Разработка рекомендаций по усилению финансового положения организации

 

Согласно рассчитанным в  табл. 2.5 показателям организация  ОАО МРСК Урала финансово устойчива. Об этом свидетельствует тот факт, что первые пять показателей финансовой устойчивости удовлетворяют нормативным  критериям. Хотя в динамике наблюдается  небольшое снижение по некоторым  из них (коэффициент финансовой активности, индекс финансовой напряженности), но изменения настолько малы, что при анализе можно ими пренебречь.

Кроме того, ОАО МРСК Урала  финансово зависимо, так как в 1 рубль оборотных активов вложено только 3 копейки собственных средств (на начало года), а на конец года только 0,3 копейки.

За счет собственных источников средств сформировано 9% оборотных  средств на начало года, а на конец  – только 1%.

Для покрытия запасов собственных  оборотных средств достаточно на начало года, а на конец года – недостаточно, причем 1 рубль запасов будет покрыт только 9 копейками собственных оборотных средств.

Из этого можно сделать  вывод, что организация ОАО МРСК Урала финансово устойчиво и финансово зависимо от внешних источников финансирования.

Единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей  не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий.

Единственное правило, которое  «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью [9].

Оценка финансовой устойчивости только по коэффициентам будет неполной без анализа обеспеченности запасов источниками их формирования (табл. 2.6 и 2.7). В расчете участвуют либо производственные запасы, либо все запасы и затраты.

Таблица 2.6 - Оценка обеспеченности производственных запасов источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1. Производственные запасы	стр. 1210	979332	1262049
2. Собственные оборотные средства	стр. 1300 + стр. 1530 + стр. 1400 - стр. 1100	834583	108726
3. Источники формирования  запасов	показатель 2 + стр. 1510 + задолженность  перед поставщиками	4377603	4177126
4. Тип финансового состояния		кризисное финансовое положение	кризисное финансовое положение

 

Цель расчета – определить, какие источники средств и  в каком объеме использованы для формирования запасов. В зависимости от того, какие источники применялись с определенной долей условности можно установить тип финансового положения организации: абсолютная финансовая устойчивость, нормальное финансовое положение, неустойчивое и кризисное.

Согласно данным табл. 2.6 ОАО МРСК Урала и на начало года, и на конец находится в кризисном  финансовом положении, так как не выполняется ни одно из условий других типов финансовой устойчивости.

Таблица 2.7 – Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, тыс. руб.

Показатель	Комментарий	Начало года	Конец года
1. Запасы и затраты	стр. 1210 + стр. 1220	1018964	1286690
2. Собственные оборотные  средства	стр. 1300 + стр. 1530 - стр. 1100	-6708402	-8143798
3. Долгосрочные источники  формирования запасов	показатель 2 + стр. 1400	834583	108726
4. Общая величина источников	показатель 3 + стр. 1510	834585	142318
5. Излишек или недостаток  собственных оборотных средств	показатель 2 - показатель 1	-7727366	-9430488
6. Излишек или недостаток  долгосрочных источников	показатель 3 - показатель 1	-184381	-1177964
7. Излишек или недостаток  общей величины источников	показатель 4 - показатель 1	-184379	-1144372
8. Трехкомпонентный показатель  типа финансового положения организации		(0;0;0)	(0;0;0)

 

Согласно табл. 2.7 ОАО МРСК Урала также находится в кризисном  финансовом положении.

Таким образом, финансовое положение  ОАО МРСК Урала можно охарактеризовать как кризисное.

Данное состояние характеризуется  тем, что коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными (например, задерживает выплату заработной платы, расчеты с бюджетом и др.).

Кроме того коммерческая организация  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Последние показатели можно найти в приложении к балансу либо рассчитать по данным аналитического учета. Данная ситуация означает, что коммерческая организация не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении такой ситуации коммерческая организация должна быть объявлена банкротом [9].

2.4. Анализ эффективности финансово-хозяйственной  деятельности  
организации

 

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются приростом суммы собственного капитала (чистых активов), основным источником которого является прибыль от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также в результате чрезвычайных обстоятельств.

Прибыль – это часть  добавленной стоимости, которую  непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

По итогам отчетного периода  прибыль (убыток) предприятия формируется в результате получения доходов и осуществления расходов. Доходы и расходы предприятия выступают в качестве факторов формирования прибыли, поэтому анализу финансовых результатов деятельности предприятия должен предшествовать анализ его доходов и расходов (табл. 2.8).

Основным источником информации о доходах и расходах предприятия  является «Отчет о прибылях и убытках». Правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах и расходах предприятия устанавливают Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 и «Расходы организации» ПБУ 10/99.

В зависимости от характера  доходов и расходов, условий осуществления  и направлений деятельности организации  выделяют две основные группы доходов  и расходов:

1. доходы и расходы от обычных видов деятельности – операций, являющихся предметом основной деятельности;
2. прочие доходы и расходы.

