Распределения прибыли и улучшению финансового результата организации

Продолжение таблицы 10

 

- отложенные налоговые  активы	72	-1	-12
- отложенные налоговые  обязательства	-	-29	10

 

В целом, чистая прибыль в 2011 году уменьшилась на 1289 тыс. руб. по сравнении с 2010 годом. За счет выручки от продаж чистая прибыль увеличилась на 13261 тыс. руб. За счет себестоимости чистая прибыль могла бы увеличиться на 12131 тыс. руб. Также за счет коммерческих расходов могла бы увеличиться на 7577 тыс. руб. Также чистая прибыль уменьшилась за счет прочих расходов на 244 тыс. руб.

2.5 Анализ показателей рентабельности работы ОАО «Ейскхлеб»

 

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической  среды формирования прибыли и  дохода предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно  объединить в следующие группы:

- рентабельность всего  капитала;

- рентабельность собственного  капитала;

- рентабельность основных  средств;

- рентабельность оборотных  средств;

- рентабельность запасов;

- рентабельность реализованной  продукции;

- рентабельность продаж [9].

Таблица 11 – Динамика показателей рентабельности работы                      ОАО «Ейскхлеб»

 

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение (+, -) в 2011 г. по сравнению  с
				2009 г.	2010 г.
Прибыль от продаж, тыс. руб.	26646	19105	17812	-8834	-1293
Прибыль чистая, тыс. руб.	20697	14635	13346	-7351	-1289
Среднегодовая величина, тыс. руб. - всего капитала	42168	50362	53783	11615	3421
- собственного капитала	36104	44513	47060	10956	2547
- основных средств	12295	13744	14795	2500	1051
- оборотных средств	28777	36355	38725	9948	2370
- запасов	7559	9433	11299	3740	1866
- сырья и материалов	6731	9080	10883	4152	1803
Рентабельность, %: - всего капитала	49,1	29,1	24,8	-24,3	-4,3
- собственного капитала	57,3	32,9	28,4	-28,9	-4,5
- основных средств	168,3	106,5	90,2	-78,1	-16,3
- оборотных средств	71,9	40,3	34,5	-37,4	-5,8
- запасов	273,8	155,1	118,1	-155,7	-37
- реализованной продукции	40,3	36,7	34,4	-5,9	-2,3
- продаж	15,3	10,9	9,4	-5,9	-1,5

 

За исследуемый период рентабельность всего капитала имела  тенденцию к снижению. Это говорит  о том, что доля земных средств в капитале организации значительно больше собственных. Также снижение рентабельности обусловлено снижением чистой прибыли. Так, в 2011 г. чистая прибыль составляла 13346 тыс. руб., что на 7351 тыс. руб. меньше, чем в 2009 г. Рентабельность капитала в 2011 г. была равна 24,8 %. Также в 2011 г. произошло снижение рентабельности собственного капитала, это произошло потому, что нарушено соотношение заемных и собственных средств. Такие показатели, как рентабельность основных средств, запасов и оборотных средств имеет тенденцию к снижению. Это говорит о снижении эффективности их использования. Рентабельность реализованной продукции показывает, что организация способна получать прибыль от своей основной деятельности. Так, в 2011 г. она составила 34,4 %. В отчетном году наблюдается снижение рентабельности продаж. Так, в 2011 г. она была равна 9,4 %, что на 5,9 % меньше, чем в 2009 г. Это свидетельствует о повышении цены на продукцию.

 Рисунок 6 – Динамика рентабельности ресурсов организации

Из приведенной гистограммы (рис. 6) видно, что наибольшие показатели рентабельности наблюдались в 2009 году, а самые наименьшие – в 2011 году.

 

2.6 Маржинальный (предельный) анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Ейскхлеб»

 

В маржинальном анализе затраты  распределяют на две категории: постоянные и переменные – в зависимости  от того, изменяются ли затраты при  изменении объемов реализации продукции, следовательно, для начала маржинального  анализа проанализируем и распределим  затраты ОАО «Ейскхлеб» на постоянные и переменные и представим в таблице 12.

Таблица 12 – Распределение затрат ОАО «Ейскхлеб»

 

Показатель	2009		2010		2011		2011 г. в % (раз) к 2009 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Прямые затраты
Материальные затраты	79818	55,9	81903	54,0	90864	54,6	113,8
Расходы на оплату труда	48279	33,9	53113	35,0	54125	32,6	112,1
Отчисления на социальные нужды	12342	8,6	13852	9,1	18298	11,0	148,3
Амортизация	2446	1,7	2900	1,9	2988	1,8	122,2
Всего прямых затрат	142885	100	151768	100	166275	100	116,4
Переменные затраты
Прочие затраты	4063	100	5046	100	5059	100	124,5
Всего переменных затрат	4063	100	5046	100	5059	100	124,5

 

Большую долю в общей сумме  затрат составляют материальные затраты (54,6 %). Самую меньшую долю составляет амортизация (1,8 %).

Исходя из данных таблицы 12, составим таблицу, в которой будут представлены показатели финансовой деятельности ОАО «Ейскхлеб».

Таблица 13 – Показатели финансовой деятельности ОАО «Ейскхлеб»

 

Показатель	2009 год	2010 год	2011 год	Отклонение 2011 г. от 2009 г. (+, -)
Выручка от продажи	173593	175885	189146	15553
Прямые затраты	142885	151768	166275	23390
Переменные затраты	4063	5046	5059	996
Прибыль	26646	19105	17812	-8834

 

Из приведенной таблицы  видно, что произошло увеличение выручки от продажи. Так, в 2011 г. она  составила 189146 тыс. руб., что на 15553 тыс. руб. больше, чем в 2009 г. Данное увеличение вызвано ростом продаж продукции.

