Роль страхования финансовой устойчивости

Кд = ЗС / Вб

где ЗС - заемные средства; Вб - валюта баланса.

Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. [17, с.17]

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.

3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = СС / Вб

где СС - собственные средства.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия. [4, с.378]

Оптимальное значение данного коэффициента - 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия. [4, с.17]

В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. [18, с.72]

4) Коэффициент финансовой  устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса:

Кфу = ПК / Вб

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. [10, с.378]

Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

5) Коэффициент маневренности  собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

Км = (СС - ВА - У) / СС

где ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. [18, с.73]

Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

Установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

6) Коэффициент устойчивости  структуры мобильных средств - это  отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

К уст.мс.= (ОБ - КП) / ОБ

где ОБ - величина оборотных активов; КП - краткосрочные пассивы.

Чистый оборотный капитал - это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

7) Коэффициент обеспеченности  оборотного капитала собственными  источниками - это отношение собственных  оборотных средств к оборотным  активам. Он показывает, какая часть  оборотных активов финансируется  за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К СОС = (СС - ВА - У) / ОБ

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными представляет собой отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела I пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итогов II и III разделов актива баланса).

Установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница - 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику. [14, с.35]

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. [2, с.51]

В приложении 1 приведена таблица, которая дает сжатую и наглядную характеристику показателей финансовой устойчивости предприятия. 
Глава 3. Исследование влияния страхования на финансовую устойчивость ООО «ПЭК»

 

3.1 Краткая характеристика предприятия деятельности ООО «ПЭК»

 

Полное название организации: Общество с ограниченной ответственностью «ПЭК». Основными видами деятельности ООО «ПЭК» являются предоставление транспортно-экспедиционных услуг, а именно:

 1. Внутрироссийские перевозки:  автотранспортом;  авиатранспортом;  железнодорожным транспортом

2. Внешнеэкономические перевозки  автотранспортом;  авиатранспортом

3. Мультимодальные перевозки:  сборные грузы;  генеральные грузы.

Предприятие ООО «ПЭК» создано в целях оказания транспортных услуг по Российской Федерации, участия и реализации программ развития экономики Курской области, оказание услуг в области внешнеэкономической деятельности. Масштаб деятельности предприятия ООО «ПЭК» широк и разнообразен. Основной целью деятельности ООО «ПЭК» является получение прибыли. Структура управления ООО «ПЭК» очень проста. Все структурные подразделения работают, слаженно, что позволяет сократить время консолидации всех подразделений. На исследуемом предприятии ООО «ПЭК» применяется линейная организационная структура управления. В линейной структуре развиты и четко просматриваются вертикальные связи. Каждый линейный руководитель непосредственно подчинен вышестоящему руководству организации. Он управляет деятельностью определенного звена организации, отвечает за работу этого звена и взаимодействует с другими линейными руководителями через высшее руководство.

Управление ООО «ПЭК» осуществляется на основе принципа демократического централизма, сочетания централизованного руководства. Классическим подходом к оценке конкурентоспособности является анализ финансового положения заемщика по бухгалтерскому балансу. Основной источник информации для осуществления анализа финансового состояния предприятия - это форма №1 для годовой и периодической бухгалтерской отчетности предприятия «Бухгалтерский баланс» и форма №2 для годовой и квартальной бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых результатах». Однако бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа кредитоспособности. Тем не менее, поскольку среди прочих бухгалтерские данные обладают высокой степенью достоверности, бухгалтерский баланс считается основополагающим источником для проведения такого анализа. Общий анализ конкурентоспособности является первым из двух основных этапов анализа конкурентоспособности предприятия и результатом его является составление описания финансового состояния предприятия с указанием специфических особенностей предприятия и оценкой его финансового положения.

Проанализируем деятельность предприятия ООО «ПЭК», осуществлявшее свою финансово-экономическую деятельность за три отчетных периода (за 2011-2013 года). В данной работе имеются определенные условности, все цены и расчеты приведены в тысячах рублей. Баланс прилагается к работе и из него берутся данные для расчета различных коэффициентов. Рассчитаем коэффициенты и сделаем по ним выводы о деятельности организации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования.  

 

3.2 Роль страхования в обеспечении финансовой устойчивости ООО «ПЭК»

 

Проведем анализ состава и структуры актива баланса и предприятия ООО «ПЭК». Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 310441,00 тыс. руб. или на 36,88%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота. Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 268110,30 тыс. руб. или на 71,07%, и роста суммы текущих активов на 42330,70 тыс. руб. или на 103,11%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество стало более мобильным. На изменение актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы внеоборотных активов. Изменения в составе внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующим изменением их составляющих: - сумма основных средств в анализируемом периоде увеличилась на 168901,10 тыс. руб., или на 51,15%; - сумма нематериальных активов уменьшилась на 39,90 тыс. руб. или на 95,23%;

Таблица 1.- Анализ состава и структуры актива баланса и предприятия ООО «ПЭК».

