Резервы улучшения финансового состояния организации

 

 

На основании данных приведенных в таблице делаем вывод, что на предприятии  снижается финансовая устойчивость, что может привести к банкротству.

2.5 Анализ запаса  финансовой устойчивости

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности), т.е. ту сумму выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов предприятия. Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Исходные данные взяты из формы отчет о прибылях и убытках (приложение Б) и аналитических данных.

 

Таблица  8 - Анализ запаса финансовой устойчивости

 

№ п/п	Показатели	На 31.12.2013г.	На 31.12.2012г.
1	Выручка от реализации услуг(млн р.).	4144	1961
2	Полная себестоимость реализованных услуг(млн р.).	4858	2443
3	Убыток(млн р.).	714	482
4	Сумма переменных затрат(млн р.).	2905	1561
5	Сумма постоянных затрат(млн р.).	1953	882
6	Сумма маржинального дохода(млн р.).	1239	400
7	Доля маржинального дохода в выручке	29,90	20,40
8	Порог рентабельности	6532	4324
9	Запас финансовой устойчивостив(млн р.)	–2388	–2363
10	Запас финансовой устойчивостив в %,	–57,6	–120,5

 

 

Порог рентабельности — отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной продукции к доле маржинального дохода в выручке равен:

 

на 31.12.2013г.1953/29,90*100=6532;

на 31.12.2012г. равен 882/20,40*100=4324.

Если известен порог рентабельности, то нетрудно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ):

на 31.12.2013г(4144–6532)/4144*100= –57,6% или –2388млн р.;

на 31.12.2012г. (1961–4324)/1961*100= –120,5% или –2363млн р..

Исходя из данных представленных в таблице №8 как показывает расчет в прошлом году нужно было реализовать продукции на сумму 4324 млн руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 1961 млн руб., что ниже пороговой на –2363 млн руб., или на –120,5 %.  В отчетном году нужно было реализовать продукции на сумму 6532 млн руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 4144 млн руб., что ниже пороговой на –2388 млн р., или на –57,6%.

Предприятие работает с убытком, что говорит о "проедаии" собственного капитала и предприятие может обанкротиться. Поэтому нужно постоянно следить за ЗФУ, выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.

Исходя из данных приведенных в таблице №8 на предприятии нужно в срочном порядке пересмотреть все параметры, а именно проводить работу по поводу увеличения цен на оказываемые услуги и  увеличению объема оказываемых услуг, минимизации затрат и снижению постоянных затрат.

 

 

 

 

3 Резервы улучшения  финансового состояния организации

 

3.1 Общая оценка  финансового состояния организации

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность организации и ее развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных средств – за счет заемных, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость организации.

Финансовая устойчивость организации характеризуется: 

–  финансовой независимостью от внешних заемных источников; 

– способностью организации маневрировать финансовыми ресурсами;

– наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию у предприятия средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность деятельности компании, рассчитываются как отношение полученной балансовой или чистой прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции. Различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, продаж, перманентных средств. 

Коэффициент доходности (или рентабельности всего капитала) показывает, сколько балансовой или чистой прибыли получено с 1 руб. стоимости имущества: 

Исходные данные взяты из формы 1 Бухгалтерский баланс. (приложение А), формы№2 Отчет о прибылях и убытках (приложение Б):

 

      (5)

 

1. К=110/1186*100=9,275%.  Или 9,275коп.

                 

Коэффициенты эффективности использования собственных средств показывают долю балансовой или чистой прибыли в собственных средствах предприятия:

Исходные данные взяты из формы№ 1 Бухгалтерский баланс (приложение А), формы№2 Отчет о прибылях и убытках (приложение Б). 
 
                  (6)

 

        (7)

 

2.К=110/1731*100=6,355 %  или 6,355коп.          

3. К=110/1731*100=6,355 %  или 6,355коп.

 

Рентабельность собственного капитала отражает, сколько прибыли получено с каждого рубля, вложенного собственниками компании. Этот показатель характеризует эффективность использования инвестированного акционерного капитала и служит важным критерием оценки уровня котировки акций на фондовой бирже. Коэффициент позволяет оценить потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги различных компаний.

Коэффициент рентабельности всех активов сравнивается с коэффициентом рентабельности собственных средств. Разность этих показателей характеризует привлечение внешних источников финансирования.

Рентабельность производственных фондов исчисляется отношением суммы прибыли к стоимости основных средств и материальных оборотных средств:

Исходные данные взяты из формы 1 Бухгалтерский баланс, (приложение А), формы№2 Отчет о прибылях и убытках (приложение Б):

 
 
  (8)

 

Исходные данные взяты из формы№1 Бухгалтерский баланс Приложение(А), формы №2 отчет о прибылях и убытках Приложение(Б):

 

К=110/718*100=15,32№или15,32коп.  
 
