Сущность,содержание и виды рисков

Недостаток информации делает ограничение  риска  бессмысленным. Эти  недостатки часто оказываются   заметными   только  на   этапе  перехода   страны  к   более  рыночно ориентированной системе или когда курс обмена значительно пересматривается.    

Для   банков,  которые   решают  заняться   бизнесом,  связанным   с  использованием иностранной  валюты,  высшее  руководство  и  Совет должны  гарантировать проведение операций  в   надежных  условиях   и  в   соответствии  с   правилами  и   практикой.  Масштаб операций   и   принятие   риска   должны   основываться   на      общем   качестве  процесса управления  риском  и  на  характере  валютных  рынков  в  стране, в  которой работает  банк и его  контрагенты.  Опыт  и  знания  управления  банка  и  его  персонала,   своевременность  и точность    информационных    систем    и    эффективность    установленных    лимитов   риска являются   ключевыми   характеристиками   качества   процесса   управления   рисками.  Процесс управления    риском    должен    поддерживаться    надежными    бухгалтерскими   процедурами, всесторонним внутренним контролем и адекватной технологией.                             

 УПРАВЛЕНИЕ ВАЛЮТНЫМИ ОПЕРАЦИЯМИ                                                

 Обязанности    управления    обменом    иностранной    валюты   должны    быть   определены  четко    и    ясно.    Обычно    отдел   управления    иностранной   валютой    (или   другое подразделение)  несет   ответственность  за   проведение  сделок   в  иностранной   валюте  и гарантирует  соблюдение  ограничений  по   риску.  В   зависимости  от   размера  организации отдел  по  работе  с  иностранной  валютой  или  какое-то  четко  выделенное  для  этих целей подразделение   отвечает   за   операции   и   за   подготовку   отчетов   для   руководства.  

Ответственность  за  установление  границ  для  контрагентов  и    регулирование,   в  случае странового  риска,  должны  быть  интегрированы   в  общем   процессе  одобрения   на  выдачу кредитов   по   банку.  Такая   интеграция  обеспечивает,   что  общий   потенциальный  риск, связанный    с    высокой    степенью    концентрации    заемщика/контрагента    или   страны, управляется.                                                                                                                  

 Политика и лимиты                                                                                                                                             

   Банки   должны   иметь   письменно    изложенную   политику,    определяющую   деятельность по  иностранной  валюте.  Цель  письменного  изложения  такой  политики  заключается  в  том, чтобы  передать  ожидания  и  намерения  старшего  руководства   и  Совета   директоров  (или другого   эквивалентного   органа)   линейному   руководству   и  персоналу.   Таким  образом политика  должна   пересматриваться  и   получать  одобрение   Совета  директоров.   В  целом политика  должна  отражать  терпимость  Совета  и  старшего  руководства  к   разной  степени рисков, возникающих как следствие деятельности с иностранной валютой.                                                                                               

   Политика   должна   включать   формальное   утверждение   ограничений,   на    операции   в иностранной   валюте.  Обычно   эти  внутренние   лимиты  предлагаются   руководством  отдела внешнеэкономических    связей.    Ограничения    по    позициям,    открытым    в    течение чрезвычайно   короткого   отрезка   времени   должны  быть   установлены  для   каждого  вида валюты    отдельно   и    для   всех    валют   вместе    с   помощью    приемлемых   методов агрегирования.И где это необходимо, должны быть установлены лимиты одного дня.                                                                                  

Если пределы основываются на оценке потенциальных потерь в отдельных  валютах, потенциальная потеря по каждой валюте может быть агрегирована  и сама  быть подвергнута  ограничению. Если ограничения основываются на размерах  открытой позиции  по каждой  валюте, общую.  или валовую                                                                                   

Лимиты  должны  основываться   на  оценке   потенциальной  потери.   Вообще  говоря  лимиты на более подвижные по курсу и менее  ликвидные виды  валют должны  быть ниже    лимитов  на  устойчивые  ликвидные  валюты. Если  позиции относительно  малы, может оказаться  приемлемым  использовать  единый  лимит  для  группы  твердых   валют  в совокупности (например для валют Европейского валютного союза). Когда национальная валюта  подвергается  риску  значительной  девальвации,  все  короткие   позиции  в  иностранной валюте должны строго ограничиваться, в особенности короткие  позиции по твердой  валюте.  Длинные  позиции  в   валюте,  подвергающейся   девальвации,  или      имеющейся в ограниченных  объемах без  возможности выхода  на другие  объемы, также должны строго ограничиваться.                                                                                            