Наименование статей баланса	2011 год тыс. руб.		2012 год  тыс. руб.		2013 год тыс. руб.	Прирост тыс. руб.	Прирост %
Текущие активы:	41052,30		86005,00		83383,00	42330,70	103,11
Денежные средства	9235,20		32204,00		5569,00	-3666,20	-39,70
Краткосрочные инвестиции	-		8 388,00		-	-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность:	2402,60		29441,00		58369,00	55966,40	29,41
Счета и векселя к получению	16,80		29101,00		21167,00	21150,20	94,05
Прочая дебиторская задолженность	2385,80		340,00		37202,00	34816,20	145,31
Товарно-материальные запасы:	29382,20		15469,00		17215,00	-12167,20	-41,41
Сырье, материалы и комплектующие	6630,70	11132,00		4793,00		-1837,70	-27,72
Готовая продукция 1	22751,50 2	4337,00 3		12422,00 4		-10329,50 5	-45,40 6
Расходы будущих периодов	29,80	503,00		2 230,00		2200,20	83,22
Прочие текущие активы	2,50	-		-		-2,50	-100,00
Долгосрочные активы	56915,70	261456,00		325026,00		268110,30	71,07
Земля, здания и оборудование	31798,90	46705,00		201000,00		168901,10	51,15
Нематериальные активы	41,90	119,00		2,00		-39,90	-95,23
Долгосрочные инвестиции	-	19840,00		19841,00		19841,00	0,00
Незавершенные инвестиции	25074,90	194792,00		104483,00		79408,10	36,68
Текущие обязательства:	41427,00	84296,00		97207,00		55780,00	34,65
Краткосрочные займы	-	-		35000,00		35000,00	-
Кредиторская задолженность	41427,00	83105,00		62207,00		20780,00	50,16
Счета и векселя к оплате	27977,80	38507,00		45211,00		17233,20	61,60
1	2	3		4		5	6
Налоги к уплате	11543,00	28959,00		3842,00		-7701,00	-66,72
Дивиденды к выплате	-	-		3262,00		3262,00	-
Прочая кредиторская задолженность	1906,20	15639,00		9892,00		7985,80	48,94
Доходы будущих периодов	-	1191,00		-		-	-
Долгосрочные обязательства:	-	12010,00		13735,00		13735,00	-
Долгосрочные займы	-	12010,00		13735,00		13735,00	-
Собственный капитал:	56541,00	251165,00		297467,00		240926,00	26,11
Акционерный капитал	100,00	100,00		100,00		-	-
Резервы и фонды	15,00	-		15,00		-	-
Добавочный капитал	391,60	187581,00		193903,00		193511,40	94,58
Нераспределенная прибыль	56034,40	63484,00		103449,00		47414,60	84,62

- сумма долгосрочных инвестиций  увеличилась на 19841,00 тыс. руб. ;

- сумма незавершенных  инвестиций увеличилась на 79408,10 тыс. руб. или на 36,68%.

Уменьшение доли нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия. Увеличение долгосрочных инвестиций, если они направлены на увеличение основных средств, может считаться положительным моментом, это увеличение произошло. В составе текущих активов произошли следующие изменения:

- сумма денежных средств уменьшилась в рассматриваемом периоде на 3666,20 тыс. руб. или на 39,70%;

- сумма краткосрочных  инвестиций не изменилась; 

- сумма краткосрочной  дебиторской задолженности увеличилась  на 55966,40 тыс. руб.  или на 9,94%;

- сумма товарно-материальных запасов уменьшилась на  12167,20  тыс. руб. или на 41,41%;

- сумма расходов будущих  периодов  увеличилась на 2200,20 тыс. руб. или на 83,22%;

- сумма прочих текущих  активов уменьшилась на 2,50 тыс. руб.

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса. На конец 2013 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 72,84%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,35, составив 0,38.  Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой устойчивости предприятия и снижении финансовых рисков.  Также проведем анализ состава и структуры пассива баланса ООО «ПЭК». В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 240926,00 тыс. руб., т.е. на 26,11%. Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

1. акционерный капитал не изменился;
2. добавочный капитал увеличился на 193511,40 тыс. руб., или на 94,58%;
3. резервы и фонды не изменились;
4. нераспределенная прибыль увеличилась на 47414,60  тыс. руб., или на 84,62%;  
5. прочий собственный капитал не изменился. 

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес: