предыдущий год
1	Выручка	140317	116767	23550	120,17	100	100	0
2	Себестоимость	123208	100099	23109	123,09	87,81	85,73	2,08
3	Валовая прибыль	17109	16668	441	102,65	12,19	14,27	-2,08
4	Управленческие расходы	14278	14717	-439	97,02	10,18	12,60	-2,43
5	Прибыль от продаж	2831	1951	880	145,11	2,02	1,67	0,35
6	проценты к получению	138	0	138	0	0,10	0	0,10
7	проценты к уплате	-711	-374	-337	190,11	-0,51	-0,32	-0,19
8	Прочие доходы	43	217	-174	19,82	0,03	0,19	-0,16
9	Прочие расходы	-2097	-1241	-856	168,98	-1,49	-1,06	-0,43
10	Прибыль (убыток) до налогообложения	204	553	-349	36,89	0,15	0,47	-0,33
11	Налог на прибыль и иные аналогичные  обязательные платежи	-182	-359	177	50,70	-0,13	-0,31	0,18
12	Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода	22	194	-172	11,34	0,02	0,17	-0,15

 

Вывод: Выручка от реализации в отчетном году увеличивается составляет 140317 тыс. руб. Чистая прибыль на отчетный период уменьшилась в 11,34 раза и составляет 22 тыс. руб. Снижение чистой прибыли обусловлен следующими факторами:

- увеличение процента к уплате почти в 2 раза

- увеличение прочих расходов, в предыдущем году сумма прочих расходов составляла 1241тыс. руб., а в отчетном году составила 2097 тыс. руб.

 

Факторный анализ прибыли от продаж.

Влияние изменения объема продаж на прибыль  от продаж (DПпр1) определяется по формуле:

 

DПпр1 = Ппр0 х Jпр – Ппр0 = Ппр0 (Jпр – 1) 

 

или

DПпр1 = Ппр0 *  

 

где     Ппро – прибыль от продаж за предыдущий период, руб.

Jпр    - индекс (темп) роста объема продаж 

DПпр1 = 1951 * = -1927,6

Индекс (темп) роста реализации определяется отношением выручки от продаж (без НДС, акцизов  и аналогичных обязательных платежей) (стр.010ф2) за отчетный период (Выр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Выр0).       

Jпр =

Jпр = = 1,2

                                                                           

Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (DПпр2) рассчитывается по формуле;

DПпр2 = С0 * Jпр - С1,

где   С0, С1 – себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периода соответственно, руб.

DПпр2 = 100099 * 1,2 – 123208 = -3089,2

Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж

 

DПпр3 = УР0 * Jпр – УР1,

где  УР0, УР1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.

DПпр3 = 14717 *1,2 – 14278 = 3382,4

Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж

 

DПпр4 = КР0 Jпр – КР1,

где    КР0, КР1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.

DПпр4 =

Сумма факторных  отклонений дает общее изменение  прибыли от продаж за анализируемый  период.

 

Расчет показателей  рентабельности.

 

Одним из главных итогов деятельности предприятия  за отчетный период являются показатели рентабельности или финансовой доходности.

Для анализа рентабельности организации  используются следующие показатели.

 

1. Рентабельность собственного капитала

 

Rск = = * 100%

 

где   СК  - среднегодовое значение собственного капитала организации

Rск₍₀₎ = * 100% = 27,6

Rск₍₁₎ = * 100% = 10,2

2. Рентабельность продаж:

• по чистой прибыли

 

Rпр,чп = = * 100%

       

где   Пч   - чистая прибыль анализируемого периода, тыс. руб.

        Впр – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг

Rпр,ЧП₍₀₎ = = 0,166%

Rпр,ЧП₍₁₎ = * 100% = 0,016%

• по прибыли от продаж

Rпр,пр = = * 100%

 

где   Ппр  - прибыль от продаж анализируемого периода, тыс. руб.

 

Rпр,пр₍₀₎ = * 100% = 1,7 %

 

Rпр,пр₍₁₎ = * 100% =2%

 

 

№п/п	Показатели	Значение		Изменение
		отч.год, %	пред.год, %
1	Рентабельность собственного капитала	10,2	27,7	-17,5
2	Рентабельность продаж	0,016	0,166	-0,15
2.1.	по чистой прибыли
2.2.	по прибыли от продаж	2,0	1,7	0,3

 

Вывод: По всем показателям  рентабельности предприятие в отчетном году работает хуже, чем в предыдущем.

 

Далее необходимо проанализировать влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для анализа  факторов изменения рентабельности собственного капитала используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим:

 

Rск = = Оба * Rпр  * Кфз

 

где    Коб.а - коэффициент оборачиваемости активов;

          Rпр    - Рентабельность продаж;

          Кфз   - коэффициент финансовой зависимости.

 

Rск = )-(0,001+0,75+74,2) = 26,49

 

№п/п	Показатели	Отч.год	Пред.год	Отклонение
1	Рентабельность продаж, %	0,005	0,001	0,003
3	Оборачиваемость активов, об.	0,91	0,75	0,152
3	Коэффициент финансовой зависимости, доли.ед.	80,7	74,2	6,504
4	Рентабельность собственного капитала	34,6	8,1	26,489

 

Изменение рентабельности собственного капитала в результате:

• изменения коэффициента финансовой зависимости

 

DR кф = DКфз  *  Rпро  *  Обао,

DR кф =6,5*0,001*0,75=0,005

где Кфз - изменения коэффициента финансовой зависимости отчетного периода по сравнению с предыдущим периодом

DКфз = Кфз1 – Кфз0

DКфз = 80,7 – 74,2 = 6,5

• изменения рентабельности продаж

 

DRrпр = Кфз1  * DRпр  *  Обао

где  DRпр = Rпр1 – Rпр0

DRrпр = 80,7 * (0,005 – 0,001) * 0,91 = 0,2

• изменения оборачиваемости активов

 

DRоба = Кфз1  *  DRпр1  *  DОба

где  DRпр = Rпр1 – Rпр0

Кфз1, Кфз0 – коэффициенты финансовой зависимости отчетного и предыдущего периодов;

Rпр1, Rпр0 – рентабельность продаж отчетного и предыдущего периодов

Оба1, Оба0 – оборачиваемость активов отчетного и предыдущего периода.

DRоба = 80,7 * 0,005 * (0,91 – 0,75) = 0,058

 

Вывод: изменение коэффициента финансовой зависимости приводит к сокращению изменения рентабельности собственного капитала на 37,5 %. Изменение рентабельности продаж и оборачиваемости активов напротив, увеличивают изменение рентабельности собственного капитала на 26,7% и 15,2% соответственно.