Создание предприятия по выпуску литых дисков

 

 

2.9.3. Расчет  доходов

Таблица 11

Расчёт доходов по проекту, руб.

	1 год				2 год				3 год
Показатели	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	5 кв.	6 кв.	7 кв.	8 кв.	9 кв.	10 кв.	11 кв.	12 кв.
1. объем реализованной продукции	1800000	2520000	3600000	3600000	3600000	3600000	3600000	3600000	4000000	4000000	4000000	4000000
- суммарные переменные затраты1	1 144 704	1 602 586	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408	2 289 408
= Валовая прибыль(маржинальный  доход)	655 296	917 414	1 310 592	1 310 592	1 310 592	1 310 592	1 310 592	1 310 592	1 710 592	1 710 592	1 710 592	1 710 592
- суммарные постоянные затраты	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540	923 540
+ внереализационные доходы
- внереализационные расходы
= Балансовая прибыль	-268 244	-6 126	387 052	387 052	387 052	387 052	387 052	387 052	787 052	787 052	787 052	787 052
- налоги, относимые на финансовые результаты(налог на имущество)	5548	5548	5548	5548	5548	5548	5548	5548	5548	5548	5548	5548
=прибыль до выплаты налога  на прибыль	-273 792	-11 674	381 504	381 504	381 504	381 504	381 504	381 504	781 504	781 504	781 504	781 504
-Налог на прибыль (ставка  налога - 20%)				76301	76301	76301	76301	76301	156301	156301	156301	156301
=Чистая прибыль	-273 792	-11 674	381 504	305 203	305 203	305 203	305 203	305 203	625 203	625 203	625 203	625 203

  

Определим величину налогов, относимых на финансовые результаты, для этого учтем следующие положения:

• налогооблагаемая база при расчете стоимости имущества формируется из первоначальной стоимости принятых на баланс предприятия основных фондов (стоимость технологического оборудования по цене приобретения (без НДС) и стоимости строительно-монтажных работ), оборотных средств на создание нормативных производственных запасов, денежных средств на приобретение нематериальных активов;
• расчетный фонд оплаты труда определяется поквартально суммированием ФОТ по всем категориям работающих;
• заработная плата производственных рабочих определяется в составе прямых переменных затрат: заработная плата (основная и дополнительная) в расчете на единицу продукции ´ на физический объем выпуска продукции в расчетном квартале;
• фонд оплаты труда управленческого, обслуживающего и сбытового персонала определяется в составе постоянных затрат и неизменен для каждого из расчетных периодов.

Расчет налогов, относимых на финансовые результаты приводится в табл. 12.

 

Таблица 12

Расчёт налогов на финансовые результаты

Источник выплаты	Налог	Налогооблагаемая сумма	Ставка налога, % в год	Сумма налогов, руб.
				1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Относятся на финансовые результаты (балансовая прибыль)	1. Налог на имущество  предприятий	Среднегодовая стоимость имущества	2,20%	5548	5548	5548	5548

 

2.10. Оценка экономической  эффективности проекта

Для создания информационной базы оценки эффективности инвестиционного  проекта рассчитываются поквартально финансовые результаты от реализации проекта (таблица 13)

 

 

2.10.1. Движение денежных  средств

Таблица 13  

Движение денежных средств, руб.

Показатели	1 год				2 год				3 год
	1кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	5 кв.	6 кв.	7 кв.	8 кв.	9 кв.	10 кв.	11 кв.	12 кв.
Собственный капитал	508780
+ банковский кредит	500000
+ поступления из других источников
- выплаты в погашение кредита	-125000	-125000	-125000	-125000
- выплаты процентов по кредитам	-15000	-11250	-7500	-3750
= Чистый денежный поток от  финансовой деятельности (1)	868780	-136250	-132500	-128750
+ поступления от реализации  активов
- затраты на приобретение активов	-100000
- затраты на пополнение оборотных  средств	-273780
= Чистый денежный поток от  инвестиционной деятельности (2)	-373780
Выручка от продаж (без НДС)	1800000	2520000	3600000	3600000	3600000	3600000	3600000	3600000	4000000	4000000	4000000	4000000
- текущие затраты (без амортизационных  отчислений)	-2 055 744	-2 513 626	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448	-3 200 448
- налоги, относимые на финансовые результаты	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548	-5548
- налог на прибыль, сборы , платежи				-76301	-76301	-76301	-76301	-76301	-156301	-156301	-156301	-156301
+ поступления от других видов  деятельности
= чистый денежный поток от  оперативной деятельности (3)	-261 292	826	394 004	317 703	317 703	317 703	317 703	317 703	637 703	637 703	637 703	637 703
Баланс наличности на начало периода (4)	0	233 708	98284	359788	548740	866443	1184146	1501849	1819552	2457255	3094958	3732661
Баланс наличности на конец периода	233 708	98 284	359 788	548 740	866 443	1 184 146	1 501 849	1 819 552	2 457 255	3 094 958	3 732 661	4 370 364

  

2.10.2. Расчёт интегральных  показателей эффективности 

проектных решений 

Рассчитаем ЧДД для ставок сравнения  от 0,1 до 1 на 3 года, расчётные данные занесём в таблицу 14.

