Анализ движения денежных средств организации

 

Окончание таблицы 2.6

Показатели	Источник информации	Изменение (+,-)
		2011/2010	2012/2011
оприходованные материальные ценности после ликвидации основных средств	Аналитические данные к счету 91	4300	18060
прибыль от реализации основных средств	Аналитические данные к счету 91	2822	1250
Итого движение денежных средств от текущей деятельности		40 429	54 867
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности:
приобретение основных фондов	Форма № 5	-44566	-17058
долгосрочные финансовые вложения	Форма№ 5	-8100	-122888
поступление от реализации основных средств	Аналитические данные к счету 91	15	3618
поступления от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	Форма № 5	9071	68479
получение дивидендов	Форма № 5	6877	5773
Итого движение денежных средств от инвестиционной деятельности		-36703	-62076
Движение денежных средств от финансовой деятельности:
изменение задолженности по полученным займам	Баланс	0	0
целевое финансирование	Баланс	0	0
погашение займов и кредитов (без процентов)	Баланс	-5548	-911
Итого движение денежных средств от финансовой деятельности		-5548	-911
Изменение в состоянии денежных средств		-1 822	-8 120
Остаток денежных средств на конец периода (года)		13 948	5 829

Источник: [расчетные данные исследований автора]

 

В отчетном  2012 году от всей деятельности ООО «Инфо» было получено чистой прибыли на сумму 9709 тыс. руб. В результате корректировки величины чистой прибыли реальный приток денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности составил -8120 тыс. руб..

В результате текущей деятельности произошел приток денежных средств на сумму 54867 тыс. руб. По инвестиционной и финансовой деятельности отмечается отрицательное значение остатка денежных средств.

 

2.2 Анализ эффективности использования денежных средств

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. С этой целью используется формула

Период одного оборота денежных средств в днях (О) исчисляется по формуле:

,      (2.1)

где  С-остатки денежных средств (средние или на определенную дату);

Т-оборот за месяц;

Д-число дней в рассматриваемом периоде.

Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования денежных средств.

Длительность периода составляет: 360 дней - при расчете значения показателя за год; 90 дней - при расчете за квартал; 30 дней -за месяц. Для расчета привлекаются внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств (50 "Касса", 51 "Расчетные счета", 52 "Валютные счета", 55 "Специальные счета в банках").

Для исчисления величины среднего оборота используется кредитовый оборот, очищенный от внутренних оборотов за анализируемый период, по счету 51 "Расчетные счета", имея в виду, что большинство предприятий совершают безналичные расчеты со своими контрагентами, а выдача денежных средств через кассу (например, заработная плата работников или оплата хозяйственных расходов) предполагает их предварительное получение в банке.

Открытие специальных счетов в банке и их использование (чековые книжки, аккредитивы) за счет собственных средств также связано с перечислением средств с расчетного счета на соответствующие специальные счета. В этих случаях использование для исчисления величины оборота суммы кредитовых оборотов по счетам 50, 52, 55 привело бы к двойному счету и в итоге к значительному искажению показателя оборачиваемости денежных средств на предприятии. Но если на предприятии существенная часть расчетов проходит через кассу (оплата продукции, услуг поставщиков и подрядчиков осуществляется за наличные средства) и(или) специальные счета формируются на заемной основе, т. е. суммы, проводимые по кредиту счетов 50 "Касса" и 55 "Специальные счета в банках", предварительно не отражаются на счете 51 "Расчетные счета", то указанные суммы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредитового оборота по счету 51 "Расчетные счета". Если сформировать величину чистого оборота денежных средств затруднительно, можно рассчитать оборачиваемость по каждому счету учета денежных средств (50, 51, 52 и т. д.) в отдельности и по динамике данных показателей сделать выводы об изменении скорости оборота этих средств.

Эффективность использования денежных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью денежных средств.

Оборачиваемость денежных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии денежных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости денежных средств (K0), исчисляется по формуле

.      (2.2)

Чем выше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле

.      (2.3)

Для анализа эффективности обращения денежных средств ООО «Инфо» составим таблицу 2.7, которая показывает колебания оборота денежных средств в течение отчетного периода, срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

 

Таблица 2.7 - Анализ эффективности обращения денежных средств ООО «Инфо» в 2010-2012 гг.

Показатель	2010	2011	2012	Изменение
				2011/2010	2012/2011	2012/2010
Выручка, тыс. руб.	454662	433718	446903	-20944	13185	-7759
Количество дней анализируемого периода	360	360	360	0	0	0
Средний остаток денежных средств, тыс. руб.	15065	14859	9889	-205	-4971	-5176
Продолжительность одного оборота, дней	12	12	8	0	-4	-4
Коэффициент оборачиваемости средств, обороты	30,2	29,2	45,2	-1,0	16,0	15,0
Коэффициент загрузки средств в обороте, коп.	3,3	3,4	2,2	0,1	-1,2	-1,1

Источник: [расчетные данные исследований автора]

 

Динамика значений периода оборота в днях и коэффициентов оборачиваемости денежных средств ООО «Инфо» в 2010-2012 гг. приведена на рисунке 2.4.

