Разработка антикризисной программы развития для ОАО «Светлана-Лед»

Из таблицы видно, что скорость оборота собственного капитала предприятия  увеличился к концу 2011 года.

Коэффициент основных средств (фондоотдачи) высокий. Это говорит о высоком уровне эксплуатации основных средств и результативности их применения.

Коэффициент оборачиваемости активов (трансформации) не изменяется на протяжении всех рассматриваемых периодов, что говорит о эффективном использовании компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов.

Скорость оборота денежных средств  за рассматриваемый постепенно снижается ( в оборотах). На конец 2011 года оборот денег составил 3 дня.

Коэффициенты оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженностей имеют допустимые значения показатели. Причем оборот кредиторской задолженности выше, чем дебиторской.

Коэффициенты оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно компания организовала работу по сбору оплаты за свою продукцию. Снижение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Чем ниже оборачиваемость дебиторской задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Снижение  оборачиваемости  кредиторской задолженности может означать проблемы с оплатой счетов.

Чем ниже показатель кредиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Высокий показатель оборачиваемости показывает, что у компании проблемы с оплатой счетов.

Коэффициент оборачиваемости запасов  имеет не очень высокое значение. Чем выше оборачиваемость запасов  компании, тем более эффективным  является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации. Среднее число дней, в течение которого запасы находятся на складе, в период кризиса составило 5 дней..

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов находится примерно на таком  же не очень высоком уровне. Наблюдаются те же тенденции, как и с коэффициентом оборачиваемости запасов. К концу 2011 года ситуация  улучшилась, таким образом можно говорить о повышении ликвидности материальных запасов. Управляя запасами, приходится делать выбор между большим объемом запасов (обходится дороже) и малым объемом (есть риск возникновения дефицита плюс расходы на частое пополнение складов). Можно избежать этой дилеммы и сократить стоимость поддержания запасов.

 

5. Комплексный анализ  деятельности предприятия на  основе  моделей  прогноза риска  банкротства

Вопрос несостоятельности предприятия (банкротства) появился в нашей экономической  системе в связи с переходом  к рыночным отношениям. Каждый хозяйствующий  субъект должен обеспечить рентабельный воспроизводственный процесс в  равных условиях хозяйствования, заранее определенных законами экономической сферы.

Банкротство является кризисным состоянием и его преодоление требует  специальных методов финансового  управления. Рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов  диагностики банкротства и выработала методику принятия управленческих решений в условиях угрозы банкротства. Эта методика предназначена не только для ситуаций, когда кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, а для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее специфика позволяет выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия.

На современном этапе развития российской экономики на первый план выходят проблемы, связанные с  выявлением неблагоприятных тенденций развития предприятия, выбора метода оценки  банкротства. Несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей [1].

Для комплексного анализа деятельности предприятия ОАО «Светлана-Лед» в данной работе выбрана модель   R . К очевидным достоинствам данной  модели  можно отнести то, что механизм ее разработки и все основные этапы расчетов достаточно подробно описаны в источнике, и то, что она наиболее адаптирована к российской экономической действительности, так как ее авторами являются российские ученые.

Итак, модель имеет вид: R = 8,38К₁ + К₂ + 0,054К₃ + 0,63К₄

где

К₁ – коэффициент эффективности использования активов предприятия: собственный оборотный капитал/сумма активов;

К₂ – коэффициент рентабельности: чистая прибыль/собственный капитал;

К₃ – коэффициент оборачиваемости активов: выручка от реализации/величина активов;

К₄ – норма прибыли: чистая прибыль/интегральные затраты.

Исходя из данных баланса ОАО «Светлана-Лед» за 2010 и 2011 года , расчет значения модели R ,будет следующий:

Таблица 5.1. Расчет модели R

	2010	2010/2011	2011
K1	0,36	0,26	0,25
K2	0,11	0,08	0,05
K3	0,60	0,62	0,62
K4	-0,24	-0,17	-0,09
R	3,01	2,22	2,10

Теперь обратимся к таблице  значений показатели R, чтобы оценить вероятность банкротства на предприятии ОАО «Светлана-Лед».

Таблица 5.2. Значения модели R

Значение R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	Максимальная (90-100)
0-0,18	Высокая (60-80)
0,18-0,32	Средняя (35-50)
0,32-0,42	Низкая (15-20)
Больше 0,42	Минимальная (до 10)

Итак, из полученных значений видно, что  ситуация на предприятии великолепная и вероятность банкротства минимальна (менее 10%). Это неудивительно: почти все финансовые коэффициенты имеют показатели близкие к норме, производство рентабельно, собственный капитал формируется за счет собственных источников,..

