Пути улучшения финансового состояния и отношений с бюджетом ЗАО «ШОРО»

 

 

 

 

                   

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      

 

 

 

 

           ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния ЗАО «ШОРО»

         Многие компании в конкурентной борьбе хотят завоевать право быть первыми на отечественном рынке производства национальных напитков. Однако на протяжении многих лет бесспорным лидером на этом рынке остается ЗАО «Шоро».

Компания по праву может  считаться мультибрендовой, поскольку является единственным производителем национальных напитков "МаксымШоро", «Чалап-Шоро» и «Жарма-Шоро», кумыса, а также производителем чистейших негазированных и газированных вод.

2011 год стал одним из  значимых в истории развития  компании. Именно в этом году  ЗАО «Шоро» приняло решение о выходе на фондовый рынок с выпуском корпоративных облигаций. Цель привлечения финансирования – покупка оборудования для автоматизации и модернизации производства нового бренда компании - холодного чая «IceTeaShoro».

Размещение облигаций  началось 23 сентября 2011 года. Номинальная  стоимость одной облигации составляет 1 000 сом, доходность 17% годовых. Выплаты  процентов осуществляются ежеквартально. Срок обращения облигаций – 3 года (до 23 сентября 2014 года).

Анализ финансового  состояния компании

Для любой коммерческой организации  показатель прибыли является одним  из основных, поскольку оценивает  результативность и экономическую  целесообразность функционирования предприятия.

Согласно финансовому  отчету ЗАО «Шоро» за 2011 год обороты компании превысили отметку в 205 млн. сом, увеличившись по сравнению с показателями 2010 года почти на 40 %. На конец 2010 года выручка компании составляла 148.6 млн. сом. По итогам 2011 года компанией была получена чистая прибыль в размере 18 млн. сом, что превысило показатели 2010 года на 15 % (чистая прибыль в 2010 году составила 15,7 млн. сом).

Основной показатель, отражающий способность компании своевременно расплачиваться по текущим обязательствам – коэффициент текущей ликвидности, в течении 2011 года демонстрировала некоторое снижение по сравнению с 2010 годом. Но снижение текущей ликвидности максимально приблизило данный коэффициент к оптимальной величине, показав эффективное использование денежными средствами и успешное функционирование предприятия. Так, по итогам 2011 года на 1 сом текущих обязательств пришлось 1,4 сома текущих активов компании.

С точки зрения долгосрочной перспективы важным показателем, свидетельствующим  об успешности функционирования предприятия, является его финансовая устойчивость. Согласно показателю соотношения заемного и собственного капитала, компания за 2011 год увеличила долю заемного капитала к собственному капиталу: на 1 сом собственного капитала пришлось 1,93 сома заемного капитала (на конец 2010 года – 1,29 сома). Увеличение показателя связано с краткосрочными банковскими займами, а также выпуском облигаций. Привлеченный капитал был инвестирован в основную деятельность компании, что и привело к увеличению ее оборотов.

Таким образом, суммарный  объем капитала компании составила 14,8 млн. сома, достигнув соотношения 66 % заемного капитала и 34 % собственного капитала.

ОсОО «Компания Росказмет» работает на рынке металлопроката с августа 2003 года. За время работы компания заняла устойчивые позиции в своей отрасли, занимая второе место в Республике по объему ввозимого металлопроката.

В базе покупателей компании более 500 различных фирм. Среди них  крупные строительные и производственные компании, такие как: АО «Нырынгидроэнергострой» (строительство Камбаратинской ГЭС), АО «Кум Шагыл», АО «Таш-Темир», ОАО «Кантский ЦК», ОсОО «Интергласс», ОАО «Завод ЖБИ», СК ОсОО «Авангард-Стиль», ОсОО «Байтур», ОсОО «Орион», строительные компании «ХасКурулуш», ОсОО «АйгунИншаат», ОсОО «Ерка» и многие другие.

Работа с поставщиками – крупнейшими металлургическими  заводами России и Украины, а также  высокие расходы на транспортировку  требуют того, чтобы заказ металла  осуществлялся большими партиями. Поэтому  специфика деятельности, связанной  с поставками металлопроката, требует  наличия значительной суммы оборотных  средств. Для пополнения оборотных  средств в 2010 году компания Росказмет принимает решение о выпуске первой эмиссии облигаций на сумму 30 млн.сом. 29 октября 2010 года началось размещение выпуска и уже через 6 дней весь объем выпущенных облигаций был выкуплен инвесторами. Привлеченный за счет выпуска облигаций капитал позволил значительно активизировать основную деятельность предприятия и увеличить обороты компании, что положительным образом сказалось на ее финансовом состоянии. Но так как спрос на металлопрокат со стороны клиентов Росказмет все еще превышал возможности компании и создавал необходимость в дополнительном финансировании, руководством принимается решение продолжить практику привлечения капитал через фондовый рынок. 19 мая 2011 года начинается размещение второй эмиссии облигаций ОсОО Компания Росказмет на сумму 60 млн.сом. Динамика продаж второго выпуска облигаций показана на следующем графике.

