Анализ предприятия ООО "Энергия"

 

3.2 Рекомендуемые мероприятия  по выходу из кризиса

 

Финансовый анализ деятельности ООО «Энергия» говорит о легком финансовом кризисе, так как результаты финансово-хозяйственной деятельности положительные. Значит, достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств.

Для устранения признаков  финансовой зависимости следует  наращивать собственные средства. Во-первых, это можно сделать путем увеличения уставного капитала. Так как мы имеем дело с организационно-правовой формой - общество с ограниченной ответственностью, то нужно убедить участников общества увеличить планы. Если это невозможно, то следует рассмотреть вопрос о  реорганизации общества в акционерное. Здесь уставный капитал можно увеличить за счет продажи акций. В данном случае это возможно, так как предприятие работает с прибылью.

Во-вторых, при рентабельной деятельности, накопленная прибыль  предприятия не растет, а, наоборот, снижается. Так как предприятие  получает прибыль и является при  этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии  значительных отчислений в фонд потребления  эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия  можно рассматривать как потенциальный  резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

В-третьих, для сокращения дефицита собственного оборотного капитала предприятие может попытаться пополнить  его за счет выпуска и размещения облигаций с приемлемой доходностью. Это долгосрочный источник финансирования активов предприятия, который повышает финансовую стабильность предприятия.

Важным источником финансового  оздоровления предприятия является факторинг, то есть уступка банку  или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.

Одним из эффективным методом обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять транспорт. Тем более, что в настоящее время большинство лизинговых компаний специализируются на автомобилях.

Также одним из резервов финансового оздоровления предприятия  является привлечение кредитов под  прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход. В  качестве объекта инвестирования в  данном случае могут служить специализированные машины, эксплуатация которых принесет дополнительные денежные притоки.

С целью сокращения относительных  расходов и повышения эффективности  деятельности руководству предприятия  нужно увеличить ассортимент  оказываемых услуг, а также выйти  на межрегиональный уровень грузоперевозок.

Увеличить объем собственных  финансовых ресурсов можно путем  сокращения суммы постоянных расходов на ремонт основных средств; снижения уровня переменных издержек за счет заключения договоров с поставщиками, имеющих  более низкие цены на топливо и  запасные части; ускоренной амортизации  машин; реализации неиспользуемого  имущества.

Большую помощь в выявлении  резервов улучшения финансового  состояния предприятия может  оказать маркетинговый анализ спроса и предложения, рынков сбыта и  формирование на этой основе оптимального ассортимента и структуры оказываемых  услуг.

Одним из основных внутренних резервов по увеличению прибыльности деятельности предприятия является ресурсосбережение. Для нашего предприятия  нужна строгая организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Таким образом, для финансового  оздоровления и поддержки эффективной  хозяйственной деятельности предприятия, можно использовать следующие мероприятия:

• совершенствование структуры управления предприятием;
• создание общей системы управленческого учета предприятия;
• проведение системы маркетинговых мероприятий;
• наращивание объемов услуг (разработка мероприятия по увеличению объема оказываемых услуг приведет к увеличению размера выручки и чистой прибыли);
• снижение издержек;
• рациональное управление запасами;
• оптимизация количества персонала и обеспечение социальных льгот для уволенных;
• совершенствование организации труда;
• погашение кредиторской задолженности предприятия или ее реструктуризация;
• консервация долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;
• оптимизация дебиторской задолженности (при снижении дебиторской задолженности применяются такие мероприятии как уменьшение коммерческого кредита предоставляемого покупателем, переход на полную или частичную предоплатную систему, предоставление ценовых скидок при наличном расчете).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.3 Расчет по мероприятию

 

В настоящее время широко пропагандируется инвестиционная деятельность. Рассмотрим эффект, который может  получить предприятие, не тратя чистую прибыль, а вкладывая ее в основные средства.

Допустим, руководство примет решение закупить Газель рефрижератор. В Нижнем Новгороде предлагается автомобили по ценам от 640 до 710 тыс.рублей. Часть полученной прибыли по результатам отчетного года можно вложить в покупку 4-х автомобилей данного класса (чистая прибыль составила 4073 тыс.руб.). Таким образом, инвестиции составят 2800 тыс.руб. (700 * 4).

По прогнозам дополнительная чистая прибыль предприятия от внедрения  данного мероприятия должна составить 350 тыс.руб. ежегодно. Срок амортизации автомобилей составляет 5 лет. Приемлемая норма доходности для предприятии – 10%.

Рассчитаем эффективность  инвестиционных вложений.

Простая норма прибыли  по инвестиционным вложениям составляет:

 

где ∆Р – прирост среднегодовой прибыли за счет экономии затрат;

I – инвестиционные вложения.

Сальдо поступлений и  платежей от операционной деятельности представляет собой сумму чистой прибыли и амортизационных отчислений предприятия по годам.

Определим норму амортизации  машин:

 

где Т – срок службы машин.

Рассчитаем амортизационные  отчисления в год:

 

Значит, сальдо денежного  потока от операционной деятельности за год составит:

CF_t = P + A_t = 350 + 560 = 910 (тыс.руб.)