 

6. Сравнительный анализ полученных результатов

Комплексный анализ деятельности предприятия на основе  моделей  прогноза риска  банкротства  показал, что вероятность банкротства  ОАО «Светлана-Лед» менее 10%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 6.1 Вероятность банкротства  ОАО «Светлана-Лед»

 

При подсчете коэффициентов мы  отметили, что они все близки к  норме, либо даже превышают ее, что  говорит об эффективном управлении предприятия.

С каждым годом выручка ОАО «Светлана-Лед» растет. а задолжность уменьшается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6.2. выручка-нетто от реализации услуг.

 

На основе этих данных можно сделать прогноз выручки на 2012 год. Она будет составлять 1943541 руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6.3. предсказание выручки на 2012 год..

 

Основные внутренние источники  финансирования предприятия – это  нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления (и то и другое может быть использовано не только для поддержания производства фирмы на прежнем уровне, но и как источник наращивания производства).

Обратимся к значению статьи 470 баланса  предприятия ОАО «Светлана-Лед»

Из рисунка 6.4 видно, что ОАО «Светлана»  может воспользоваться внутренними  источниками финансирования. У предприятия  есть предпосылки к формированию прибыли, которая впоследствии может  быть использована для поддержания  производства фирмы, а затем  даже может поспособствовать наращиванию производства.

Так же нельзя обойти вниманием тот  факт, что дебиторская задолженность  предприятия выше, чем кредиторская.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6.4. Нераспределенная прибыль предприятия за 2009-2011г.

 

Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности, а также это может говорить о том, что иммобилизуется собственный капитал в дебиторскую задолженность.

Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской.

В таком случае в течение определенного  периода долги дебиторов превращаются в денежные средства для своевременной  уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 6.5. Нераспределенная прибыль предприятия за 2009-2011г.

7. Разработка антикризисной программы развития предприятия

Антикризисная программа представляет собой систему мер, направленных на предотвращение или устранение неблагоприятных  для бизнеса явлений посредством  использования всего потенциала современного менеджмента, разработки и реализации на предприятии специальной программы, имеющей стратегический характер, позволяющий устранить временные затруднения, сохранить и преумножить рыночные позиции при любых обстоятельствах, при опоре в основном на собственные ресурсы [13].

7.1. Управление текущими финансовыми потоками на предприятии

На основании проведенного исследования и определения различных финансовых коэффициентов, можно сделать вывод, что финансовое состояние ОАО  «Светлана-Лед» характеризуется как  вполне устойчивое. Но некоторые моменты  стоит обратить внимание.

Основными задачами анализа денежных потоков являются:

- оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

- контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

- контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

- контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

- своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

- диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

- прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

- способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

По состоянию на 31.12.2011 имеются  следующие показатели, хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

- коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,67);

- чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение анализируемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;

- отличная рентабельность активов (36 % за последний год);

За 2011 год получена прибыль от продаж (83335тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с предшествующим годом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за последний год составила 1 584 154 тыс. руб. (+672 104 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом);

Показатели финансового положения  ОАО "Светлана-Лед", имеющие отрицательные значения:

- не соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

- доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Светлана-Лед" составляет только 70%, что негативно охарактеризовывает возможность покрытия инвестиций.

В целом, можно подвести итог, что  имеются большие проблемы с ликвидностью предприятия из-за большой разницы  между внеоборотными активами и  собственным капиталом.

Для повышения ликвидности предприятия  необходимо принимать следующие меры:

Произвести возможную диверсификацию производства, то есть рассредоточение  активов по различным видам деятельности. В ряде случаев эффективно урезание сфер производственной деятельности.

Среди внутренних факторов возникновения  неплатежей можно выделить те, устранение которых напрямую зависит от успешной совместной работы бухгалтерии и менеджмента. К ним относятся: дефицит собственных оборотных средств, рост дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма определения фактической цены реализации продукции и низкая договорная дисциплина.

Существенным фактором, оказывающим  влияние на оздоровление финансового  положения предприятия, является погашение  дебиторской задолженности предприятия.

Одной из причин возникновения дебиторской  задолженности является неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам.