Автор работы: Пользователь скрыл имя, 06 Декабря 2014 в 19:42, реферат
Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой политики понятия - банкротство предприятия. В соответствии с действующим законодательством под банкротством предприятия понимается ситуация, связанная с недостаточностью активов в ликвидной форме, неспособность предприятия удовлетворить в установленный для этого срок предъявленные к нему со стороны кредиторов требования, а также выполнить обязательства перед бюджетом.
Введение…………………………………………………………………………….. 5
Глава 1. Основы диагностики банкротства предприятия………………………..8
1.1 Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)……….8
1.2 Процедуры банкротства и их особенности…………………………..12
1.3 Методы диагностики финансового состояния предприятия………..29
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Оптима»………………………37
2.1. Краткая характеристика предприятия.……………………………….38
2.2. Общая оценка финансового состояния предприятия и его
динамики. Анализ финансовой устойчивости…………………………………..41
2.3 Анализ ликвидности баланса………………………………………….50
2.4. Анализ финансовых коэффициентов………………………………...60
2.5. Оценка угрозы неплатежеспособности предприятия……………….64
Глава 3. Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния……………………………………………………………………………68
3.1. Выработка предложений к формированию финансовой стратегии..68
3.2. Количественная оценка предложений………………………………..70
3.3. План мероприятий по внедрению проекта……………
Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))
Квп = ------------------------------
В нашем примере:
Квп = (1,02 + 6 : 12*(1,02 – 1,06)) : 2 = 0,5
Мы видим, что значение коэффициента восстановления платежеспособности
< 1, это говорит о том, что
предприятие не сможет
Для подведения итогов оценки и большей их наглядности результаты выполненных расчетов представим в виде таблицы (табл. 7).
Оценка потенциального банкротства ООО «Оптима»
По состоянию на 01 января 2005 года
Показатели |
На начало отчетного периода |
На конец отчетного периода |
Критериальные значения показателей |
1. Коэффициент текущей |
1,06 |
1,02 |
|
2. Коэффициент обеспечен-ности собственными средст-вами (Косс) |
0,05 |
0,02 |
|
3.Коэффициент восстанов-ления (утраты) платежеспо-собности (Кв(у)п). |
- |
0,5 |
Таким образом, поскольку на конец отчетного периода значения коэффициентов Ктл и Косс ниже нормативных, а значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности в два раза меньше, чем критериальное его значение, имеются основания заключить, что баланс предприятия на момент оценки имел неудовлетворительную структуру, а предприятие в ближайшее время будет оставаться неплатежеспособным.
Методика, рассмотренная выше, позволяет оценить ближайшие перспективы платежеспособности предприятия. Прогноз на более длительный период (как считается, на 2 – 3 года вперед) может быть получен путем расчета индекса кредитоспособности.
ИК = 3,3 * К1 + 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2*К5
Форма № 2 (стр.140)
К1 = --------------------------- = 69 : 20885 = 0,003
Форма № 1 (стр.300)
Форма № 2 (стр.010)
К2 = --------------------------- = 5813 : 20885 = 0,28
Форма № 1 (стр.300)
Форма № 1 (стр.490)
К3 = ------------------------------
Форма № 1 (стр.590 + 690)
Форма № 2 (стр.170)
К4 = --------------------------- = 52 : 20885 = 0,002
Форма № 1 (стр.300)
Форма № 1 (стр.490 - 190)
К5 = ------------------------------
Форма № 1 (стр.300)
ИК = 3,3 * 0,003 + 1,0 * 0,28 + 0,6 * 2,04 + 1,4 * 0,002 + 1,2 * 0,007 = 1,53
Индекс кредитоспособности показывает, что вероятность банкротства анализируемого предприятия очень высокая.
Таким образом, расчеты, выполненные по методике Альтмана, еще раз подтверждают обоснованность сформулированного ранее вывода о достаточно низкой платежеспособности предприятия и о невозможности ее восстановления в предстоящем периоде.
Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕР ПО ВЫВОДУ ПРЕДПРИЯТИЯ ИЗ
КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
3.1. Выработка предложений к формированию
финансовой стратегии
Основываясь на проведенном ранее анализе финансового состояния ООО «Оптима» (глава 2), можно сделать выводы, что предприятие на начало года и на конец находилось в кризисном состоянии. Основные пути повышения финансовой устойчивости:
- увеличение собственного капитала;
Анализ ликвидности показал, что коэффициент текущей ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Для повышения ликвидности необходимо увеличение наиболее ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности.
