Анализ финансового состояния предприятия

           Увеличение доли  заемных  средств,  в  формировании активов организации  является признаком  усиления  ее финансовой неустойчивости  и повышения степени ее финансовых  рисков.

           8. Коэффициент устойчивого финансирования  характеризует, какая часть   активов  баланса  сформирована  за счет устойчивых источников.

           Если  организация  не  пользуется  долгосрочными кредитами и займами, 

то  его  величина будет совпадать с величиной  коэффициента финансовой  независимости.

            Собствен. капитал + Долгоср.обязательства + Рез. пред. расходов   

  КУФ = ----------------------------------------------------------------------------------   =

                                  Общая валюта баланса        

                           стр.490. + стр.590 + стр.640

                    = ---------------------------------------- .                                                    (10)

                                      стр. 700

            9. Темп   роста  собственного  капитала  характеризует  темп  наращивания собственного капитала. Желательно, чтобы этот показатель  был  выше  темпов  роста   совокупных  активов. Рассчитывается  он как отношение  суммы   собственного  капитала  на  конец   периода к сумме собственного  капитала на начало периода: 

                                   СКк

                          СК = ------,                                                                                      (11)

                                   СКн

          где  СК = сумма собственного  капитала по стр.490 + стр.590 - стр.190.

          10.  Коэффициент  устойчивого   экономического  роста  отражает  прирост собственного капитала  за счет прибыли организации:

                           Прирост нераспределенной прибыли  (стр.540)

          КУЭР =  ---------------------------------------------------------------.                   (12)

                               собственный капитал на начало  периода

          Данный  коэффициент  показывает,  какими  темпами увеличивается

собственный  капитал  за  счет  результатов  финансово - хозяйственной

деятельности  организации.

          Рассмотренные коэффициенты за  отчетные периоды позволят определить  тенденции финансовой устойчивости  предприятия.

1.3 Значение, цели, задачи и источники информации для анализа

   Изучения  финансового состояния предприятия  состоит в изыскании дополнительных  денежных средств, для наиболее  экономного и рационального ведения  хозяйственной деятельности. Устойчивое  финансовое состояние является  результатом умелого управления  всем комплексом факторов, определяющих  результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.                                

          Существенная роль в решении  этих вопросов для достижения стабильного финансового состояния принадлежит финансовому анализу. Анализ финансового положения – часть финансового анализа.

  Анализ  финансового состояния и платежеспособности  предприятия производится согласно  правилам, утвержденным Постановлением  Министерства финансов, Министерства  экономики, Министерства по управлению  государственным имуществом и  приватизацией, Министерства статистики  и анализа Республики Беларусь.

  Оценка  финансового положения включает: анализ динамики валюты баланса,  структуры источников капитала  предприятия и его размещения  в активах, анализ равновесия  активов и пассивов баланса,  оценку платежеспособности предприятия  и ликвидности его баланса,  анализ финансовых результатов.  Вопросы анализа финансового  положения тесно связаны с  анализом реализации продукции   ее себестоимости. Этот круг  вопросов обусловлен тем, что  на финансовое состояние решающее  влияние оказывает прибыль. В  свою очередь она зависит от  объема продаж, себестоимости и  цен, поэтому названные показатели  являются взаимосвязанными и  взаимообусловленными.

           Главная цель анализа  - своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

          При этом необходимо решить  задачи.

          1.  На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

          2.  Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

           3.  Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых  ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

           Анализ финансового состояния  предприятия основывается главным  образом  на относительных показателях, так как  абсолютные показатели баланса в условиях  инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

           Анализом финансового состояния  занимаются не только руководители  и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний  и внешний.

           Внутренний  анализ  - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

           Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе  публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

          Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат:

- форма 1 «Бухгалтерский баланс»;

- форма 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

- форма 3 «Отчет о движении капитала»;

- форма 4 «Отчет о движении денежных средств»;

- форма 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ

2.1 Экспресс  – оценка финансового состояния

          В рыночных условиях хозяйствования, особенно в период экономического  кризиса, одним из важнейших  элементов системы управления  предприятием является комплексный  анализ финансово-хозяйственной  деятельности, составной частью  которого выступает анализ финансового  состояния предприятий.

          В зависимости от степени детализации  анализ финансового состояния  подразделяется на  углубленный  анализ и экспресс-анализ.