В настоящий момент практически  все облигации выкуплены инвесторами. В размещении осталось около 12% выпущенных облигаций на сумму 7,3 млн.сом. По прогнозам размещение должно завершиться в конце марта - начале апреля текущего года. Облигации продаются по номинальной стоимости – 5 000 сом, доходностью 20% годовых. Проценты выплачиваются ежеквартально. Срок обращения ценных бумаг – 3 года (до 19 мая 2014 года).Для любой коммерческой организации прибыль является одним из основных показателей результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия.

Согласно финансовому  отчету компании Росказмет за 2011 год ее обороты превысили отметку в 259 000 тыс. сом, тем самым увеличившись по сравнению с показателями 2010 года почти в 15 раз (на конец 2010 года выручка компании составляла 17 719 тыс. сом). По итогам 2011 года компанией была получена чистая прибыль в размере 3 218 тыс. сом.

Главный показатель, отражающий способность компании своевременно расплачиваться по текущим обязательствам - коэффициент текущей ликвидности  уверенно рос с 2009 по 2011 гг. Так, если в 2009 году на 1 сом текущих обязательств приходился почти 1 сом текущих активов, то к концу 2011 года данное соотношение  составило: на 1 сом текущих обязательств – 3,8 сом текущих активов. Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия за счет привлеченного заемного капитала.

Согласно показателю соотношения  заемного и собственного капитала, компания за анализируемый период успела нарастить собственную финансовую устойчивость. Так, если на конец 2009 года на 1 сом собственных средств компании приходилось больше 18 сомов заемного капитала, то уже в 2011 году на 1 сом заемного капитала пришлось 0,9 сом собственных средств компании.

Суммарная стоимость активов  ОсОО «Компания Росказмет» по состоянию на конец 2011 года составила 183 230,7 тыс. сом. По сравнению с концом 2010 года совокупная стоимость имущества компании увеличилась почти на 50 %. Основной причиной роста имущественного потенциала компании является выпуск корпоративных облигаций за 2 последних года на общую сумму 90 000 тыс. сом.

В 2011 году компания ОсОО «Компания Росказмет» сумела снизить краткосрочные обязательства на 64% за счет погашения счетов к оплате (на 2.025 млн., или 75%), полученных авансов (на 11.241 млн., или 61%), а также краткосрочных долговых обязательств (на 25.839 млн., или 67%). В том числе был почти полностью погашен кредит в ОАО «ЮниКредитБанк» (с 36,6 до 5,4 млн.сом). Второй выпуск облигаций увеличил долгосрочные обязательства на 122%, или 66.570 млн. сомов в денежном выражении. Тем не менее, общие обязательства компании уменьшились за 2011 год на 3%.

Капитал компании за 2011 год  увеличился на 205% за счет увеличения уставного  капитала с 30 млн. до 90 млн. сомов, а также  доли нераспределенной прибыли на 376%, или на 3.218 млн. в денежном выражении.

Более подробно ознакомиться с финансовой отчетностью ОсОО «Компания Росказмет» Вы можете на сайте ЗАО «Кыргызская фондовая биржа» Для любой коммерческой организации прибыль является одним из основных показателей результативности и экономической целесообразности функционирования предприятия.

Согласно финансовому  отчету компании Росказмет за 2011 год ее обороты превысили отметку в 259 000 тыс. сом, тем самым увеличившись по сравнению с показателями 2010 года почти в 15 раз (на конец 2010 года выручка компании составляла 17 719 тыс. сом). По итогам 2011 года компанией была получена чистая прибыль в размере 3 218 тыс. сом.

Главный показатель, отражающий способность компании своевременно расплачиваться по текущим обязательствам - коэффициент текущей ликвидности  уверенно рос с 2009 по 2011 гг. Так, если в 2009 году на 1 сом текущих обязательств приходился почти 1 сом текущих активов, то к концу 2011 года данное соотношение  составило: на 1 сом текущих обязательств – 3,8 сом текущих активов. Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия за счет привлеченного заемного капитала.