Механизм, с помощью которого устанавливаются  ограничения по  кредитам контрагенту  и урегулированию и страновое ограничение с  передачей полномочий  внешнему отделу, должен быть зафиксирован в документе,  излагающем политику  банка. В  дополнение к установленному агрегированному лимиту по кредитам для каждого  контрагента должен  быть установлен лимит риска урегулирования для объема сделки (или сделок), которые могут быть урегулированы в один какой-либо день. Должен быть  установлен страновой  лимит  на  полный  риск,  связанный  со  всеми контрагентами,  располагающимися на территории  каждой  отдельной  страны.  В  тексте  изложения политике  должно быть  оговорено, что  лимиты должны  быть установлены  четко и  должны быть  доведены до  внешнего  отдела  и что  они должны  периодически пересматриваться  и обновляться.               

Лимиты, применимые к процентной ставке по  иностранной валюте  и по  ликвидности в  иностранной валюте, также должны устанавливаться политикой банка.                                

 В  документе,  излагающем  политику  банка,  должны  быть   определены  минимальные нормативы бухгалтерской отчетности и нормативы  переоценки позиций  по иностранной  валюте, включая частоту проведения таких  переоценок для  целей управления  и целей учета.

Внутри банковская система управления рисками должна основываться на следующих  принципах:

- постоянный мониторинг, оценка  и контроль за рисками; наличие  надежной информационной системы;

- своевременное (чаще всего ежедневное) информирование руководства банка о состоянии дел и изменениях на рынках;

- регулярный контроль счетов  и ревизия (аудит) отчетности.

Высший административный орган  банка должен одобрить главные принципы организации системы управления рисками, изложенные в письменном виде, регулярно получать информацию о рисках и периодически пересматривать принципы с учетом изменившихся условий.

Коммерческий директор банка обязан разрабатывать принципы и методы осуществления операций с дериватами, регулярно пересматривать их, четко разграничивать полномочия своих подразделений, обеспечивать эффективный внутренний контроль и функционирование информационной системы оповещения о рисках, организовывать дискуссии среди членов высшего руководства и сотрудников соответствующих подразделений банка по поводу методов оценки и измерения рисков.

Коммерческий директор банка обязан разрабатывать принципы и методы осуществления операций с дериватами, регулярно пересматривать их, четко  разграничивать полномочия своих подразделений, обеспечивать эффективный внутренний контроль и функционирование информационной системы оповещения о рисках, организовывать дискуссии среди членов высшего руководства и сотрудников соответствующих подразделений банка по поводу методов оценки и измерения рисков.

Персонал, занимающийся управлением  рисками (их измерением, наблюдением  и контролем), должен быть функционально  отделен от персонала, занимающегося  коммерческими операциями.

Банк должен располагать подробной  собственной методикой систематизации, оценки, измерения и агрегирования рисков. Все используемые банком дериваты должны своевременно и регулярно (не реже одного раза в год) переоцениваться по текущей рыночной стоимости. Следует также регулярно анализировать последствия потенциальных изменений на рынке, моделируя различные ситуации, в том числе "наихудший сценарий" ("Worst Case").

Продуманная внутрибанковская система  лимитов и правил позволяет не только ограничивать общие "рискованные" обязательства банков, но и устанавливать  соответствующие лимиты для отдельных подразделений банка. О любом превышении установленных лимитов следует сообщать руководству банка, разрешать подобное превышение может только специально уполномоченный на это персонал.

