Бизнес-план инвестиционного проекта

 

При составлении финансового плана анализируется состояние наличности,  устойчивость предприятия, источники и использование средств. В заключении определяется точка самоокупаемости. Прогноз точки самоокупаемости должен дать ответ на вопрос о том,  сколько единиц  продукции или услуг нужно будет продать или какого объема продаж достичь, чтобы доходы предприятия совпадали с его расходами, т.е. чтобы предприятие окупилось.

 

 

Финансовый план состоит из трех частей:

 

1. Сводный прогноз доходов и  расходов, по крайней мере, на  первые три года, причем данные  за первый год должны быть  представлены в месячной разбивке. Он включает такие  показатели, как ожидаемый объем продаж,  себестоимость  реализованных товаров  и различные статьи расходов. Зная ставки подоходного налога, можно получить прогноз чистой  прибыли предприятия после вычета  налогов. Основным источником доходов  большинства предприятий являются  продажи. Именно продажи определяют  все прочие аспекты деятельности  предприятия, поэтому составление  финансового плана начинается  с прогнозирования продаж. Основой  для такого прогноза служит  план маркетинга.

 

Для составления  планов доходов и расходов на первый год необходимо рассчитать объемы продаж по месяцам. Данные для подобных расчетов  можно получить из специальных исследований рынка, из прогнозов или опытным путем. Для составления прогноза используются такие методы как опросы потребителей, опрос торговых работников, консультации с экспертами, анализ временных рядов.

 

План доходов и расходов должен содержать такие оценки всех статей  косвенных (накладных, обще фирменных) расходов по месяцам первого года. Необходимо предусмотреть в плане все возможные статьи расходов и правильно спланировать их динамику по месяцам.

 

С ростом фирмы возрастают расходы на страхование, на рекламу, на участие в выставках, на аренду дополнительных складских помещений. Все это должно найти отражение в плане доходов и расходов. Условия страховки можно выяснить  непосредственно  у  той страховой компании, в которой предприятие застраховано, а величину выплат можно определить в зависимости от вида страховки и состояния  дел  на предприятии к тому или иному моменту.  Добавление новых площадей увеличит расходы на аренду. Если планируется закупить новое оборудование, то это отразится в приросте амортизационных отчислений.

 

Помимо планов доходов и расходов в разбивке по месяцам первого года,  планы доходов и расходов должны содержать  прогнозные данные на конец второго и третьего года. При прогнозировании эксплуатационных расходов на второй и третий год  рекомендуется  начать с тех статей,  расходы по которым,  по всей вероятности,  не будет меняться. Расходы по таким статьям, как амортизационные отчисления, плата за электричество, газ и т.д.,  аренда,  страховка и процент на капитал, нетрудно подсчитать,  исходя  из объема продаж (доходов) на второй и третий год. Расходы на рекламу, на заработную плату и налоги можно определить как долю от чистой прибыли за соответствующий год.

 

     Если финансовый план  покажет,  что при таких издержках  можно получить прибыль, предприятие  имеет шансы на успех.  

  2. В финансовый план входит прогноз денежной наличности. Такой прогноз составляется также на три года, с месячной разбивкой данных по первому году. Разные счета оплачиваются в разные сроки, поэтому определение потребностей в денежной наличности является важным моментом, особенно для первого года.  Доходы могут сильно различаться из месяц в месяц, да и деньги, вырученные от продаж, поступают на банковский счет предприятия не мгновенно, а с некоторым шагом, поэтому, даже если продукция расходится хорошо, может  возникнуть необходимость в краткосрочных займах для покрытия посторонних затрат. Например, для выплаты заработной платы или за коммунальные услуги.

 

  Одна из главных проблем, стоящих перед любым предприятием - это правильное планирование  денежной наличности. Сплошь и  рядом вполне  рентабельные предприятия  терпят банкротство только из-за  того,  что в нужный момент  у них не хватило денег. Следовательно, если предприниматель судит о своем успехе по прибыли, он рискует сильно ошибиться, особенно если при этом прирост наличности отрицателен.

 

Прогноз денежной наличности строится на основании плана  денежных  поступлений и выплат. План денежных поступлений и выплат составляется на основе плана доходов и расходов с поправкой на ожидаемые лаги. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышают поступления, предприниматель должен заранее позаботиться, и взять на этот период деньги в долг. Если в другом месяце денежные поступления превысят выплаты, то лишние деньги можно отдать в краткосрочную ссуду или положить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будут превышать поступления.