Согласно показателю соотношения  заемного и собственного капитала, компания за анализируемый период успела нарастить собственную финансовую устойчивость. Так, если на конец 2009 года на 1 сом собственных средств компании приходилось больше 18 сомов заемного капитала, то уже в 2011 году на 1 сом заемного капитала пришлось 0,9 сом собственных средств компании.

Суммарная стоимость активов  ОсОО «Компания Росказмет» по состоянию на конец 2011 года составила 183 230,7 тыс. сом. По сравнению с концом 2010 года совокупная стоимость имущества компании увеличилась почти на 50 %. Основной причиной роста имущественного потенциала компании является выпуск корпоративных облигаций за 2 последних года на общую сумму 90 000 тыс. сом.

В 2011 году компания ОсОО «Компания Росказмет» сумела снизить краткосрочные обязательства на 64% за счет погашения счетов к оплате (на 2.025 млн., или 75%), полученных авансов (на 11.241 млн., или 61%), а также краткосрочных долговых обязательств (на 25.839 млн., или 67%). В том числе был почти полностью погашен кредит в ОАО «ЮниКредитБанк» (с 36,6 до 5,4 млн.сом). Второй выпуск облигаций увеличил долгосрочные обязательства на 122%, или 66.570 млн. сомов в денежном выражении. Тем не менее, общие обязательства компании уменьшились за 2011 год на 3%.Капитал компании за 2011 год увеличился на 205% за счет увеличения уставного капитала с 30 млн. до 90 млн. сомов, а также доли нераспределенной прибыли на 376%, или на 3.218 млн. в денежном выражении.

Более подробно ознакомиться с финансовой отчетностью ОсОО «Компания Росказмет» Вы можете на сайте ЗАО «Кыргызская фондовая биржа»

   2.1 Краткая экономическая характеристика предприятия

омпания «Шоро» первая в своем роде, которая разработала и усовершенствовала механизированное производство напитка «Максым Шоро». Он является первым и основным продуктом компании. Предприятие занимает огромную территорию с современным оборудованием, большинство которого изготавлялось по специальным эскизам. Сегодня у фабрики отлаженное механизированное производство. Продукция на рынки Бишкека поставляется в бутылированном и разливном виде. Уникальная находка пришла в голову создателям компании – продавать напитки в бочках. Так, начиная с весны и до начала осени на улицах Бишкека и за его пределами можно увидеть у бочек очереди желающих попить «Максым» или «Чалап».

Технологи производства компании сохраняют основной способ приготовления напитков по древним  рецептам. Современное оборудование, соблюдение международных стандартов качества в сочетании с древними рецептами приготовления напитков дают уникальную формулу успешного  производства. Примечательным является тот факт, что сотрудники компании проходят стажировки в странах дальнего и ближнего зарубежья. Предприятие «Шоро» имеет свой фирменный транспорт и оборудование, которое можно встретить во всех продуктовых магазинах.

 

   Компания «Шоро» первая в своем роде, которая разработала и усовершенствовала механизированное производство напитка «Максым Шоро». Он является первым и основным продуктом компании. Предприятие занимает огромную территорию с современным оборудованием, большинство которого изготавлялось по специальным эскизам. Сегодня у фабрики отлаженное механизированное производство. Продукция на рынки Бишкека поставляется в бутылированном и разливном виде. Уникальная находка пришла в голову создателям компании – продавать напитки в бочках. Так, начиная с весны и до начала осени на улицах Бишкека и за его пределами можно увидеть у бочек очереди желающих попить «Максым» или «Чалап».

Технологи производства компании сохраняют основной способ приготовления напитков по древним  рецептам. Современное оборудование, соблюдение международных стандартов качества в сочетании с древними рецептами приготовления напитков дают уникальную формулу успешного  производства. Примечательным является тот факт, что сотрудники компании проходят стажировки в странах дальнего и ближнего зарубежья. Предприятие  «Шоро» имеет свой фирменный транспорт и оборудование, которое можно встретить во всех продуктовых магазинах.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                2.2Анализ финансовой устойчивости ЗАО «ШОРО»

   Одной из основных характеристик финансового состояния предприятия является его стабильность с позиции долгосрочной перспективы. Способность хозяйствующего субъекта своевременно отвечать по своим долгосрочным займам свидетельствует об его финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. В связи с этим, мировая учетно – аналитическая практика разработала ряд систем показателей для оценки финансовой устойчивости предприятия. Данные системы показателей условно можно разделить на две категории:

*Коэффициент капитализации;

*Коэффициент покрытия;

Коэффициент капитализации

В группе коэффициентов капитализации  можно выделить следующий основной показатель финансовой устойчивости - соотношение заемных и собственных  средств компании.