  (9)

 

Исходные данные взяты из формы№1 Бухгалтерский баланс (приложение А), формы№2 Отчет о прибылях и убытках (приложение Б):

 

К=110/718*100=15,320%или15,320коп. 

Рентабельность объема продаж — это модифицированный показатель рентабельности продукции. При расчете рентабельности продаж в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции:

Исходные данные взяты

из формы№1 Бухгалтерский баланс (приложение А), формы№2 Отчет о прибылях и убытках (приложение Б):

 

    (10)

 

 

К=110/4144*100=2,654%или2,654коп 

 
     (11)

 

К=110/4144*100=2,654%или2,654коп

 

Нормативные значения коэффициентов рентабельности дифференцированы по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции. При отсутствии норм следует проследить динамику показателей за ряд периодов, так как рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности.

Исходные данные взяты из из формы№1 Бухгалтерский баланс (приложение А).

 

Таблица 9 -  Структура собственного капитала ОАО» за 2012–2013 гг.

 

Источники капитала	Наличие средств, млн р.			Структура средств, %
	2012	2013	изменение	2012	2013	изменение
Собственный капитал	1076	1186	110	82,6	70,8	85,7
Заемный капитал	226	490	264	17,4	29,2	167,8
Итого	1302	1676	374	1302	1676	–

 

 

На основании данных таблицы 9 можно сделать вывод, что на предприятии основной  удельный вес среди источников формирования активов занимает собственный капитал.

Преимущество собственного капитала над заемным положительно влияет на деятельность организации, так как он обеспечивает финансовую устойчивость развития и ее платежеспособности в долгосрочном периоде.

Сейчас детально изучим динамику и структуру капитала

Исходные данные взяты из формы №1 Бухгалтерский баланс (приложение А):

 

Таблица 10 - Структура собственного капитала ОАО Полесьетехинформатика» за 2012–2013 года

 

Источники капитала	Наличие средств, млн р.			Структура средств, %
	2012	2013	изменение	2012	2013	изменение
Уставный, резервный, добавочный капитал,	430	430	–	40,0	36,3	90,8
Нераспределенная прибыль	646	756	110	60,0	63,7	106,2
ИТОГО	1076	1186	110	100	100	–

 

 

На основании данных таблицы№10 можно сделать вывод, что  уставный, резервный и добавочный капитал не изменился с 2012годом.

Нераспределенная прибыль занимает наибольший удельный вес в структуре собственного капитала, она показывает на сколько увеличилась величина собственного капитала за счет результатов его деятельности так  нераспределенная прибыль увеличилась с 646 млн р. до 756 млн р., и предприятие получило 110 млн р. прибыли (чистой прибыли) к распределению.

Можно сделать вывод, что на предприятии основной рост источников собственного капитала произошел за счет увеличение капитализации прибыли, что способствует повышению финансовой устойчивости.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении динамики за отчетный период.

Данная система показателей финансовой устойчивости организации позволяет изучить соотношение различных частей актива и пассива баланса, а изучение динамики данных показателей – оценить тенденцию изменения финансового состояния.

Исходные данные взяты из баланса форма №1 Приложение(А) и таблицы работы.

 

 

 

 

 

Таблица  11 - показатели  финансового состояния приведены в таблице за 2013г.

 

Показатели	Рек. Знач.	На начало года	На конец года	Изменение (+,–)	Темп роста,%
1.Общий капитал, млн р..	Х	1302	1731	429	132
2.Капитал и резервы, млн р.	Х	1076	1186	110	110
3.Резервы предстоящих  расходов, млн р.	Х	–	–	–	–
4.Собственный капитал,	Х	1076	1186	110	110
5.Внеоборотные активы, млн р.	Х	218	468	250	215
6.Собственные оборотные  средства,	Х	858	718	–140	84
7.Запасы и затраты, млн р.	Х	250	734	484	294
8.Заемный капитал, млн р.	Х	0	0	0	0
9.Коэффициент финансовой  независимости,	>0.5	0,83	0,69	–0,14	х
10.Коэффициент финансовой  зависимости,	<0.25	0,19	0,42	0,23	х
11.Коэффициент финансирования,	>1	4,30	1,62	–2,68	х
12.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств (плечо финансового рычага),	<1	0	0	0	х
13.Коэффициент маневренности  собственного капитала	>0.5	0,99	0,93	–0,06	х
14.Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  оборотными средствами	0.6–0.8	0,99	0,94	–0,05	х