          Важность экспресс-анализа обусловлена  тем, что не всегда у пользователя (акционера, инвестора, кредитора)  есть возможность, провести всесторонний, детальный, углубленный экономический  анализ.

          Часто возникает необходимость  именно в оперативной, обзорной  оценке финансового состояния.  Поэтому в процессе управления  текущей деятельностью предприятий  большая роль отводится экспресс-анализу,  позволяющему быстро и своевременно  получить основную информацию, необходимую  для оперативного управления

           Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой показателей,  отражающих на фиксированный  момент времени способность субъекта  хозяйствования финансировать свою  деятельность и своевременно  рассчитываться по своим обязательствам.

          Экспресс-оценка финансового состояния  организации проводится с целью  получения наглядной оценки финансового  состояния и динамики развития  предприятия.

          Смысл анализа заключается в  отборе небольшого количества  наиболее значимых и сравнительно  несложных в исчислении показателей,  сравнении фактических значений  показателей с нормативами, а  также в отслеживании показателей  в динамике.

          Значения всех показателей рассчитываются  по состоянию на начало или  на конец отчетного периода. 

          С помощью Инструкции по анализу  и контролю за финансовым состоянием  и платежеспособностью субъектов  предпринимательской деятельности  [ 1 ]  и форм бухгалтерской отчетности проведем экспресс-анализ финансового состояния   за 2010 года. 

          1. Коэффициент   текущей  ликвидности  (К1).

                        1364

          К1 н  = ---------- = 1,156,                                                                                (13)                       

                     1181 - 1         

                        2091

          К1 к = ----------- = 1,820.

                       1149 

          При нормативном значении К1 > = 1,15, получим неравенство:

          1,156 < К1 > 1,820.

          Согласно полученному результату на начало и конец рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности соответствует  рекомендуемому нормативу 1,15. Это свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств, для ведения хозяйственной деятельности организации.   

            2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (К2).

                       36091 - 35908 + 1

          К2 н = ------------------------ = 0,135,                                                              (14)

                               1364

                       36044 - 35102

          К2 к = -------------------- = 0,451.

                              2091

           При  нормативном значении  К2 > = 0,2, получим неравенство:

          0,135 > К2 > 0,451.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на конец отчетного  периода на 0,3 и превысил норматив, что свидетельствует о наличии у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Благоприятное увеличение в динамике данного показателя, является одной из характеристик  укрепления финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.

          3. Коэффициент обеспеченности финансовых  обязательств активами (К3).

                      1181 - 1

          К3 н = ------------ = 0,032,                                                                              (15)

                        37272

                       1149 

          К3 к  = ----------- = 0,031.

                       37193  

          При  нормативном значении К3 < = 0,85, имеем  неравенство:

          0,032 > К3 < 0,031.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами   за  отчетный период не превышает установленное нормативное  значение  0,85, а значит, характеризует  способность организации рассчитываться по просроченным финансовым обязательствам после реализации имущества. 

          Полученные значения показателей  сопоставим  с нормативными значениями, и результаты отразим в таблице  1.  

          Таблица 1 - Анализ финансового  состояния» за 2010 год

№ п/п	Показатель	Норматив коэффициента	На начало года	На конец года	Отклонение    (+,-)
1	Коэффициент текущей ликвидности, К1	К1 > = 1,15	1,156	1,820	+0,664
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,  К2	К2 > = 0,2	0,135	0,451	+0,316
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами,  К3	К3 < = 0,85	0,032	0,031	-0,001

 

Источник: собственная  разработка на основе данных организации

          В нашем случае анализируемые  финансовые показатели демонстрируют  положительную динамику, что свидетельствует  о  финансовой устойчивости  и платежеспособности.

          В ходе анализа ещё оцениваются  результаты деятельности предприятия. 

          Значения всех показателей также  рассчитываются по состоянию  на начало и на конец отчетного  года.

         Исходные данные для анализа  результатов финансово-хозяйственной  деятельности организации  представлены  в таблице 2.

Рассматривая  итоги расчетов экспресс-анализа, можно  сделать вывод, что ООО развивается недостаточно динамично, что свидетельствует о невысокой окупаемости затрат предприятия.

2.2 Анализ  финансовой устойчивости

Понятие финансовой устойчивости предприятия характеризуется  финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью  бесперебойности основных видов  деятельности, состоянием производственного  потенциала. Ее оценка позволяет внешним  Субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).