Таблица 14 

Расчёт ЧДД на 3 года (с первого  по двенадцатый квартал)

Е	ЧДД		ЧДД		ЧДД	ЧДД		ЧДД		ЧДД
(норма дисконта)	1 кв.		2 кв.		3 кв.	4 кв.		5 кв.		6 кв.
0,1	-364 811,2		-443 567,1		-206 771,2	-58 916,4		143 708,2		309 978,8
0,175	-341 525,4		-388 748,7		-169 650,3	-45 253,8		103 336,9		208 670,5
0,3	-308 686,4		-317 583,5		-125 267,4	-30 201,8		62 334,5		113 770,1
0,4	-286 637,4		-273 834,8		-100 296,1	-22 454,1		43 033,3		72 932,3
0,6	-250 807,7		-209 654,8		-67 190,5	-13 162,2		22 072,2		32 731,7
0,8	-222 940,2		-165 653,1		-47 190,1	-8 217,1		12 248,5		16 145,6
1,0	-200 646,1		-134 179,0		-34 401,6	-5 391,2		7 232,6		8 580,4
ЧДД	ЧДД		ЧДД		ЧДД	ЧДД		ЧДД		ЧДД
7 кв.	8 кв.		9 кв.		10 кв.	11 кв.		12 кв.		Итого
444 830,8	552 602,4		772 814,1		948 420,4	1 085 711,4		1 190 202,2		4 374 202,5
280 335,8	326 025,3		426 843,3		490 398,4	525 554,1		539 359,8		1 955 345,9
138 146,6	145 213,7		171 837,9		178 440,8	172 845,1		160 329,2		361 178,7
82 233,2	80 265,7		88 197,6		85 044,7	76 493,7		65 886,5		-89 135,2
32 292,7	27 580,0		26 517,3		22 373,2	17 608,2		13 270,7		-346 369,3
14 159,1	10 749,2		9 186,6		6 889,7	4 819,9		3 229,0		-366 572,9
6 772,3	4 627,2		3 559,1		2 402,3	1 512,5		912,0		-339 019,6
70%  год		0,175		в квартал

Рассчитаем следующий  показатель – индекс доходности проекта.

   Индекс доходности (И_д) характеризует превышение доходной части проекта над инвестиционной. Используется экспертами организаций - ссудозаемщиков (инвесторов) при принятии решения о кредитовании.

К - сумма капиталообразующих инвестиций.

Итак:

И_{д =} ^1955345.9  ₌ 1,94

   ^1008780

Доходная часть больше инвестиционной.

 

 

Еще один показатель - внутренняя норма доходности.

 Внутренняя норма доходности (ВНД). Последовательно увеличивая ставку сравнения Е (норму дисконта) при положительном значении ЧДД или уменьшая при отрицательном, можно подобрать такое значение Е (нормы дисконта) при которой ЧДД=0.

Величина ставки сравнения Е, при которой чистый дисконтированный доход (ЧДД) обращается в ноль, называется внутренней нормой доходности (ВНД).

Инвестор не может рассчитывать на большую норму доходности по рассматриваемому проекту, поскольку дальнейшее увеличение ставки сравнения Е приводит к нарушению основного условия эффективности - ЧДД³0, т.е. ЧДД приобретает отрицательные значения.

Этот показатель чаще всего используется потенциальными инвесторами и кредиторами  при выборе альтернативных вариантов  вложения денежных средств.

ВНД определяется решением следующего уравнения относительно неизвестной  величины Е_вн = ВНД:

Внутреннюю норму доходности целесообразно  определять графическим способом, отмечая  на графике значения чистого дисконтированного  дохода в точках, соответствующих определенным значениям Е. (см. рис.1) Как видно из графика ВНД=100% (т.е. это точка, в которой ЧДД=0) и  в движении денежных средств отрицательного баланса не наблюдается.

Рис.1

 

3. Заключение

В процессе расчета курсового проекта  я ознакомилась с техникой написания бизнес-плана. Он состоит из плана производства, организационного плана, юридического плана, страхования рисков, финансового плана. В плане производства рассматривается все, что касается производства на предприятии, объемов производства, выбора оптовой цены, подсчета выручки предприятия. В организационном плане раскрывается кадровая политика предприятия. В юридическом плане – организационно-правовая форма предприятия. Затем в страховании рисков рассматриваются возможные риски, с которыми предприниматель может столкнуться в бизнесе и способы уменьшения их последствий.

Основным пунктом бизнес плана является финансовый план, в  котором идет расчет себестоимости, определение прибыли, анализ эффективности  проекта.

Что касается результатов, которые были достигнуты в процессе расчета курсового проекта, то здесь можно отметить следующие достоинства недостатки:

Выбор оптовой цены оказался выгодным для бизнеса, т.к. оптимальным вариантом оптовой цены является цена, выбранная ниже ставки цены верхнего предела оптовых цен. В связи с этим можно, например, увеличить заработную плату служащим фирмы, а также возможно снижать объемы производства.

В заключение можно сказать, что  проект является эффективным. Об эффективности  проекта можно судить по оценкам  эффективности. Потенциальным инвесторам и кредиторам этот проект будет выгоден т.к. ставка сравнения Е=40% не превышает ВНД=100% и при этой же ставке сравнения ЧДД³0, что является важным условием эффективности проекта.