Реструктуризация кредиторской задолженности в ООО «Воронинский»

В каждом конкретном случае причины кредиторской задолженности могут быть разными. Если наибольший удельный вес в структуре задолженности составляет задолженность поставщикам материалов и подрядчикам, предприятиям топливно-энергетического комплекса и транспорта, банкам и другим организациям, то причинами ее возникновения могут быть:

- специфика производства, длительный  цикл производства и задолженности  по авансам, полученным в период  изготовления продукции;

- недостаток оборотных средств, возникновение которого связано  с несвоевременной оплатой покупателями  готовой продукции, отказами заказчиков  от заключенных сделок, невыгодностью  кредитов банков из-за высокого  процента по ним, а также постоянным  ростом цен на электроэнергию, топливо, транспорт и т.п.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации-должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

1. Определение и анализ состава кредиторской задолженности.

Каждое обязательство, включая различные его составляющие (основная сумма, проценты, пени), рассматриваются в отдельности по каждому конкретному кредитору. Составляется список первоочередных кредиторов и список кредиторов второй очереди, сумма обязательств которых составляет около 80% всей задолженности. Оставшиеся кредиты с 20% долей в сумме долга представляются как «прочие кредиторы». Однако эту часть кредиторов в планах по реструктуризации задолженности нельзя игнорировать, поскольку возможно, что некоторые из них могут обратиться в суд и инициировать процедуру банкротства в случае, если по организации-должнику еще не проводятся слушания в арбитражном суде.

После распределения в очередь кредиторов по срочности важности для рассматриваемой организации определяются объемы задолженности по каждому кредитору и по каждой очереди.

2. Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

Основные способы (методы, направления) реструктуризации кредиторской задолженности организации могут быть следующими:

- отсрочка и рассрочка платежей;

- взаимозачет взаимных платежных  требований;

- переоформление задолженности  в вексельные обязательства (займы);

- заключение соглашения об отступном:

- перевод краткосрочных обязательств  в долгосрочные обязательства;

- погашение задолженности посредством  передачи кредитору имущества  должника;

- погашение задолженности посредством  передачи кредитору готовой продукции  или оказания ему услуг;

- переоформление обязательств  в обязательства, обеспеченные залогом  имущества, в целях получения  скидки с задолженности;

- продажа дебиторской задолженности  кредитору;

- отказ от исполнения обязательств;

- списание задолженности;

Реструктуризация налогов (по соглашению с налоговой инспекцией).

Выбор того или иного метода реструктуризации кредиторской задолженности организации должен проводиться на основе критерия эффективности, минимум затрат.

Выбор методов зависит от специфики производства, состояния различных активов организации, характера деловых отношений с различными кредиторами.

3. Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.

План погашения имеющейся кредиторской задолженности разрабатываются на основе характеристики каждого способа реструктуризации, возможности его применения в зависимости оттого, насколько положительно он может быть воспринят тем или иным кредитором.

4. Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Реструктуризация кредиторской задолженности сводится к согласованию с кредиторами такого пересмотра каждого отдельно кредитного соглашения (в том числе договоров купли – продажи, поставки, лизинга и подряда, по которым организация заказывала еще не полностью оплаченные или подлежащие оплате в ближайшем будущем товары и услуги или несет обязательства по регулярным платежам), который предполагает:

- перенесение по срокам  на будущее платежей в счет  погашения основной части долга, что может подразумевать: простое  смещение во времени указанных  платежей без продления сроков выделенного кредита ( уменьшение ближайших платежей и увеличение более поздних платежей, в том числе введение или увеличение длительности льготного периода кредитов, в течение которого платежи по погашению кредита вообще не производится); продление сроков соответствующих соглашений по банковскому или товарному кредиту без одновременного смещения во времени платежей в счет погашения долга; продление сроков соответствующих соглашений по банковскому или товарному кредиту с одновременными смещениями во времени платежей по погашению основной части долга;

- введение в кредитные соглашения (договоры о товарной рассрочке и др.), плавающей процентной ставки, предусматривающей: уменьшение, по сравнению с действующей, процентной ставки на ближайшие во времени календарные периоды; повышение на определенную величину, от периода к периоду, начиная с некоторого будущего года (квартала, месяца), уменьшенной процентной ставки до уровня, превышающего действующую ставку;

- сохранение на уровне, каким он был до описываемого  пересмотра, текущей стоимости всех  платежей по процентному обслуживанию  и погашению реструктурированной  кредитной задолженности (суммы  дисконтированных планируемых платежей  по кредиту).

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности организации, принимаются тогда, когда отсутствуют возможности увеличения притока денежных средств, для погашения кредиторской задолженности или возможности есть, но они неэффективны и невыгодны.

Реструктуризация кредиторской задолженности организации ведет к снижению объема нагрузки обязательств на финансы организации в текущем периоде и тем самым позволяет повысить или восстановить его платежеспособность.

Таким образом, под реструктуризацией кредиторской задолженности понимаются отсрочка, рассрочка, списание, обмен, конвертация и иные процедуры, связанные, так или иначе, с освобождением предприятия, хотя бы временно, от давления долговых обязательств. В основном кредиторская задолженность организации возникает в бюджете различных уровней, во внебюджетные фонды, перед банками и другими финансовыми организациями по краткосрочным и долгосрочным кредитам и займам, перед поставщиками и другими организациями, и перед работниками организации по заработной плате.

 

 

 

3. Методы реструктуризации кредиторской задолженности

 

 

Методов реструктуризации кредиторской задолженности достаточно много. Рассмотрим основные способы реструктуризации кредиторской задолженности.