Простой срок окупаемости  проекта составит:

 

Простая форма прибыли  больше требует нормы доходности, простой срок окупаемости проекта  меньше его жизненного цикла, значит, можно проводить оценку данного  инвестиционного проекта с помощью  сложных показателей: NPV, IRR, PI.

Чистая текущая стоимость  проекта с разовыми первоначальными инвестициями вычисляется по формуле:

 

где CF_t – денежный поток по проекту;

  - коэффициент дисконтирования (d = 0,1 или 10%),

Т=5 – срок денежных потоков.

Расчет чистой текущей  стоимости вложений в инвестиции произведем в таблице 3.1.

Таблица 3.1

t		CFt	NCFt	cumNCFt
0	1	-2 800	-2 800	-2 800
1	0,909	910	827,27	-1 972,73
2	0,826	910	752,07	-1 220,66
3	0,751	910	683,70	-536,96
4	0,683	910	621,54	84,58
5	0,621	910	565,04	649,62
Итого			649,62

 

NPV = 649,62 тыс.рублей.

Внутренняя норма доходности (IRR) определяется из равенства чистой текущей стоимости 0, то есть:

 

Внутреннюю норму доходности найдем с помощью формулы:

 

где d_в.с и d_н.с – верхняя и нижняя ставки дисконтирования, подобранные таким образом, чтобы NPV меняла знак с «+» на «-»;

NPV_в.с , NPV_н.с – значение NPV, соответствующие d_в.с и d_н.с .

Найдем значение NPV , соответствующие верхней (19%) и нижней (18%)  ставкам дисконтирования, так как при этих значениях ставки дисконтирования NPV меняет знак с «+» на «-» в таблице 3.2

Таблица 3.2

t	CFt	18%		19%
			NCFt		NCFt
0	-2 800	1	-2 800	1	-2 800
1	910	0,847	771,19	0,840	764,71
2	910	0,718	653,55	0,706	642,61
3	910	0,609	553,85	0,593	540,01
4	910	0,516	469,37	0,499	453,79
5	910	0,437	397,77	0,419	381,33
Итого			45,73		-17,55

 

Вычислим внутреннюю норму  доходности:

 

Вычислим индекс доходности (уровень рентабельности) инвестиций по формуле:

 

Рассчитываем динамический срок окупаемости проекта, которой  находится между третьим и  четвертыми годами (таблица 3.1), так  как накопленный денежный поток  здесь меняет знак с «-» на «+»:

 

где NPV_m – дисконтированный денежный поток на расчетном шаге m;

NPV_m+1 – дисконтированный денежный поток на расчетном шаге m+1;

m – последний год с отрицательной накопленной суммой денежных потоков.

Рассчитанные показатели коммерческой эффективности участия  предприятия в проекте равны:

• простая норма прибыли: 12,5% > 10%
• чистая текущая стоимость: 649,62 тыс.руб. > 0
• внутренняя норма доходности: 18,7% > 10%
• индекс доходности: 1,232 > 1
• статистический срок окупаемости: 3,1 года < 5 лет
• динамический срок окупаемости: 3,9 года < 5 лет

То есть все рассчитанные показатели говорят об эффективности  инвестиционных вложений в авторефрижераторы.

Дополнительно полученную прибыль, а также чистую прибыль по результатам  деятельности, можно вложить в  расширение деятельности предприятия  в качестве нераспределенной прибыли. При этом необходимо сократить кредиторскую задолженность. Таким образом, будет  прирастать доля собственных средств предприятия, что приведет к повышению финансовой независимости и ликвидности предприятия.

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В заключении можно сказать, что  при подробном анализе  представляется возможным заранее  и определенно судить о возникновении  в фирме кризисной ситуации.

Интенсивность противостояния утрате конкурентного преимущества, т.е. степень агрессивности маркетинговой  стратегии, предопределяет продолжительность  жизненного цикла существования  фирмы с ее первоначальной миссией.

Кризисное состояние наступает  только тогда, когда все возможности  поддержания конкурентного преимущества в рамках первоначальной миссии исчерпаны.

Истинным сигналом о начинающемся движении к потенциальному кризисному состоянию является начало роста  величин отклонений тех или иных показателей, характеризующих состояние  внешней и внутренней сред фирмы. Точнее говоря, их выход за пределы  долгосрочной тенденции изменения  этих показателей. Следовательно, для  раннего обнаружения подобных слабых сигналов необходимо постоянное наблюдение (сканирование) состояния внешней  и внутренней среды фирмы.

В данной курсовой работе все  поставленные в самом начале задачи были выполнены, а из этого следует, что цель работы достигнута.

Что касается предприятия  ООО «Энергия», как уже и было сказано ранее, ее финансовый анализ говорит о легком финансовом кризисе, так как результаты финансово-хозяйственной деятельности положительные. Значит, достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. Если строго следовать инструкциям устранения финансового кризиса в предприятии, а также своевременно анализировать финансовую деятельность, то тогда все более оперативнее и лучше отразится на работе компании.