Теоретические основы анализа и управления хозяйственной деятельностью

Однако для управления производством  нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т. д.

На основе результатов анализа  разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический  анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления предприятием, обеспечивает его объективность и эффективность. Таким образом, экономический анализ – это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений.

Итак, АХД является важным элементом  в системе управления предприятием, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.

1.4. Система аналитических  показателей, их классификация

 

Все объекты АХД находят свое отображение в системе показателей плана, учета, отчетности и других источниках информации. Каждое экономическое  явление, каждый процесс чаще определяется не одним, обособленным, а целым комплексом взаимосвязанных показателей. От того, насколько показатели полно и точно отражают сущность изучаемых явлений, зависят результаты анализа.

Так как в анализе используется большое количество разнокачественных показателей, необходима их группировка и систематизация. По своему содержанию показатели делятся на количественные и качественные. Количественные показатели: объем произведенной и реализованной продукции, количество работников, занимаемая площадь, и т.д. Качественные показатели показывают существенные особенности и свойства изучаемых объектов: производительность труда, рентабельность продаж, ликвидность собственных средств и т.д. Одни показатели используются при анализе деятельности всех отраслей экономики, другие – только в отдельных отраслях. По этому признаку они делятся на общие и специфические. Общие:

Валовая продукция, прибыль, себестоимость, производительность труда и т.д. Специфические: касаются технических характеристик и качества продукции.

Показатели по степени синтеза  делятся на обобщающие (применяются для обобщающей характеристики сложных экономических явлений), частные (отражают отдельные стороны, элементы изучаемых явлений и процессов) и вспомогательные (косвенные) (для более полной характеристики того или иного объекта анализа).

Аналитические показатели делятся  на абсолютные и относительные. Абсолютные выражаются в денежных, натуральных измерителях или через трудоемкость. Относительные показывают соотношение количеств двух абсолютных показателей, определяютсяся в процентах, коэффициентах или индексах. Абсолютные делятся на натуральные, условно-натуральные и стоимостные.

При изучении причинно-следственных отношений показатели делятся на факторные и результативные.

По способу формирования различают  нормативные, плановые, учетные, отчетные, аналитические(оценочные).

Все показатели взаимосвязаны. Комплексное  изучение экономики предприятий предусматривает систематизацию показателей, потому что совокупность показателей, какой бы исчерпывающей она не была, без учета их взаимосвязи, соподчиненности, не может дать настоящего представления об эффективности хозяйственной деятельности.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости дополняют друг друга  и в совокупности дают представление  о благополучии финансового состояния  предприятия: если у предприятия  обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость ими не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Однако, если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты.

Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разницу между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированных по срокам их погашения в порядке возрастания сроков уплаты. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее активные (все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные  финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = С.250 + С.260

А2. Быстро реализуемые активы (дебиторскую  задолженность и прочие активы).

А2 = С.240

А3. Медленно реализуемые активы (статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы).

А3 = С.210 + С.220 + С.230 + С.270

А4. Трудно реализуемые активы (статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы).

А4= С.190

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность).

П1 = С.260

П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные  кредиты и займы, прочие пассивы).

П2 = С.610 + С.670

П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).

П3 = С.590 + С.630 + С.640 + С.650 + С.660

П4. Постоянные пассивы или устойчивые (статьи IV раздела баланса «капитал и резервы»). Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств.

Баланс считается ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >= П1

А2 >= П2

А3 >= П3

А4 <= П4

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства. Поэтому, существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных  средств (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет выявить текущую ликвидность. При этом, наличие платежного излишка (А1 > П1) свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, а платежный недостаток (А2 < П2) говорит о его неплатежеспособности в аналогичных по времени условиях.

Сравнение медленно реализуемых активов  с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность предприятия, причем (А3 > П3) говорит о платежеспособности в перспективе, а А3 < П3 соответственно свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.

Проводимый по изложенной схеме  анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Приведем сводную таблицу финансовых коэффициентов, с помощью которых  определяется ликвидность баланса (см. табл.1.1).

Таблица 1.1

Нормативные финансовые коэффициенты

№ п.п.	Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение
1	Общий показатель ликвидности	L1=(A1+ 0,5А2+0,3А3) / (П1 +0,5П2 + 0,3П3)	L1 >=1
2	Коэффициент абсолютной ликвидности	L2 = A1/ (П1+П2)	L2 > 0,2...0,7
3	Коэффициент критической оценки (быстрой ликвидности)	L3 = (А1+А2) / (П1+П2)	Допустимая 0,7...0,8; Желательная L3>=1,5
4	Коэффициент текущей ликвидности	L4 = (А1+А2+А3/(П1+П2)	Необходимое значение 1; Оптимальное - не менее 0,2
5	Коэффициент восстановления платежеспособности	L5 = (L4ф + 6/t*(L4ф-L4н))/2	не менее 0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности  отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течении предстоящего года.

Величина текущих активов должна быть достаточной для погашения  краткосрочных обязательств, иначе  предприятие может оказаться  неплатежеспособным по этому виду кредита.

Превышение оборотных активов  над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, когда коэффициент  текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение меньше допустимого.

Каждый из коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов  к одной и той же величине - сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на определенный момент времени [2, 29].

Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)    (1.1)

С помощью общего показателя ликвидности  баланса осуществляется оценка изменения  финансовой ситуации на предприятии.

Ухудшение финансового состояния  предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги».

Это сопровождается тем, что падает финансовая устойчивость предприятия, то есть финансовая независимость, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Систему показателей характеризующих состояние и структуру актива  и обеспеченность их источниками покрытия (пассивом) можно разделить на две группы:

- показатели, определяющие состояние  оборотных средств;

- показатели, определяющие  состояние  основных средств.

Итак, важнейшим показателем характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является «показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансируемых предприятию», то есть отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике этот показатель носит название коэффициент автономии. Иными словами, он показывает долю собственных источников в общем объеме источников предприятия.

По нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.

Кавт = собственный капитал / общую сумму капитала  (1.2)

Снижение  коэффициента говорит о снижении финансовой независимости. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики и это отлично понимают кредиторы предприятия и его управляющие.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5 (или 50%). Только в этом случае его кредиторы «чувствуют себя спокойно, зная, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия».

Производными от коэффициента автономии являются  такие показатели, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии, т.е.

Кфз = К / СК           (1.3)

 где К - общая сумма капитала,

       СК- собственный  капитал.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств  в финансировании предприятия или  его значение снижается до 1 (или 100%), то мы можем сказать, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному:

Кзаем. средств = Об / СК        (1.4)

где Об - обязательства.

Смысловое значение первых двух показателей (коэффициента автономии и коэффициента соотношения собственных и заемных средств) очень близко.

Практически, для оценки финансовой устойчивости можно пользоваться одним из них (любым). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует  долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

Кп = (СК + ДОб) / К         (1.5)

где  Доб - долгосорочные обязательства.

Это более легкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии.

Для оценки финансового состояния проанализируем финансовую устойчивость предприятий.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат [25, 26].

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

33 = С. 210+ С.220        (1.6)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

Наличие собственных оборотных  средств:

СОС = С. 490 - С. 190          (1.7)

Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается  как положительная тенденция.