Теоретические основы анализа и управления хозяйственной деятельностью

 

Таблица 2.6

Группировка пассивов по степени срочности  их погашения

Статьи пассива	На начало года, тыс.руб.		На конец года, тыс.руб.		Изменение доли в ИБ, %
	в тыс. руб.	доля в ИБ, %	в тыс. руб.	доля в ИБ, %
П1 - срочные обязательства со сроком погашения в текущем месяце
Кредиторская задолж.(620) минус НДС по приобр.ценностям (220)	23800	9,9	37000	14,5	4,6
Итого	23800	9,9	37000	14,5	4,6
П2 - краткосрочные обязательства
Кредиты и займы (610)	0	0	1600	0,6	0,6
Расчеты с кредиторами, не вошедшие в группу П1 (620)
Итого	0	0,0	1600	0,6	0,6
П3 - долгосрочные пассивы
Кредиты и займы (510+520+610)	87900	37	86300	34	-3
Прочие долгосрочные обязательства (520+630+640+650+ +660)
Итого	87900	37	86300	34	-3
П4 - постоянные пассивы
Уставный капитал (410)	78000	32,5	78000	30,6	-1,9
Резервный капитал (430)
Добавочный капитал (420)	12100	5	12100	5	0
Целевое финансирование и поступления (450)	37900	15,8	0	0	-15,8
Нераспределенная прибыль (460)	0	0	39900	16	16
Итого	128000	53,3	130000	51,6	-1,7
Итог баланса (ИБ)	239700	100,0	254900	100,0

 

Таблица 2.7

Анализ ликвидности ООО «МАСТЕРНЕТ УРАЛ ГРУПП», тыс. руб.

Группа актива	На начало года	На конец года	Группа пассива	На начало года	На конец года	Излишек / недостача
						нач. года	кон. года
А1	3300	4400	П1	23800	37000	-20500	-32600
А2	142100	150500	П2	–	–	142100	150500
А3	30100	500	П3	87900	86300	-57800	-85800
А4	64200	99500	П4	128000	130000	63800	30500

Таблица 2.8

Результаты ликвидности баланса  ООО «МАСТЕРНЕТ УРАЛ ГРУПП»

2004 год	2005 год
А1 < П1	А1 < П1
А2 > П2	А2 > П2
А3 < П3	А3 < П3
А4 < П4	А4 < П4

Различают следующие  виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.

Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств: 

А₁ П₁, А₂ П₂, А₃ П₃, А₄ ≤П₄       (2.2)

Условие текущей  ликвидности имеет вид

(А₁+А₂) (П₁+П₂).         (2.3)

Условие перспективной  ликвидности выглядит следующим  образом:

А₃ П₃          (2.4)

По данным таблицы 2.8 видно, что в ООО «Мастернет Урал Групп» на протяжении временного интервала с 2004 по 2005 не выполнено никакое условие ликвидности, ни абсолютное, ни условие текущей ликвидности, ни перспективной ликвидности, ситуация совпадает на начало и конец года

Баланс ООО «Мастернет Урал Групп» не является абсолютно ликвидным в силу того, что оно  не может обеспечить выполнение наиболее краткосрочных пассивов, в тоже время возможность погашать долгосрочные обязательства, среди которых имеются и значительные (что может быть достаточным аргументом к привлечению долгосрочных кредитов и займов с целью устранения иммобилизации).

Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности, предложенных Савицкой Г.В.

Коэффициенты  ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов  предприятия к его краткосрочным  долговым обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса.

Приведем  сводную таблицу финансовых коэффициентов, с помощью которых определяется ликвидность баланса (см. таблице 2.9).

Таблица 2.9

Нормативные финансовые коэффициенты

Наименование показателя			Способ расчета	Нормальное ограничение
Общий показатель ликвидности			L1 = A1/ П1	L1 >=1
Коэффициент абсолютной ликвидности			L2 = (А1+А2) / (П1+П2)	L2 > 0,2...0,7
Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)			L3 = (А1+А2+А3/(П1+П2)	Допустимая 0,7...0,8; Желательная L3>=1,5
Коэффициент текущей ликвидности			L4 = (А1+А2+А3/(П1+П2)	Необходимое значение 1; Оптимальное - не менее 0,2
Коэффициент абсолютной ликвидности, Кал	=	строка 250 + строка 260			(2.5)
		строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660