 

Самый сложный момент в прогнозировании денежной наличности - это  определение размеров поступлений и выплат по месяцам. Для этого приходится строить предложения, чтобы денег заведомо хватало на оплату счетов в течение всего периода становления предприятия. На основе подобных предположений можно оценить размеры денежных  поступлений  и  платежей по месяцам и прикинуть, когда и сколько денег потребуется брать в долг.

 

План денежных поступлений и выплат, как и план доходов и расходов, строится на определенных предположениях, которые представлялись  реалистичными  на  момент составления прогноза, но со временем могут и не подтвердиться. В этом случае в планы необходимо внести соответствующие коррективы. Все предложения и допущения должны быть четко сформулированы в тексте делового плана, чтобы  потенциальный  инвестор смог понять, как была получена та или иная цифра.

 

  3. Третьим разделом финансового плана является прогноз активов и пассивов предприятия на конец года, т.е. балансовый план. В этом плане отражаются активы и пассивы  предприятия, средства, вложенные  в  развитие производства самим предпринимателем и его партнерами, и нераспределенная прибыль.

 

  К составлению  балансового  плана на конец первого года  приступают, когда составлены планы  доходов и расходов и план  денежных поступлений и выплат.

 

   Балансовый план отражает  состояние дел на предприятии  к концу первого года его  существования. Он представляет  собой счет активов и пассивов, разность (сальдо) которых дает оценку  собственного капитала предприятия.

 

При создании предприятия предприниматель должен знать, когда будет получена первая прибыль. Для этого делается прогноз точки самоокупаемости. Прогноз точки самоокупаемости дает ответ на вопрос, сколько единиц продукции или услуг необходимо будет продать, чтобы  доходы предприятия совпадали с его расходами, т.е. чтобы предприятие окупилось. Такая информация позволяет оценить, сколько  денег потребуется,  чтобы поддержать новое предприятие на начальном этапе его существования. Из планов доходов и расходов известно, когда предприятие начнет получать прибыль, но это не точка самоокупаемости. Чтобы предприятие окупилось, его обязательства, именуемые  постоянными или фиксированными затратами, должны быть полностью покрыты из поступлений. Поэтому под точкой самоокупаемости  понимают такое состояние, когда разность между всеми расходами и доходами равна нулю.

 

После того, как предприятие окупится, продажа каждой следующей единицы продукции будет приносить прибыль, если цена на  нее не опуститься ниже ее себестоимости.

 

Какой бы не была цена, если она выше себестоимости, каждая продажа приносит прибыль, которую можно пустить на покрытие фиксированных издержек. Как только прибыли накопится достаточно, чтобы покрыть фиксированные издержки, предприятие достигнет самоокупаемости.

 

К фиксированным издержкам относятся затраты на амортизацию, заработную плату административного персонала, арендную плату и страхование. Расходы на покупку сырья и материалов, торговые издержки,  заработная плата производственных рабочих считаются переменными.

 

В предпринимательской деятельности всегда существует опасность того, что цели, поставленные в плане, могут быть полностью или частично не достигнуты.

 

  Каждый новый проект неизбежно  сталкивается на своем пути  с определенными трудностями, угрожающими  его осуществлению. Для предпринимателя  очень важно уметь предвидеть  подобные трудности и заранее  разработать стратегии их преодоления. Необходимо оценить степень риска  и выявить те проблемы, с которыми  может столкнуться бизнес. Главные  моменты, связанные с риском проекта, должны быть описаны просто  и объективно. Угроза может исходить  от конкурентов, от собственных  просчетов в области маркетинга  и производственной политики, ошибок  в подборе руководящих кадров. Опасность может представлять также технический прогресс, который способен мгновенно «состарить» любую новинку.

 

  Полезно заранее выработать  стратегию поведения и предложить  пути выходы из вероятных рискованных  моментов в случае их внезапного  возникновения. Наличие альтернативных  программ и стратегий в глазах  потенциального инвестора будет  свидетельствовать о том, что  предприниматель знает о возможных  трудностях и заранее к ним  готов.