 

Источник: [данные исследований автора]

Рисунок 2.4 - Динамика значений периода оборота в днях и коэффициентов оборачиваемости денежных средств ООО «Инфо» в 2010-2012 гг.

 

Таким образом, приведенные расчеты показывают, что в течение 2011 года эффективность использования денежных средств практически не изменилась и даже снизилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости денежных средств на 1,0 оборота. В 2012 г. произошло некоторое увеличение эффективности использования денежных средств, так как продолжительность оборота сократилась на 4 дня относительно 2011 г. и коэффициент оборачиваемости возрос на 16,0 оборотов.

Таким образом, можно сделать вывод, что эффективность использования денежных средств была неравномерной  в течение 2010-2012 гг. но в целом к концу анализируемого периода она увеличилась. Это связано с разницей между остатками денежных средств и оборотами в течении месяца. По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что ООО «Инфо» следует стремиться к ускорению оборачиваемости денежных средств, так как это способствует высвобождению материальных ресурсов и источников их образования, а при замедлении оборачиваемости денежных средств в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Исходя из данных баланса коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Инфо», приведены в табл. 2.8:

 

Таблица 2.8 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Инфо» в 2010 – 2012 гг. (в долях единицы)

Наименование показателя	Норма	2010	2011	2012
Общий показатель ликвидности (L1)	L1  1	2,563	2,510	4,771
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	L2 > 0,2 – 0,5	1,779	1,667	3,204
Коэффициент критической ликвидности (L3)	допустимое 0,7- 0,8 желательно L3 1,5	2,837	2,408	4,453
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	Необходимое значение 1,0; оптимальное не менее 2,0	4,710	4,678	7,921
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	0,505	0,617	0,501
Доля оборотных средств в активах (L6)	L6 0,5	0,263	0,254	0,395
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)	L7 0,1	0,703	0,711	0,831

Источник: [расчетные данные исследований автора]

 

По данным ООО «Инфо» все показатели ликвидности в 2010-2012 гг. значительно выше уровня допустимых значений, что говорит о высокой степени платежеспособности организации.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение коэффициента, равное 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. У анализируемой организации значение коэффициента L3, в 2010- 2012 гг.  выше желательного значения (L3 1,5) составляет 2,837 в 2010 г., 2,408 в 2011 г. и в 2012 г. оно увеличилось до 4,453.

Коэффициент текущей ликвидности L4 позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальными значениями для данного показателя считаются соотношения от 2,5 до 3.

Коэффициент текущей ликвидности L4 обобщает предыдущие показатели и является одним из параметров, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

По данным ООО «Инфо» этот показатель в 2010 г. составил 4,7101, в 2011 г. – 4,678, а в 2012 г. – 7,921, что находится на выше уровня допустимого значения.

По результатам расчетов и полученным значениям показателей можно принять следующее решение: о признании структуры баланса предприятия удовлетворительной, а ООО «Инфо» - достаточно платежеспособным.

Таким образом, по результатам проведенного в аналитической части исследования можно сделать следующие выводы. В деятельности ООО «Инфо» отмечается стагнация и даже отрицательная динамика по всем показателям деятельности.  За исследуемый период 2010-2012 гг. увеличился объем денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. В 2011-2012 гг. отток денежных средств был больше их притока, что обусловило отрицательную величину денежного потока чистых денежных средств. Основная доля притока денежных средств приходится на текущую деятельность.  Основная масса денежных средств по текущей деятельности в 2010-2012 гг. поступает в виде средств, полученных от покупателей и заказчиков от продажи продукции, товаров, работ, услуг. Отток денежных средств по текущей деятельности в большей части направлен на  оплату поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги. Также значительная доля средств направлена на расчеты по оплате труда. В течение 2011 года эффективность использования денежных средств практически не изменилась и даже снизилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости денежных средств. Таким образом, эффективность использования денежных средств была неравномерной  в течение 2010-2012 гг. но в целом к концу анализируемого периода она увеличилась. По результатам проведенного анализа имущества предприятия было отмечено, что предприятие должно грамотно подходить к инвестиционной политики управления основными фондами; компания должна совершенствовать политику расчетов с дебиторами для скорейшей ее оплаты и высвобождения денежных средств;  предприятие должно применять обоснованную политику управления формированием товарно-материальных запасов на предприятии.