Эффективность управления рисками  во многом зависит от качества информационной системы, призванной минимум один раз в день представлять руководству банка информацию о рисках, прибылях и убытках. В свою очередь руководство банка должно следить за тем, чтобы различные элементы системы управления рисками регулярно проверялись и оценивались. В банках, осуществляющих значительный объем операций с дериватами, такие проверки

должны проходить не реже одного раза в год. При обнаружении "слабых мест" и серьезных проблем в  деятельности банка частота проверок должна быть повышена. Ревизию (аудит) необходимо проводить и при намечающихся изменениях в деятельности банка. Особое внимание при этом следует уделять деятельности коммерческих служб, распределению функций и задач, организации контроля со стороны руководства банка. В банке должны быть организованы различные потоки информации для управления рисками и внутреннего контроля, с одной стороны, и для коммерческих служб - с другой.

Несмотря на быстрое распространение  практики управления рисками в банках и других финансовых учреждениях до сих пор существуют различные определения рисков, что затрудняет разработку единых норм и правил управления рисками.

В рекомендациях "Группы 30" и  директивах В12 понятия рисков также  трактуются по-разному. Для ученых-статистиков  понятие риска означает прежде всего вероятность события, которое может вызвать отклонение от ожидаемых тенденций. Для тех, кто занимается коммерческими операциями, риск означает возможность ущерба от события, которое изменяет исходную ситуацию.

Не до конца ясным остается также вопрос о том, какие события считать "нормальными", т.е. не нарушающими сложившейся тенденции, а какие - чрезвычайными, кризисными, ломающими тенденцию. Практически любое понимание риска является законным, поскольку так или иначе отражает различные ожидания коммерсантов, управляющих, высшего руководства банков и органов контроля. Именно поэтому при организации системы управления рисками следует учитывать все их аспекты и разновидности.

На состоявшейся в ноябре 1993 г. в  Лондоне международной конференции по проблемам управления рисками выдвигались следующие рекомендации.

1. Сотрудники коммерческого отдела, занимающиеся сбытом банковских  продуктов и услуг, должны иметь  в виду, что даже нормальное  отклонение от тенденций может  принести им убыток. Вместе с тем они не должны думать об этом при заключении каждой сделки, подобно тому как жители Калифорнии не могут постоянно думать о последнем землетрясении.

2. Управляющие банков должны  заботиться о сохранении платежеспособности  банка даже в условиях кризиса и обеспечивать получение недостающих ресурсов. При этом они должны ориентироваться не на условия кризиса, а на фактическое положение дел в прошлом, на вероятность отклонения событий от сложившейся тенденции, на оценку рисков и поиск возможности получения прибыли.

3. Задачами органов контроля  являются надзор за обеспечением  платежеспособности всей финансовой  системы и соответствующей капиталовооруженности  всех участников рынка; обеспечение  "прозрачности" рынка, т.е. документального  подтверждения реального состояния дел в банках и других финансовых учреждениях, которое оценивается с помощью стандартных показателей и критериев; контроль за отклонениями от "нормы".

Таким образом, общей задачей управляющих  банков и органов контроля является обеспечение бескризисного функционирования финансовой инфраструктуры, необходимой для эффективной деятельности банков.

Управление рисками в банках - сложная проблема, которая не ограничивается  операциями с дериватами. Это многоступенчатый процесс идентификации, оценки (измерения) и контроля за рисками. Следует помнить, что дериваты, будучи инструментами страхования от рисков, сами могут быть источниками рисков - кредитных, рыночных, промышленных и юридических. Главная опасность дериватов заключается в том, что операции с ними, позволяя использовать сравнительно небольшой объем ликвидных средств, могут приносить огромные доходы и столь же огромные убытки.

Вместе с тем дериваты обладают бесспорными достоинствами, важнейшими из которых являются следующие:

1) операции с дериватами позволяют по-новому распределить риски и шансы на финансовых рынках;

2) дериваты связывают между собой  отдельные рынки, улучшая тем  самым распределение ресурсов;

3) они способствуют усилению "прозрачности" рынков;

4) операции с дериватами повышают ликвидность рынка кассовых сделок, поскольку более защищенные рынки привлекают больше инвесторов.

Управление рисками при осуществлении  коммерческих операций банков приобретает  все большее значение, независимо от того, связаны ли эти риски  с кассовыми операциями, дериватами или с их комбинацией. Глобализация финансовых рынков заставляет все большее число банков понять, что управление рисками наряду с компетентностью персонала и качеством информационных систем становится решающим фактором повышения и поддержания конкурентоспособности банка.