 

 

 

2.2 Сфера применения и  условия разработки бизнес-плана

 

Отечественные предприятия имеют пока небольшой опыт работы в условиях рынка, да и рыночные отношения еще далеки от их уровня в развитых странах. Наша экономика находится в глубоком экономическом кризисе. Экономическая и социальная ситуация, в которой работают предприятия, не позволяет осуществлять прямое использование зарубежных методических разработок при составлении бизнес-планов российскими предприятиями. Необходима их адаптация к реальным экономическим условиям нашей страны.

 

Бизнес-план представляет собой документ внутрифирменного планирования, излагающий все основные аспекты планирования производственной и коммерческой деятельности предприятия, анализирующий проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяющий способы решения финансово-хозяйственных задач.

 

В кризисных экономических условиях переходного периода бизнес-план предприятия должен прежде всего решать задачи улучшения его финансового состояния. В этой связи рассмотрение именно финансового аспекта бизнес-плана наиболее актуально.

 

Поскольку бизнес-план является документом внутрифирменного планирования, при его разработке на предприятии возникает вопрос: в какой мере можно использовать накопленный опыт составления применявшихся ранее на практике техпромфинпланов? Представляется, что такая преемственность возможна. В экономических условиях переходного периода бизнес-план предприятия должен быть планом производственной, хозяйственной и финансовой деятельности, своеобразной трансформацией годового техпромфинплана, его адаптацией к рыночным условиям. Ошибочно противопоставление бизнес-плана техпромфинплану как совершенно разных документов. Конечно, по целям они отличаются, но полное отрицание взаимосвязи методических вопросов, их разработки отрицает и преемственность в необходимости планирования. Игнорируется при этом богатейший опыт работников плановых служб предприятий. Это недопустимо для переходного к рынку периода, когда у работников предприятий частично еще сохраняются традиционные для плановой экономики навыки планирования, а новые методы еще достаточно хорошо не известны.

 

В зависимости от целей потребность в разработке бизнес-планов выявляется при решении финансовых и управленческих задач в различных сферах хозяйственной деятельности. Обобщение пока еще небольшого опыта составления бизнес-плана отечественными предприятиями и организациями позволяет выделить следующие области их применения:

 

·     подготовка инвестиционных заявок существующими и вновь создаваемыми предприятиями на получение кредитов в коммерческих банках;

 

·     обоснование предложений по приватизации предприятий государственной и муниципальной собственности;

 

·     разработка проектов создания частных фирм, без чего риск разорения новых предпринимателей оказывается чрезмерным;

 

·     выбор экономически выгодных направлений и способов достижения положительных финансовых результатов предприятиями и фирмами, находящимися сегодня в новых условиях работы, сбыта продукции, общей неплатежеспособности хозяйствующих субъектов;

 

·     составление проектов эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций) предприятий;

 

·     привлечение иностранных инвестиций для развития предприятия.

 

К основным задачам, которые акционерное общество может решить при помощи составления бизнес-плана, относятся:

 

·     определение емкости и перспектив развития рынка сбыта продукции по основному производству;

 

·     оценка возможных затрат по изготовлению и реализации продукции и услуг;

 

·     соизмерение затрат с возможными ценами для прогнозирования прибыли;

 

·     обнаружение в планировании финансово-хозяйственной деятельности возможных просчетов и ошибок;

 

·     определение целесообразности развития данного производства в сложившихся экономических условиях.

 

Законодательство не закрепляет обязательность разработки бизнес-плана. Зарубежный опыт и пока еще небольшой опыт отечественных предприятий показывают, что составлять бизнес-планы заставляет сама жизнь. Бизнес-план решает задачи не только оперативного планирования, но может иметь и стратегические цели. В этой сфере хозяйственных интересов предприятия бизнес-план может помочь решить проблему финансирования. При заключении договоров банка с инвестиционным фондом либо другим возможным инвестором бизнес-план позволяет убедить их в том, что предприятие имеет перспективные возможности развития производства, что есть последовательная и реальная программа проведения предпринимательской идеи в жизнь.

 

Хозяйственные партнеры предприятия прежде чем установить с ним договорные отношения, могут с помощью бизнес-плана убедиться в наличии шансов на коммерческий успех и обеспечение достаточного уровня прибыльности. Таким образом можно строить хозяйственные взаимоотношения с поставщиками сырья, материалов, топлива, оборудования; с посредниками в реализации собственной продукции предприятия; с фирмами, с которыми предполагается осуществлять кооперирование научно-технической, производственной, инвестиционной и иной хозяйственной деятельности.