Сформируем предложения к формированию финансовой стратегии по выводу ООО «Оптима» из кризисного финансового состояния.
Варианты предложений оформим в виде таблицы (табл. 8).
Предложения к формированию финансовой стратегии
ООО «Оптима» по выводу предприятия из
кризисного финансового состояния (вариант 1)
Объекты финансовой стратегии |
Составляющие финансовой стратегии |
Предложения |
Влияние на разделы баланса | |
наименование предложения |
количественная оценка, тыс. руб. | |||
1. Доходы и поступления |
1.1. Оптимизация основных и оборотных средств |
складских помещений |
300 |
+А I |
1.1.2. Сокращение готовой продукции |
600 |
- З | ||
2. Расходы и отчисления средств |
2.1. Оптимизация распределения прибыли |
2.1.1. Направить прибыль на развитие производства |
200 |
+ П III |
2.2. Оптимизация основных и оборотных средств |
2.2.1. Получение краткосрочного кредита (на строительство складских помещений ) |
300 |
+ П IV | |
Предложения к формированию финансовой стратегии
ООО «Оптима» по выводу предприятия из
кризисного финансового состояния (вариант 2)
Объекты финансовой стратегии |
Составляющие финансовой стратегии |
Предложения |
Влияние на разделы баланса | |
наименование предложения |
количественная оценка, тыс. руб. | |||
1. Доходы и поступления |
1.1. Оптимизация основных и оборотных средств |
1.1.2. Сокращение готовой продукции |
900 |
- З |
1.2. Политика в области ценных бумаг |
1.2.1. Дополнительная эмиссия акций |
2 700 |
+ П III | |
2. Расходы и отчисления средств |
2.1. Оптимизация распределения прибыли |
2.1.1. Направить прибыль на развитие производства |
400 |
+ П III |
2.2. Оптимизация основных и оборотных средств |
2.2.1. Получение долгосрочного кредита на оборотные средства |
500 |
+ П V | |
Предложения к формированию финансовой стратегии
ООО «Оптима» по выводу предприятия из
кризисного финансового состояния (вариант 3)
Объекты финансовой стратегии |
Составляющие финансовой стратегии |
Предложения |
Влияние на разделы баланса | |
наименование предложения |
количественная оценка, тыс. руб. | |||
1. Доходы и поступления |
1.1. Оптимизация основных и оборотных средств |
1.1.1. Продажа недействующей и устаревшей части основных средств |
4 200 |
- А I |
1.1.2.Сокращение готовой продукции |
800 |
- З | ||
2. Расходы и отчисления средств
|
2.1. Оптимизация распределения прибыли
2.2. Оптимизация основных и оборотных средств
|
2.1.1. Направить прибыль на развитие производства 2.2.1. Получение долгосрочного кредита на оборотные средства
|
300
300
|
+ П III
+ П V
|
Основным кредитором и дебитором ООО «Оптима» является фирма «Nova». Общая сумма дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) по состоянию на 01.01.2005 г. составляет 1925 млн. руб., а кредиторской – 1312 млн. руб.
В целях повышения ликвидности предприятия, разработаем предложение по реструктуризации задолженности путем проведения двустороннего взаимозачета задолженности. Варианты проведения взаимозачетов приведены в табл. 11.
Варианты проведения взаимозачетов задолженностей
Варианты | |||
А |
Б |
С | |
Сумма взаимозачетов, тыс. руб. |
500 |
800 |
1 000 |
3.2.
Количественная оценка
По всем предложениям к формированию финансовой стратегии, рассмотренным в п. 3.1., проведем количественную оценку вариантов. Оценка проводится путем расчета финансовой устойчивости по формулам, а также коэффициентов ликвидности. Результаты расчетов оформим в виде таблицы (табл.12).
