Методологические основы оценки стоимости бизнеса

Поправки касаются:

• единовременных чистых доходов и расходов (они исключаются из расчетов);
• чистых доходов и расходов по избыточным или неоперационным (непроизводственным или излишним) активам (они исключаются из расчетов);
• необычных расходов самих владельцев предприятия (они также исключаются из расчетов).

Нормализация бухгалтерской отчетности (в отличие от трансформации) осуществляется всегда. После ее нормализации рассчитываются и анализируются финансовые показатели предприятия и делается вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия, на основании которого рекомендуется методика расчета стоимости оцениваемого предприятия. Если финансово-экономическое состояние предприятия близко к банкротству, используют методику ликвидационной стоимости. И наоборот, если финансово-экономическое состояние предприятия благополучно, для оценки его стоимости применяются методики накопления активов либо скорректированной балансовой стоимости (методика чистых активов).

Финансовые параметры, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия и используемые для оценки (их около двух десятков), объединены в четыре группы:

1. Коэффициенты левереджа (или коэффициенты финансового рычага); группа показателей, характеризующих степень привлечения заемных средств в предприятие.
2. Коэффициенты ликвидности, характеризующие собственные оборотные средства.
3. Коэффициенты текущей деятельности.
4. Операционные коэффициенты, характеризующие эффективность деятельности предприятия.

Результаты анализа финансового состояния предприятия используются не только для выбора той или иной методики расчета стоимости оцениваемого предприятия, но и для внесения поправок в оценочную стоимость предприятия.

Заключение

По мере развития рыночных отношений потребность в оценке бизнеса будет возрастать. Уже сейчас можно считать, что период становления российской оценки закончен. Уже нет необходимости привлекать  внимание населения и власти к этой сфере деятельности.

Оценка и управление стоимостью действующего предприятия  позволят наиболее правильные пути повышения его эффективности через выявление имеющихся резервов. Для этого определяют наилучшую стратегию и варианты рационального использования активов  на условиях того или иного прогнозного сценария, проводят корректировку маркетинговой и производственной политики, повышают контроль над издержками, устраняют неоправданные расходы финансовых средств, оптимизируют организационную структуру и использование трудовых ресурсов.

  Осуществляя внутреннюю оценку и управление стоимостью, действующее предприятие проводит прогнозный анализ, стараясь предусмотреть возможные изменения как внутри предприятия, так и во внешней экономической среде. Последовательная политика, направленная на повышение стоимости бизнеса, влечет за собой так необходимые в настоящее время российским предприятиям анализ уровня научно – технического развития, в частности, новых технологий, техники, конструкционных материалов, методов организации и финансирования.

Ориентация действующих предприятий на оценку и управление стоимостью кроме всего прочего требует анализа потребителей продукции, эффективности ее использования и эксплуатации, в том числе уровня сервиса потребителя. Большая насыщенность рынка и развитие конкуренции побуждают предприятие проводить анализ конъюнктуры рынка и спроса на продукцию, которые в конечном итоге влияют на стоимость бизнеса.

Библиографический список

1. Гражданский  кодекс РФ

2. Налоговый кодекс РФ

3. Грязнова А.Г., Федотова М.А.. Оценка бизнеса. - М., Финансы и статистика, 2008г.  [1,4,5]

4. Абдулаева Н.А., Колойко Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). - М.: Экмос 2007г. [2]

    5. Валдайцев С.В.  Оценка бизнеса. Управление стоимостью предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА 2009г. [8]

6. Кузьминов  М.Н. Оценка и страхование недвижимости  в РФ. - М.: Анкил, 2007г. [3,6] 

         7. Тарасевич Е.И. Оценка недвижимости. - С-Петербург, СПбГТУ, 2009. [7]

         8. Т. Коупленд, Т. Коллер. Стоимость компаний: оценка и управление. - М., 2007 г.