- отступной

  С точки зрения методов реструктуризации, отступной подразумевает обмен активов компании на различные уступки со стороны кредиторов (например, сокращение суммы задолженности, уменьшение процентной ставки, и т.д.). При этом предприятие не должно ограничиваться только своей продукцией а, наоборот, должно принимать во внимание любые активы, находящиеся в его собственности, включая активы непроизводственного характера, облигации местной администрации, акции других предприятий, векселя банков и т.д. Такие активы как векселя крупнейших банков или акции других компаний часто используются для расчетов с централизованными поставщиками (поставщиками электроэнергии, воды, газа и т.д.), иногда и с Пенсионным фондом.

- освобождение от уплаты долга взамен пакета акций предприятия

Данное соглашение заключается между кредитором и собственниками предприятия, которые готовы уступить часть акций предприятия в обмен на улучшение финансового состояния предприятия.

Предприятия, которым подойдет этот вид реструктуризации: предприятия, чьи собственники готовы частично уступить контроль над предприятием и право на дивиденды в обмен на сокращение долга предприятия.

- двусторонний взаимозачет задолженностей

Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженности. Возможность взаимозачетов возникает в двух случаях: там, где две стороны должны друг другу, и там, где задолженность существует друг перед другом в целом ряде компаний.

В процессе анализа дебиторской и кредиторской задолженности зачастую выясняется, что предприятие имеет долговые обязательства перед компанией, к которой оно имеет также встречные требования. В такой ситуации предприятие может зачесть обе суммы.

Данный метод является наиболее быстрым и эффективным методом сокращения суммы задолженности, поскольку здесь не происходит обмена денежными или основными средствами. Более того, взаимозачет может быть осуществлен в одностороннем порядке путем уведомления второй стороны (желательно в письменном виде и с подтверждением доставки письма). Несмотря на то, что для осуществления взаимозачета не требуется согласия контрагента, тем не менее,  после осуществления этой операции, предприятие может заключить соглашение, где бы обе стороны подтвердили правильность зачтенной суммы.

- приобретение дисконтированных требований к кредитору с последующим взаимозачетом.

В случае, если предприятию удалось выявить компании, которые имеют требования к его кредитору, то можно попытаться выкупить эти требования (желательно со значительной скидкой) и затем произвести 100-процентный взаимозачет. Этот способ значительно проще, чем попытка выстроить цепочку должников и кредиторов, но в данном случае у предприятия должны быть денежные или иные средства, чтобы выкупить такие требования.

 - переоформление задолженности в вексельные обязательства

 В данном случае  реструктуризации задолженности  предприятие расплачивается по  своей текущей задолженности  своими векселями. Вексель, таким  образом, представляет собой новое  обязательство, которое должно быть  исполнено в соответствии с  вновь установленными сроками  и зачастую с выплатой меньших  процентов. Это освобождает предприятие  от уплаты долга в данном  периоде и соответственно способствует  улучшению показателей деятельности  компании.

Несмотря на то, что получатели векселей по-прежнему остаются "необеспеченными" кредиторами, тем не менее, они приобретают некоторые преимущества. Например, вексель предприятия можно продать третьим лицам и таким образом получить платеж по данным обязательствам раньше установленного времени.

В случае, если предприятие находится в трудном финансовом положении, и этот аргумент соответственно считается недостаточным, то руководство предприятия может объяснить кредиторам, что если они не примут данные векселя, то, скорее всего, предприятие будет ликвидировано. И в таком случае, эти кредиторы получат лишь часть своих средств либо вообще ничего не получат, так как в первую очередь выплаты будут осуществляться другим категориям кредиторов. Таким образом, кредитор почти ничего не теряет, если идет на такие уступки.

Таким образом, в российской практике наиболее распространены четыре способа реструктуризации задолженности:

- отсрочка и рассрочка  платежей

- замена объекта или  способа исполнения организации  существующей задолженности

- зачет взаимных финансовых  требований возможен в том  случае, когда между кредитором  и должником существуют встречные  платежные обязательства.

- погашение задолженности  путем передачи имущества: недвижимости, оборудования, собственной продукции  или товара.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ  В ООО «ВОРОНИНСКИЙ»

 

 

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика организации

 

 

Организация ООО «Воронинский» расположена в западной части Калужской области, в 10 км от районного центра г. Мосальск и находится в  административном центре – деревне Воронино. Ближайшие населенные пункты:

 Васильевское (5 км), Высокое (4 км), Дубье (5 км), Зубово (4 км), Ивонино (2 км), Асетищи (3 км), Ляды (2 км), Низовское (6 км). В западной части хорошо прослеживается Спас-Деменская гряда.   С  востока  и  севера  в поймы рек Рессы,  Пополты и Перекши заходит Угорско-Протвинская   низина. Реки небольшие,  все устремляются  в  Рессу, а  та, в свою очередь, — в Угру. Это бассейн Оки.

Климат умеренно континентальный, характеризуется хорошо выраженными сезонами года, умеренно теплым и влажным летом и умеренно холодной зимой. Температура воздуха в июле в среднем составляет +17,5°С...+18,5°С, в январе – 9°С...– 10,3°С. Среднее годовое количество осадков около 600 мм, 70% которых выпадает с апреля по октябрь. Годовая сумма осадков колеблется в пределах 365-1000 мм. Снежный покров довольно устойчив и держится от 3 до 5 месяцев. Теплый период (с положительной среднесуточной температурой) длится 215-220 дней. Вегетационный период от 177 до 184 суток. Климат благоприятствует развитию естественной растительности. Климатические условия благоприятны для возделывания большинства сельскохозяйственных культур, но в отдельные годы значительный ущерб сельскому хозяйству наносила засуха, ливневый характер осадков.