Резервы улучшения финансового состояния организации

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.

При этом необходимо решать следующие задачи:

1 На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2 Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3 Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Управленческие решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности: 

владельцами для обоснования стратегических решений – какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес–план компании для обеспечения устойчивого развития; 

менеджерами для обоснования оперативных решений – какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании; 

арбитражными управляющими для выполнения судебных решений – какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией; 

кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита – какие условия предоставления кредита исключат возможность его невозврата; 

инвесторами для подготовки инвестиционных – какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта; 

представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности. 

Конкретные задачи финансового анализа определяются выработанными управленческими решениями. 

Поставленные задачи обусловливают выбор определенных видов и форм финансового анализа. 

 

1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние организации

Для анализа и оценки финансового положения предприятия применяется целая система показателей характеризующих: наличие капитала и эффективность его использования; структуру пассивов предприятия, его финансовую независимость; структуру активов предприятия и степень производственного риска; структуру источников формирования оборотных средств; платежеспособность и ликвидность предприятия; риск банкротства; запас финансовой прочности. Полезность любого финансового показателя зависит от точности финансовой отчетности и получаемых на ее основе прогнозов.

В Республике Беларусь при определении кредитоспособности с учетом коэффициентного анализа финансового положения банки ориентируются на нормативные значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, дифференцированные по отраслям.

Состав оценочных показателей финансового состояния и алгоритмы расчета каждого из них в формализованном виде представлены в таблице 1.

 

 

Таблица  1 - Характеристика и порядок расчета оценочных показателей финансового состояния.

 

Показатели	Характеристика показателя		Алгоритм расчета
А	1		2
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Коэффициент текущие ликвидности (норматив 1,7)	Показывает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства своими оборотными активами
Коэффициент промежуточной ликвидности (норматив не менее 0,5–0,8)	Отражает платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, показывающую, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии погашения дебиторской задолженности
Коэффициент абсолютной ликвидности (норматив ³ 0,2)	Характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) (норматив ³ 0,5)	Отражает независимость предприятия от заемных источников
Коэффициент обеспеченности суммарных финансовых обязательств активами (норматив £ 0,85)	Рост значений этого показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от условий, выдвигаемых кредиторами, а следовательно, о снижении финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент обеспеченности долгосрочных обязательств активами	Показывает, какая доля активов предприятия финансируется за счет долгосрочных займов
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами
Продолжение таблицы 1
А		1	2
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) (норматив  £ 0,5)		Он  показывает,  сколько  заемных  средств предприятие привлекло на рубль собственных. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости  предприятия от  внешних  финансовых  источников,  то  есть,  в  определенном  смысле,  о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет
Коэффициент финансовой устойчивости (норматив  ³ 2)		Показывает, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Снижение данного показателя свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент обеспеченности суммарных финансовых обязательств собственным капиталом		Чем меньше коэффициент, тем более стабильнее является финансовое положение предприятия
Коэффициент обеспеченности долгосрочных обязательств внеоборотными активами		Показывает, какая доля труднореализуемых внеоборотных активов (основных средств) финансируется за счет долгосрочных займов
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		Характеризует наличие собственного оборотного капитала, необходимого для обеспечения финансовой устойчивости
Коэффициенты, характеризующие деловую активность
Рентабельность продаж, %		Демонстрирует долю чистой прибыли (Пч) в объеме продаж (ВР) предприятия
Рентабельность собственного капитала, %		Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками
Рентабельность суммы активов, %		Позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов
Рентабельность оборотных активов, %		Демонстрирует возможности предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к используемым оборотным средствам предприятия
Рентабельность внеоборотных активов, %		Демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам предприятия
Продолжение таблицы 1
А		1	2
Рентабельности инвестиций, %		Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности
Коэффициент деловой активности		Показывает, сколько рублей чистой выручки от реализации трансформировалось с каждого рубля активов, или насколько интенсивно оборачиваются активы предприятия.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		Свидетельствует о расширении или снижении коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, формируемой по мере оплаты счетов, его рост означает сокращение продаж в кредит.
Коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности		Означает увеличение скорости оплаты задолженности организации, снижение – рост покупок в кредит. Отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		Характеризует скорость оборота собственного капитала.

 

 

Принятые условные обозначения  при расчете оценочных показателей финансового состояния предприятия:

внеоборотные активы предприятия (ВНА);

оборотные активы предприятия (ОбА);

денежные средства (ДС);

краткосрочные финансовые вложения (КФВ);

дебиторская задолженность (ДЗ);

кредиторская задолженность (КрЗ);

валюта баланса (итог баланса) (ВБ);

краткосрочные обязательства (КО);

долгосрочные обязательства (ДО);

собственный капитал (СК);

заемный капитал (ЗК);

 выручка от реализации  продукции (работ, услуг) (ВР);

чистая прибыль предприятия.

Финансовый анализ  основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

–  с общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

–  с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

–  с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения хозяйственной деятельности.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия представляет собой комплекс работ, связанный:

а) с исследованием экономических процессов в их взаимосвязи, складывающихся под воздействием объективных экономических законов и факторов субъективного порядка;

б) с научным обоснованием планов, принимаемых управленческих решений и объективной оценкой результатов их выполнения;

в) с выявлением положительных и отрицательных факторов, влияющих на результаты деятельности предприятия;

г) с раскрытием тенденций и пропорций развития предприятия, с определением неиспользованных внутрихозяйственных резервов и ресурсов;

д) с обобщением передового опыта и выработкой предложений по его использованию в практике данного предприятия.