Изменение объемов выручки  от реализации в ОАО «Ейскхлеб» можно представить в виде гистограммы (рис. 7).

Рисунок 7 – Динамика изменения  объемов выручки от реализации в  ОАО «Ейскхлеб»

Далее рассчитаем маржинальный доход по формуле:

М_д = Выручка от продажи – переменные затраты

В ОАО «Ейскхлеб» маржинальный доход составит:

М_{д 2009 г.} = 173593 – 4063 = 169530 тыс. руб.

М_{д 2010 г.} = 175885 – 5046 = 170839 тыс. руб.

М_{д 2011 г.} = 189146 – 5059 = 184087 тыс. руб.

Наглядно динамику маржинального  дохода можно представить в виде гистограммы (рис. 8).

Рисунок 8 – Динамика маржинального  дохода в ОАО «Ейскхлеб»

Самый высокий маржинальный доход, достигнут в 2011 г., самый наименьший – в 2009 г. Следовательно, сумма покрытия постоянных затрат возросла, тем самым увеличивается возможность организации получать прибыль.

Находим относительный маржинальный доход по формуле:

ОМ_д =

В ОАО «Ейскхлеб» относительный маржинальный доход будет равен:

ОМ_{д 2009 г.} = = 0,40

ОМ_{д 2010 г.} = = 0,97

ОМ_{д 2011 г.} = = 0,97

Далее найдем точку безубыточности в стоимостном выражении по формуле:

V_кр =

В ОАО «Ейскхлеб» точка безубыточности будет равна:

V_{кр 2009 г.} = = 357213 тыс. руб.

V_{кр2010 г.} = = 156462 тыс. руб.

V_{кр2011 г.} = = 171417 тыс. руб.

Наглядно изменение точки  безубыточности можно представить виде гистограммы (рис. 9).

Рисунок 9 – Динамика изменения  точки безубыточности в                  ОАО «Ейскхлеб»

Самая высока точка безубыточности в 2009 г., а самая низкая – в 2010 г.

В целом же результаты анализа  свидетельствуют о благоприятной  ситуации в организации. Организация имеет достаточный резерв, что позволит ей выйти из сложной экономической ситуации и поддерживать свою деятельность.

Найдем эффект операционного  рычага по формуле:

Э_ор =

В ОАО «Ейскхлеб» эффект операционного рычага будет равен:

Э_{ор 2009 г.} = = 2,61

Э_{ор 2010 г.} = = 8,94

Э_{ор 2011 г.} = = 10,33

Динамику эффекта операционного  рычага можно представить в виде гистограммы (рис. 10).

Рисунок 10 – Динамика эффекта  операционного рычага в                     ОАО «Ейскхлеб»

Исходя из рассчитанных эффектов операционного рычага в ОАО «Ейскхлеб» следует отметить, что в 2009 г. организация достигла наименьшего эффекта операционного рычага. В дальнейшем эффект операционного рычага возрастает, так как имеется высокий удельный вес постоянных затрат, организация несет риск падения прибыли.

Рассчитаем маржу безопасности в процентном соотношении по формуле:

М_{б (%)} =

В ОАО «Ейскхлеб» маржа безопасности в процентах будет равна:

М_{б 2009 г.(%)} = = 38,3 %

М_{б 2010 г.(%)} = = 11,2 %

М_{б 2011 г.(%)} = = 9,7 %

Рисунок 11 – Динамика маржи  безопасности в процентах в                ОАО «Ейскхлеб»

Исходя из возрастания  эффекта операционного рычага, доля маржи безопасности сокращается  в 2011 году, по сравнению с 2009 годом.

Оценим маржу безопасности в денежных единицах по формуле:

М_б =

В ОАО «Ейскхлеб» маржа безопасности в денежных единицах будет равна:

М_б = _{= 66486 тыс. руб.}

М_б = _{= 19699 тыс. руб.}

М_б = _{= 18347 тыс. руб.}

Рисунок 12 – Динамика маржи  безопасности в денежных единицах в  ОАО «Ейскхлеб»

Самая высокая маржа безопасности наблюдается в 2009 г., а самая низкая -  в 2011 г. Снижение маржи в 2011 г. произошло на 48137 тыс. руб. по сравнению с 2009 г.

По результатам анализа  ОАО «Ейскхлеб» можно судить о высокой устойчивости деятельности данной фирмы в целом к различным угрозам.

Данные проведенного маржинального  анализа представим в сводной таблице (таблица 14).

Таблица 14 – Маржинальный (предельный) анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Ейскхлеб»

 

Показатель

2009 год

2010 год

2011 год

Отклонение  (+,-) 2011 г. от 2009 г.

 

Продолжение таблицы 14

 

Маржинальный доход	169530	170839	184087	14557
Относительный маржинальный доход	0,40	0,97	0,97	0,57
Точка безубыточности	357213	156462	171417	-185796
Эффект операционного  рычага	2,61	8,94	10,33	7,72
Маржа безопасности, %	38,3	11,2	9,7	-28,6
Маржа безопасности, тыс. руб.	66486	19699	18347	-48139

 

Проведенный анализ показал  высокую жизнеспособность организации. Прибыль ОАО «Ейскхлеб» можно назвать защищенной от разнообразных возможных негативных событий: падения спроса, повышения цен поставщиками или коммунальной службой и т.п.

 

2.7 Резервы улучшения финансовых результатов деятельности              ОАО «Ейскхлеб»

 

Организация производства – есть наука, раскрывающая и объединяющая закономерности рационального построения и ведений производственных систем в сфере производства материальных благ, методов, обеспечивающих наиболее целесообразное соединение и исследование во времени пространстве трудовых и  материальных процессов с целью  эффективного ведения производственных процессов и в целом предпринимательской деятельности [11].