Антикризисное управление ОАО «МОСТОТРЕСТ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Финансовый анализ деятельности предприятия.

  Основным видом деятельности, Трест «Мостотрест» является строительство многоэтажных домов, загородной и коммерческой недвижимости.

Таблица №10 – Основные показатели деятельности Трест «Мостотрест»

Показатели	2010 г. (тыс. руб.)	2011 г. (тыс. руб.)	Отклонение, 2011 г. к 2010 г.
			тыс. руб.	%
Выручка	46282406	33316926	-12965480	-29
Себестоимость	38493493	24728677	-13764816	-36
Прибыль до налогообложения	3783502	3723159	-60343	-2
Прибыль от продаж	4698141	5539236	841095	16
Чистая прибыль	2590519	2712258	121739	4

 

Из  таблицы № 10 видно, что выручка предприятия за период 2010-2011 гг. имеет отрицательную динамику: темп прироста в 2011 г. по сравнению с 2010 г. составил -29 %.

  Темп прироста себестоимости  в 2011 г. составил -36 % по сравнению с 2010 г.

В целом  наблюдается небольшой рост результатов деятельности предприятия из-за опережающего снижения затрат по сравнению с ростом выручки. За счет снижения себестоимости предприятия на протяжении периода 2010-2011 гг., прибыль от продаж возросла на 16% в 2011 г. по сравнению с 2010г.

Чистая  прибыль в 2011 г. она возросла на 4% по сравнению с 2010г.

  Для полного анализа финансового  состояния Трест «Мостотрест» необходимы расчеты коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Анализ проведен на основе данных отчетности предприятия за 2010-2011 гг.

 

Для целей анализа финансового состояния  предприятия используется 4 группы коэффициентов:

1. коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность;
2. коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость;
3. коэффициенты, характеризующие деловую активность;
4. коэффициенты, характеризующие эффективность деятельности.

К1 – значение коэффициента на 31 декабря 2010 года.

К2 – значение коэффициента на 31 декабря 2011 года.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ коэффициентов, характеризующих  ликвидность и платежеспособность.

В рамках данной группы коэффициентов  выделяют 4 основных показателя. Ниже будет  проведен анализ данных коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности.

Показывает  достаточность оборотных средств  у предприятия, которые могут  быть использованы для погашения  своих краткосрочных обязательств.

Ктел.лик.= Текущие активы/Текущие пассивы

К1 = 40553617 / 29304416 = 1,36                                  (100 баллов)

К2 = 58328355/ 26630289 = 1,46                                   (100 баллов)

             Рис.3. Коэффициент текущей ликвидности.

Из полученных результатов видно, что соотношение текущих  активов к текущим пассивам возросло с 1,36 к 1,46.Это говорит о росте платежеспособности треста. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

 

 

 

 

 

Коэффициент срочной ликвидности.

Показывает  способность компании отвечать своим  обязательствам в случае низкой ликвидности  товарно-материальных запасов.

Ксроч.лик.=(Текущие активы-ТМЗ)/Текущие пассивы

К1 = (41076470  – 5989176) / 29304416 = 1,14                                    (100 баллов)

К2 = (59309761– 9501630)/ 26630289= 1,08                                       (100 баллов)

 

            Рис.4. Коэффициент срочной ликвидности.

 

Из  результатов виден спад коэффициента срочной ликвидности в 2011 году по отношению к 2010,с 1,14 до 1,08.Это произошло в результате не высокого роста текущих активов,с одновременным высоким ростом товарно-материальных запасов.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Кабс.лик.=(Краткосроч.фин.вложения +Ден.ср-ва)/Текущие пассивы

К1 = (15491100+ 72000)/ 29304416= 0,58                                  (100 баллов)

К2 = (447995+ 22007978)/ 26630289= 0,56                                   (100 баллов)  

             Рис.5. Коэффициент абсолютной ликвидности.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности практически не измнился,отношение коэффициента абсолютной ликвидности в 2011 году к 2010 составил 0,56 к 0,58.

Показатель обеспеченности обязательными активами.

Показывает  величину активов должника, приходящихся на единицу долга.

Кобеспеч.=(Ликв.активы+Рын.стоимость внеоб.активов)/(Пассивы-Собств.ср-ва)

К1 = 49536562 / 39811692 = 1,24                                             (25 баллов) К2= 78581313/ 51976357 = 1,51                                               (50 баллов)

Рис.6 Показатель обеспеченности обязательными активами. Динамика положительная, рост показателя с 1,24 до 1,51.Однако активов компании будет недостаточно для того,чтобы обеспечить возврат инвестиций акционеров в случае ликвидации компании.

    Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

В рамках данной группы также  выделяют 4 основных показателя. Ниже будет  проведен анализ данных коэффициентов.

Коэффициент автономии.

Показывает  долю активов компании, которая обеспечивается собственными средствами (характеризует  зависимость от внешних займов).

Кавт.=Собственный капитал/Пассивы

К1 =9724870 / 49536562= 0,19                                                (30 баллов)

К2 = 17512529/ 69488886= 0,25                                              (30 баллов)

              Рис.6.Коэффициент автономии.

