Собственый капитал

На основе данных, представленных в Таблице 2, дадим характеристику динамики взаимодействия собственных и заемных средств.

    Заемный капитал ОАО «Птицефабрика Калужская» представлен долгосрочными пассивами (кредитами), краткосрочными кредитами и краткосрочной кредиторской задолженностью.

Краткосрочные обязательства в 2009 г. увеличились в 3 раза по сравнению к 2007г., это увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала.

Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило в 33,7% в 2007г, а в 2008 году показатель увеличился незначительно и составил всего 23,7 % роста.

Собственные средства также имеют тенденцию к повышению. Нераспределенная прибыль увеличилась в 2007и 2008г.г. в 2,5 раза.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. В идеале составляет 1 или 100%, то есть одинаковое число собственных и заемных источников организации, в нашей организации доля заемных источников в 1,5 раза превышает собственный капитал организации, в дальнейшем периоде наблюдается рост этого показателя. Это негативная тенденция в деятельности организации, и настоятельно рекомендуется провести снижение и погашение заемного капитала организации с целью предотвращения возникновения финансовых рисков деятельности.

2.3  Анализ наличия и движения собственного капитала

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала необходимо составить аналитическую Таблицу 3.

Таблица 3.

Анализ движения собственного капитала

По данным Таблицы 3 видно, что в хозяйстве происходит движение капитала. Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применяем формулы:

,                   (1)

Значения коэффициентов поступления значительно превышают значения коэффициентов выбытия. Это говорит о том, что в хозяйстве идет процесс наращивания капитала, хотя это происходит только по статье нераспределенная прибыль отчетного года.

Анализ собственных средств организации предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику.

    Таблица 4.

Расчет наличия собственного капитала

По данным Таблицы 4 за анализируемый период собственные оборотные средства организации выросли на 27466 руб. и составили в 2009 г. – 39702 руб. Положительный показатель собственных оборотных средств говорит об увеличении получаемой организацией прибыли.

В данной главе мы дали организационно-экономическую характеристику на ОАО «Птицефабрика Калужская», провели анализ структуры собственного капитала, изучили движение капитала. Выявили проблемы стоящие перед организацией. В целом же, деятельность ОАО «Птицефабрика Калужская» характеризуется относительной экономической устойчивостью, что дает возможность эффективно функционировать в будущем.

ГЛАВА 3. Проблемы и пути совершенствования учета собственного капитала

3.1 Проблемы совершенствования учета и анализа собственного капитала

При создании организации его учредители далеко не всегда точно знают, сколько оборотных средств потребуется для решения поставленных задач. Более того они могут не располагать необходимыми финансовыми ресурсами на момент государственной регистрации фирмы либо после формирования собственного капитала возложить на вновь созданную организацию более серьезные и капиталоемкие задачи, чем первоначально.

Поэтому все большее число учредителей предпочитает открывать фирмы с небольшим уставным капиталом, а остальную часть средств вводить поэтап­но в хозяйственный оборот путем предоставление займов от физических лиц. ОАО «Птицефабрика Калужская» изначально начала функционировать с небольшим объемом уставного капитала, что позволило ей исключить ряд проблем:

      необходимость перерегистрировать устав, что связано с денежными за­тратами, а главное с временными потерями, которые могут оказать­ся невосполнимыми в условиях современного бизнеса;

      аналогичные проблемы возникают и при необходимости вывести часть ресурсов из оборота для быстрой переброски средств на соз­дание другой компании либо в связи с выходом из общего бизнеса одного или нескольких учредителей;

      ограничение на выход из оборота прибыли, полученной благодаря вложению дополнительных средств. Гражданское законодательство позволяет выплачивать дивиденды только при сочетании двух факторов: решения собрания акционеров и наличие балансовой прибы­ли.

Однако сделать собственный капитал данной организации более маневренным не совсем вер­но, т.к. он не будет отражать, с позиции гражданского права, своего смысла. Он не будет гарантировать кредиторам их интересов.