Таблица 2.8 - Вертикальный анализ финансовых результатов

Показатель	Предшествующий год		Отчетный год
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1) Всего доходов и поступлений  (сумма строк 2110, 2310, 2320, 2340)	55696837	100,00	60444066	100,00
2) Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности (сумма строк 2120, 2210, 2220, 2330, 2350)	53306250	95,71	57404250	94,97
3) Выручка от продаж (стр. 2110)	49783797	89,38	54571746	90,28
4) Расходы на производство  и сбыт, в том числе:	44842725	90,07	50063731	91,74
- себестоимость продукции  (стр. 2120)	44842725	100,00	50063731	100,00
5) Валовая прибыль (стр. 2100)	4941072	9,93	4508015	8,26
6) Прибыль от продаж (стр. 2200)	4941072	9,93	4508015	8,26
7) Доходы по операциям  фин. характера (стр. 2310 + стр. 2320)	134499	0,24	315437	0,52
8) Расходы по операциям  фин. характера (стр. 2330)	391864	0,74	240650	0,42
9) Прочие доходы (стр. 2340)	5778541	10,37	5556883	9,19
10) Прочие расходы (стр. 2350)	8071661	15,14	7099869	12,37
11) Прибыль (убыток) до  налогообложения (стр. 2300)	2390587	4,29	3039816	5,03
12) Текущий налог (стр. 2410)	574759	24,04	441135	14,51
13) Чистая прибыль (убыток) (стр. 2400)	1684773	3,02	2548050	4,22

 

К прочим доходам и расходам в свою очередь относятся:

- доходы и расходы,  которые не являются предметом  обычных видов деятельности, но связанные с ведением текущей, финансовой и инвестиционной деятельности;

- доходы и расходы,  непосредственно не связанные  с процессами производства и продажи;

- доходы и расходы от  операций, возникающих как последствия  чрезвычайных (форс-мажорных) обстоятельств хозяйственной деятельности.

По данным табл. 2.8 можно  сделать вывод, что в структуре доходов ОАО МРСК Урала преобладает выручка от продаж, а в структуре расходов - себестоимость продукции. Коммерческих и управленческих расходов не было в течение отчетного года.

Наибольший удельный вес  в доходах организации приходится на выручку от продаж – 90%. Существенную долю занимают также прочие доходы – более 10% на начало года и около 10% - на конец года. Доходы по операциям  финансового характера имеют наименьшую долю (менее 1%), правда за отчетный период она немного возросла.

Структура расходов ОАО МРСК Урала состоит из расходов на производство и сбыт (себестоимость продукции), расходов по операциям финансового характера и прочих расходов. Наибольшую долю в структуре расходов занимают расходы на производство и сбыт (90%), причем доля их возрастает. Расходы по операциям финансового характера не превышают 1%, поэтому в структуре они занимают наименьшую долю. Прочие расходы составляют более 15% на начало года и более 12% на конец года, но доля их снижается.

Доля чистой прибыли в  общих доходах организации возрастает с 3% до 4%. Из чего можно сделать главный  вывод – деятельность ОАО МРСК Урала в отчетном периоде достаточно эффективна.

При проведении анализа следует  не забывать, что разделение доходов  и расходов на две основные группы зависит от стабильности их получения от периода к периоду. При этом стабильный характер имеют доходы и расходы по обычным видам деятельности. В то время как основная часть прочих доходов и расходов является случайной. Поэтому более высоким «качеством» (с позиции стабильности получения) обладает та часть прибыли, которая сформировалась в большей степени за счет положительного финансового результата от обычной деятельности (прибыли от продаж). Данная ситуация означает, что высока вероятность ее получения в не меньших объемах в будущем [1].

Для анализа финансовых результатов  используется табл. 2.9.

Таблица 2.9 - Анализ динамики финансовых результатов организации, тыс. руб.

Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
1. Валовая прибыль (стр.2100)	4941072	4508015	-433057	91,24
2. Прибыль от продаж (стр. 2200)	4941072	4508015	-433057	91,24
3. Прибыль до налогообложения  (стр. 2300)	2390587	3039816	649229	127,16
4. Чистая прибыль (стр. 2400)	1684773	2548050	863277	151,24

 

Согласно данным табл. 2.9 в отчетном году валовая прибыль  организации ОАО МРСК Урала является прибылью от продаж, так как коммерческих и управленческих расходов не было. При этом наблюдается снижение данного показателя на 433057 руб. или на 8,76%. Прибыль до налогообложения выросла на 649229 руб. или на 27,16%. Чистая прибыль также выросла на 863277 руб. или на 51,24%.

Разница в темпах роста  валовой прибыли (прибыли от продаж) и чистой прибыли, объясняется тем, что темпы роста себестоимости  продукции превышают темпы роста выручки от продаж.

Анализ финансовых результатов  организации завершается оценкой  эффективности ее текущей деятельности на основе показателей рентабельности (табл. 2.10).

Таблица 2.10 – Расчет показателей рентабельности организации

Показатель	Предшествующий год	Отчетный год
1. Прибыль от продаж, тыс.  руб.	4941072	4508015
2. Прибыль до налогообложения,  тыс. руб.	2390587	3039816
3. Прибыль чистая, тыс.  руб.	1684773	2548050
4. Среднегодовая стоимость  активов, тыс. руб.	-	45851594
5. Среднегодовая стоимость  собственного капитала, тыс. руб.	-	30143192,5
6. Рентабельность продаж, %	9,93	8,26
7. Рентабельность основной  деятельности, %	11,02	9,00
8. Рентабельность активов, %	-	6,63
9. Рентабельность собственного  капитала, %	-	8,45

 

Рентабельность показывает размер прибыли на единицу потребляемых ресурсов и рассчитывается, как отношение прибыли к конкретным видам средств или результатам деятельности, обеспечивающим ее получение.

Для оценки финансово-хозяйственной  деятельности организации могут  быть использованы различные показатели рентабельности, чаще всего рассчитывают две группы:

1. показатели рентабельности капитала;
2. показатели рентабельности продаж.