Финансовый анализ позволяет эффективно управлять производством и финансовыми ресурсами, выявлять тенденции в их использовании, вырабатывать прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу. 

Не следует ожидать от анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа точного установления конкретной причины надвигающегося бедствия. Однако только с его помощью можно поставить правильный диагноз производственной и экономической «болезни» предприятия, найти наиболее уязвимые места в производстве и экономике предприятия и предложить эффективные решения по выходу из затруднительного положения.

 

1.3 Источники информации для анализа финансового состояния организации

Основными  источниками  информации  для  анализа  финансового состояния  предприятия  являются  следующие  официальные  документы:

форма №1  «Бухгалтерский  баланс»  (приложение А). 

Бухгалтерский баланс предприятия –  это денежное выражение состояния средств предприятия (активов) и источников их образования (пассивов), а также  финансовых  результатов  хозяйственной  деятельности.

Активы –  это составная часть баланса предприятия, отражающая состояние  производственных  ресурсов,  которыми  располагает  предприятие. 

Пассивы –  это другая составная часть бухгалтерского баланса  предприятия,  показывающая  источники  финансирования имеющихся  у  предприятия  производственных  ресурсов.  Так,  если активы предприятия показывают,  куда (во что)  вложены финансовые ресурсы предприятия, то пассивы дают ответ на вопрос,  откуда взяты эти ресурсы;

форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение Б);

Для  более  тщательного  и  глубокого  анализа  экономической  деятельности  и  финансового  состояния  предприятия  наряду  с  перечисленными официальными формами применяются:

журнал–ордер  «Главная  книга»,  который  обязательно  ведется  на каждом предприятии;

журналы–ордера и первичная документация;

договора на поставку продукции по организациям–покупателям за последние 3 года;

договора  на  приобретение  сырья,  материалов  и  других  средств  и предметов  труда  и  услуг  сторонних  организаций  за  последние 3 года;

материалы  по  инвентаризации  имущества,  переоценке  активов  и финансовых обязательств;

учредительные документы и материалы по заседаниям высшего органа управления организации и формы  финансового анализа.

 

2 Анализ финансового  состояния организации

 

2.1 Анализ состава  и структуры имущества организации

Внеоборотные активы — это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, акции, облигации, запасы полезных ископаемых, нематериальные активы и т.д. Они отражаются в первом разделе актива баланса.

По статье "Основные средства" (строка 110) приводится остаточная стоимость основных средств, как действующих, так и находящихся на реконструкции, модернизации, восстановлении, консервации или в запасе, а также полученных в аренду (лизинг).

По статье "Нематериальные активы" (строка 120) показывается остаточная стоимость нематериальных активов (имущественные права на объекты промышленной собственности, на объекты авторского и смежных прав, на программы ЭВМ и компьютерные базы данных, на использование объектов интеллектуальной собственности, на пользование природными ресурсами и землей).

По статье «Доходные вложения в материальные активы" (строка 130) отражается остаточная стоимость имущества, предоставляемого организацией  во временной пользование  с целью получения дохода (лизинг, прокат, найм).

По статье "Вложения во в долгосрочные активы" (строка 140) показываются затраты на приобретение оборудования, транспортных средств, иных материальных активов длительного пользования, на строительство зданий, прочие капитальные работы и затраты, включая суммы выданных на инвестиционные вложения авансов

При анализе состава и структуры имущества  организации исходные данные взяты из баланса (приложение А).

Таблица 2 - Анализ  состава и структуры  имущества организации.
№ п/п	Наименование статей баланса организации	Показатель бухгалтерского баланса
		На 31 декабря 2013 года		На 31 декабря 2012 года		прирост (+),   снижение (–)
		абсолютная величина, млн. рублей	удельный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	удель–ный вес, %	абсолютная величина, млн. рублей	удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Долгосрочные активы (строка 190):	468,0	27,0	218,0	16,7	250	–10,3
1.1	основные средства  (строка 110)	468,0	27,0	218,0	16,7	250	–10,3
1.2	нематериальные активы  (строка 120)	–	–	–	–	–	–
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7	8
1.3	доходные вложения в материальные активы (строка 130)	–	–	–	–	–	–
1.4	вложения в долгосрочные активы (строка 140):	–	–	–	–	–	–
1.5	долгосрочные финансовые вложения (строка 150)	–	–	–	–	–	–
1.6	отложенные налоговые активы (стр. 160)	–	–	–	–	–	–
1.7	долгосрочная дебиторская задолженность (стр. 170)	–	–	–	–	–	–
1.8	прочие долгосрочные активы (стр. 180)	–	–	–	–	–	–
2	Краткосрочные активы  (строка 290):	1 263,0	73,0	1 084,0	83,3	179	10,3
2.1	запасы  (строка 210):	250,0	14,4	212	56,4	38,0	41,9
2.2	долгосрочные активы, предназначенные для реализации  (строка 220)	–	–	–	–	–	–
2.3	расходы будущих периодов  (строка 230)	80,0	4,6	24,0	1,8	56	–2,8
2.4	налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам  (строка 240)	–	–	9,0	0,7	–9	0,7
2.5	краткосрочная дебиторская задолженность (строка 250)	415,0	24,0	10,0	0,8	405	–23,2
2.6	краткосрочные финансовые вложения  (строка 260)	9,0	0,5	9,0	0,7	–	0,2
2.7	денежные средства и их эквиваленты (строка 270)	509,0	29,4	298,0	22,9	211	–6,5
2.8	прочие краткосрочные активы  (строка 280)	–	–	–	–	–	–
	Баланс (строка 300)	1 731,0	100	1 302,0	100	429	X