Трест недостаточно обеспечен  собственным капиталом и имеет  высокую долю заимствований.Это делает компанию зависимой от кредитов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Показывает  наличие собственных оборотных  средств к общей величине оборотных  средств предприятия

Кобеспеч.=Собст.обор.ср-ва/Текущие активы=(Обор.активы-Краткоср.пассивы)/ТА

К1 = (41076470– 29304416)/ 40553617 = 0,29                              (100 баллов)

К2 = (59309761– 26630289)/ 58328355=  0,56                              (100 баллов)

     Рис.7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Высокий рост коэффициента с 0,29 до 0,56 произошел  из-за роста оборотных активов  и снижения краткосрочных задолженностей. Это означает независимость оборотного капитала от кредитов.

Коэффициент финансового рычага.

Показывает  соотношение собственных и заемных  средств.

Кфин.рычага=Собств.ср-ва/Заемные ср-ва 

К1 = 9724870/ (10507279+ 29304416) = 0,24                                 (0 баллов)        

К2 = 17512529/ (11461799+ 26630289) = 0,46                                (30 баллов)        

     Рис.8. Коэффициент финансового рычага.

 

 

Результаты означают,что компания находится в долговом кризисе и не способна отвечать долговым обязательствам.

Коэффициент покрытия процентов.

Показывает  достаточность прибыли для обслуживания долга.

Кпокр.проц.=EBIT/Процентные платежи

К1 = 3783502/279463 = 13,53                                                                                  (100 баллов)

К2 = 3723159/966394 = 3,85                                                                      (100 баллов)

Рис.9.Коэффициент  покрытия процентов.

Оптимальное с точки зрения акционеров использование ресурсов компании. Спад с 13,53 до 3,85 положительная  динамика.Прибыли хватает для покрытия процентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ  показателей, характеризующих деловую  активность.

К данной группе относится 6 финансовых показателей. Ниже будет проведен их анализ.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показывает  среднее число дней, требуемое  для взыскания задолженности.

Коб.деб.задолж.=(Дебет.задолж./Чистый объем продаж)*360

К1 = (16264234/ 4698141)*360 = 121,51                                          (60 баллов)

К2 = (21636367/ 5539236)*360 = 149,45                                                 (60 баллов)

     Рис.9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

 

Среднее значение коэффициента. Наличие значительной суммы дебиторской задолженности, в случае не возврата негативно повлияет на деятельность компании.

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показывает  среднее число дней, требуемое  для погашения задолженности  за счет чистой выручки компании в  случае, если никакие другие платежи  не производятся.

Коб.кред.задолж.=(Кред.задолж./Чистый объем продаж)*360

К1 = (39811695/ 4698141)*360 =265,75                                                             (100 баллов)

К2 = (38092088/ 5539236)*360 = 410                                                        (100 баллов)

 

              Рис.9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Низкое  значение коэффициента характеризует  слабую зависимость компании от коммерческих кредитов.Но виден спад этого коэффициента с 3050,62 до 2918,85.

 Коэффициент оборачиваемости материальных запасов.

Показывает  скорость оборота капитала в запасах  сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции  по отношению к объему продаж

Коб.запасов=Чистый объем продаж/Запасы

К1 = 4698141/ 5989176= 0,8                                     (25 баллов)

К2 = 5539236/ 9501630= 0,6                                     (25 баллов)

Рис.10. Коэффициент оборачиваемости  материальных запасов

 

Наличие избыточного количества запасов  по отношению к объему продаж.Рост объема продаж невелик по сравнению с ростом запасов.Однако виден спад в отношении 2011 к 2010 годам,с 0,8 до 0,6.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Показывает  скорость оборота материальных и  денежных ресурсов предприятия за период.

Коб.обор.кап.=Чистый объем продаж/Обор.активы

К1 = 4698141/ 41076470= 0,95                                          (60 баллов)

К2 = 5539236/ 59309761= 0,93                                          (60 баллов)

     Рис.11. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Средняя оборачиваемость оборотных активов,практически нет изменений в 2011 году.

 

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Показывает  скорость оборота собственного капитала.

Коб.собств.кап.=Чистый объем продаж/Собст.капитал

К1 = 4698141/ 9724870= 0,48                                                         (25 баллов)

К2 = 5539236/ 17512529= 0,32                                                       (25 баллов)

 

   

   Рис.12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Низкое  значение показателя характеризует  избыточность капитала по отношению  к масштабу деятельности компании и  влечет за собой худшие,чем в среднем по отрасли показатели.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов предприятия.

Показывает  эффективность использования компанией  всех имеющихся в ее распоряжении ресурсов.

Коб.совокуп.активов=Выручка от продаж/Активы

К1 = 46282406/ 8 269 971 = 0,93                                       (25 баллов)

К2 = 33316926/ 7 995 784 = 0,48                                       (25 баллов)

Рис.12 Коэффициент оборачиваемости совокупных активов предприятия.

У треста недостаточная деловая  активность, т.к. компания не использует на полную мощность находящиеся в  ее распоряжении активы.

Анализ  показателей, характеризующих эффективность  деятельности.

В рамках данной группы выделяют три финансовых показателя. Ниже будет проведен их анализ.

Коэффициент рентабельности собственного капитала.

Определяет  эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия.

Крент.собств.кап.=(Пок-ли прибыли/Собств.капитал)*100

К1 = (2590519/ 9724870)*100 = 30,75                             (100 баллов)