Возможно, для удобства упростить увеличение капитала ОАО «Птицефабрика Калужская» было бы целесо­образно. При вкладах в уставный капитал в не денежной форме (согласно закону « Об акционерных обществах») предусмотрено то, что без оценщика в некоторых случаях можно обойтись если стоимость имущества не более 200 МРОТ. Это на практике может вылиться в завышенную оценку, что в дальнейшем повлечет за собой спор при уменьшении уставного капитала или выходе участника из общества.

Главной целью ОАО «Птицефабрика Калужская» является получение прибыли в разме­ре, необходимой для обеспечения нормального функционирования, включая инвестирование средств в активы и использование прибыли на цели потреб­ления. При этом отдача на вложенный собственниками капитал должна быть не ниже той ставки доходности, по которой средства могли бы быть разме­щены вне организации. Учредитель, предоставляя капитал, теряет возмож­ность получения дохода от вложения имеющихся у него средств. Компенса­цией должны быть будущие доходы.

Не менее важной для данной организации целью является сохра­нение источника дохода, т.е. собственного капитала. Значимость его для жизнеспособности и финансовой устойчивости организации настолько высо­ка, что она получила законодательное закрепление в Гражданском кодексе РФ в части требований о минимальной величине уставного капитала,

соот­ношение уставного капитала и чистых активов, возможности выплаты диви­дендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы уставного и резервного капитала.

Таким образом, очевидно, что собственный капитал играет важную роль в работе данной организации.

Важным условием хорошей работы капитала является оптимальный вы­бор его размера, источников формирования; определение правовых, договор­ных и финансовых ограничений в распоряжении текущей и нераспределен­ной прибылью; выявление приоритетности прав собственников при ликвида­ции организации.

В настоящее время важным является то, что при развитии информацион­ных технологий, появилась возможность публикации своего финансового со­стояния в сети Интернет. Это хорошо для стимулирования международной торговли и движения капитала и одновременно решает задачи

3.2 Пути совершенствования учета собственного капитала ОАО «Птицефабрика Калужская»

Для улучшения финансового состояния и совершенствования организации собственного капитала анализируемой организации можно предложить следующее: увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий; создать резервный фонд.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервный фонд, образуемый в соответствии с учредительными документами.

        Организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благополучной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.

           Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития организации и предоставляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности. Но в большей мере сгенерирует и финансовый риск, и угрозу банкротства.

При формировании структуры капитала, как правило, определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка структуры источников очень важна. На ОАО «Птицефабрика Калужская» этот риск минимален, но и доходность деятельности также невысока, т.к. эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов организации считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала меньше или равна 40%.

В ОАО «Птицефабрика Калужская» отсутствует финансовая, маркетинговая политика, политика стратегии и прогнозов.

Только имея определенные стратегические позиции воз­можно эффективное ведение хозяйства. Поэтому в первую очередь необходи­мо разработать финансовую стратегию организации. Построить эффективную систему управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей организации.

              Возможно целесообразно будет взять кредит т.к. рентабельность собственного капита­ла повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.

Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы организация была имущественно сильной, чтобы она нормально функционировала, ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей.

           В ОАО «Птицефабрика Калужская» не эффективно проводится прогнозная работа фи­нансовых результатов, хотя прогнозирование является отправным элементом при управлении доходами, т.к. организация должна заранее определять пути получения прибыли. Фактический финансовый результат деятельности ОАО «Птицефабрика Калужская» не соответствует тому, который планируется. Поэтому на организации необходимо принимать меры, направленные на улучшение про­гнозной работы.

        Предложенные мероприятия позволят ОАО «Птицефабрика Калужская» решить ряд проблем, связанных с финансовой политикой организации, найти новые возможности получения прибыли. На основе полученной прибыли можно сформировать более рациональную структуру собственного капитала, что улучшит инвестиционную привлекательность организации и ее финансовое положение.