 

К_ал (баз. год) = 3300/37100= 0,09

К_ал (отч. год) = 4400/41000= 0,1

Коэффициент критической ликвидности, Кл	=	II разд.бал. - строка 210 - строка 220 - строка 230	(2.6)
		строка 610 + строка 620 + строка 630+ + строка 660

 

К_кл (базовый год) = (3300 + 142100) / 37100= 3,92

К_кл (отчетный год) = (4400 + 150500) / 41000= 3,78

Коэффициент критической ликвидности, Ктл	=	II разд.бал. - строка 220 - строка 230	(2.7)
		строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660

 

К_тл (базисный год) = (3300 + 142100+57500) / 37100= 5,47

К_тл (отчетный год) = (4400 + 150500+5700) / 41000= 3,92

Показатель критической ликвидности  на начало и на конец года значительно превысил минимальное нормативное значение, но за рассматриваемый период понизился. Однако это говорит о том, что на предприятии ООО «Мастернет Урал Групп» наблюдаются положительные тенденции, оно может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

Совместный анализ показателей  платежеспособности показан в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Анализ показателей ликвидности  ООО «Мастернет Урал Групп»

Показатели	Норматив	2004 год	2005 год	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,7 - 1,0	0,09	0,1	+0,91
Коэффициент текущей ликвидности	>2,0	5,47	3,92	-1,55
Коэффициент критической ликвидности	> 2,0	3,92	3,78	-0,14

Коэффициент текущей  ликвидности показывает, в какой  кратности оборотные активы превышают краткосрочные долговые обязательства предприятия, зависит от срока превращения ликвидных активов в наличные деньги. Норма этого коэффициента – не менее 2,0.

Так как фактическое  значение значительно выше рекомендуемого значения, то ООО «Мастернет Урал Групп» можно считать платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какую часть своих краткосрочных долговых обязательств предприятие может оплатить располагаемыми средствами (на дату составления баланса) немедленно или через небольшой промежуток времени. Рекомендуемое значение 0,7-1,0. При расчете коэффициент абсолютной ликвидности были получены данные на 2004 г. 0,09 и 2005 г. 0,1. ООО «Мастернет Урал Групп» имеет мало средств на счетах.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Мастернет Урал Групп»

Важнейшим показателем, характеризующим  финансовую устойчивость предприятия, является «показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию», то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия. По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Коэффициент автономии (Кавт):

Коэффициент автономии	=	строка 490	(2.8)
		строка 700

 

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов на данном предприятии равен:

К_авт (базисный год) = 128000 / 253000 = 0,51.

К_авт (отчетный год) = 130000 / 258900 = 0,46.

Вот почему управляющие стремятся  к наращиванию абсолютной суммы собственного капитала предприятия. Такие возможности есть у хорошо работающих предприятий. Имея больше прибыли, они стараются удержать значительную их часть в обороте предприятия путем создания возможных резервов валовой и чистой прибыли или прямого зачисления в собственный капитал нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Только в этом случае его  кредиторы «чувствуют себя спокойно, осознавая что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия». Таким образом, коэффициент автономии за отчетный период ухудшился и стал ниже нормы.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) является обратным к коэффициенту автономии

Коэффициент финансовой зависимости	=	строка 700	(2.9)
		строка 490

 

Коэффициент финансовой зависимости на данном предприятии равен:

Кф₃ (базисный год) = 253000/128000 = 1,98

К_фз (отчетный год) = 258900/130000 = 1,99.

На ООО «МАСТЕРНЕТ УРАЛ ГРУПП» доля заемного капитала в общей валюте баланса низкая и за отчетный период повысилась совсем незаметно, так на 2004 г. она была 1,98, а в 2005 г. – 1,99.

Далее необходимо рассчитать собственные  оборотные средства (СОС):

СОС = с. 490 – с. 190                 (2.10)

Собственные оборотные средства на данном предприятии равны:

СОС₀ (базисный год) = 128000 - 50100 =  +  77900 тыс. руб.

СОС₁ (отчетный год) =  130000  – 98300 = + 31700 тыс. руб.

Собственных оборотных средств  на предприятии достаточно, что говорит о положительной тенденции на предприятии.

Рассмотрим показатели, определяющие состояние оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными средствами (Кота) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала, нормальное значение показателя не ниже 0,1.