Результаты расчета по предложениям выведения
предприятия из кризисного состояния для варианта 1
Показатели |
Значение показателей, тыс. руб. | ||
|
Вариант Б |
Вариант С | |
1 |
3 |
4 |
5 |
1. Источники
формирования собственных средс |
14217 |
14217 |
14217 |
2. Внеоборотные активы (стр.190 + стр.1.1.1. табл.8) |
14170 |
14170 |
14170 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) |
47 |
47 |
47 |
4. Долгосрочные пассивы (стр.510 + стр.2.2.1. табл.8) |
- |
- |
- |
5. Наличие
собственных и долгосрочных (стр.3 + стр.4) |
47 |
47 |
47 |
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) |
300 |
300 |
300 |
7. Общая величина основных источников (стр.5 + стр.6) |
347 |
347 |
347 |
8. Общая величина запасов (стр.210 – стр.1.1.2. табл. 8) |
3646 |
3646 |
3646 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) |
-3599 |
-3599 |
-3599 |
10. Излишек (+),
недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников (стр.5– стр.8) |
-3599 |
-3599 |
-3599 |
11. Излишек (+),
недостаток (-) общей величины основных
источников формирования |
-3299 |
-3299 |
-3299 |
12. Тип финансового состояния |
Кризисное состояние |
Кризисное состояние |
Кризисное состояние |
Наиболее ликвидные активы стр.250+(стр.260+стр.1.1.2. |
748 |
748 |
748 |
Быстрореализуемые активы (стр.240-вар.табл.11)+стр.270 |
2026 |
1726 |
1526 |
Медленнореализуемые активы Стр.8 – (стр.217 + стр.220 + стр.230 + стр.140) |
3551 |
3551 |
3551 |
Наиболее срочные обязательства (стр.620-вар. табл.11)+стр.630+стр.670 Краткосрочные пассивы стр.6 |
6368
300 |
6068
300 |
5668
300 |
1 |
|||
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 – 2,0 |
0,95 |
0,95 |
0,94 |
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,5 – 1,0 |
0,42 |
0,39 |
0,37 |
Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 – 0,7 |
0,11 |
0,12 |
0,12 |
Результаты расчета по предложениям выведения
предприятия из кризисного состояния для варианта 2
Показатели |
Значение показателей, тыс. руб. | ||
Вариант А |
Вариант Б |
Вариант С | |
1 |
3 |
4 |
5 |
1.Источники формирования (стр.490 + стр.2.1.1.+1.2.1.табл.9) |
17117 |
17117 |
17117 |
2. Внеоборотные активы (стр.190 + стр.1.1.1. табл.9) |
13870 |
13870 |
13870 |
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) |
3247 |
3247 |
3247 |
4. Долгосрочные пассивы (стр.510 + стр.2.2.1. табл.9) |
500 |
500 |
500 |
5. Наличие
собственных и долгосрочных (стр.3 + стр.4) |
3747 |
2752 |
2752 |
6. Краткосрочные заемные средства (стр.610) |
- |
- |
- |
7. Общая величина основных источников (стр.5 + стр.6) |
3747 |
3747 |
3747 |
8. Общая величина запасов (стр.210 – стр.1.1.2. табл. 9) |
3346 |
3346 |
3346 |
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) |
-99 |
-99 |
-99 |
10. Излишек (+),
недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников (стр.5– стр.8) |
401 |
401 |
401 |
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7 – стр.8) |
401 |
401 |
401 |
12. Тип финансового состояния |
нормальноеустойчивое |
нормальное устойчивое |
нормальное устойчивое |
Наиболее ликвидные активы стр.250 + (стр.260 + стр.1.1.2 табл.9) |
1048 |
1048 |
1048 |
Быстрореализуемые активы (стр.240-вар. табл.11)+стр.270 |
2026 |
1726 |
1526 |
Медленнореализуемые активы стр.8-стр.217+стр.220+стр.230 + стр.140 |
3251 |
3251 |
3251 |
Наиболее срочные обязательства (стр.620-вар. табл.11) +стр.630 + стр.670 |
6368 |
6068 |
5868 |
Краткосрочные пассивы стр.6 |
- |
- |
- |
Коэффициент текущей ликвидности, норматив 1,0 – 2,0 |
1,01 |
1,0 |
0,99 |
Коэффициент быстрой ликвидности, норматив 0,5 – 1,0 Коэффициент абсолютной ликвидности, норматив 0,2 – 0,7 |
0,5
0,2 |
0,46
0,17 |
0,44
0,18 |