Пути совершенствования оценки платежеспособности предприятия

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные  обязательства (П1) – кредиторская  задолженность (стр. 620).

2. Краткосрочные  пассивы (П2) – краткосрочные заемные  кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 610 + стр. 630+стр. 640 + стр. 650+стр. 660).

3. Долгосрочные  пассивы (П3) – долгосрочные обязательства (стр. 590).

4. Постоянные  пассивы (П4) – статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» (стр. 490).

«Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов».27

Баланс считается абсолютно-ликвидным, если выполняются условия:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их убытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях к изменению финансового положения предприятия. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, проведенных в таблице 5.

 

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса ООО «Союзтехагро»

Актив	2011 г. тыс. руб.	2012 г. тыс. руб.	2013 г. тыс. руб.	Пассив	2011 г. тыс. руб.	2012 г. тыс. руб.	2013 г. тыс. руб.	Платежный излишек или недостаток (тыс. руб.)
								2011 г.	2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
А1	60	30	10	П1	3110	3160	620	-3050	-3130	-610
А2	3550	8650	11710	П2	0	0	0	3550	8650	11710
А3	980	1960	1720	П3	0	0	0	980	1960	1720
А4	2520	2520	2520	П4	4000	10000	15340	-1480	-7480	-12820
Баланс	7110	13160	15960	Баланс	7110	13160	15960	-	-	-

 

Результаты расчетов, приведенные в таблице 5, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2011 г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2012 г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2013 г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

В 2011, 2012 и 2013 гг. наблюдался платежный недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.

Быстро реализуемые активы (А2) в 2011–2013 гг. превышают краткосрочные пассивы (П2), т.е. А2>П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно выше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е. А3>П3.

Как видно из расчета, А4<П4 сокращение трудно реализуемых активов А4, или внеоборотных активов произошло за счет уменьшения (отсутствия) основных средств.

Баланс предприятия ООО «Союзтехагро» нельзя считать абсолютно ликвидным, так как не выполнено первое условие норматива.

На основании данных структуры активов и пассивов ООО «Союзтехагро» рассчитаем показатели ликвидности организации за 2011–2013 гг.

Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия. Он равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

 

       (2)

 

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, то есть, сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

«Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

 

         (3)

Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы. Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 0,8, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

 

        (4)

 

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2 – 0,25.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия».28 Расчеты показателей ликвидности отражены в таблице 6.

 

 

 

Таблица 6. Показатели ликвидности ООО «Союзтехагро» в 2011–2013 гг.

Показатели	Норматив	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение (+, -)
					2011	2012	2013
1. Коэффициент покрытия (текущей  ликвидности) 2. Коэффициент быстрой  ликвидности 3. Коэффициент абсолютной ликвидности	>2     0,8–1,5   0,2	1,47     1,16   0,019	3,3     2,74   0,009	21,6     18,9   0,016	-0,53     0,36   -0,18	1,3     1,94   -0,19	19,6     18,1   -0,18

 

Как следует из данных таблицы 6, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия находился намного меньше нормативного значения (2,0) в 2011 году, но в 2012 и 2013 году он значительно вырос, значит предприятие не испытывает недостатка в денежных средствах для покрытия текущей задолженности.

Коэффициенты быстрой ликвидности в 2011–2013 годах был значительно выше нормативного значения, что говорит о росте платежеспособности предприятия за период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и указывает на оперативную работу с дебиторами, с поставщиками и заказчиками.

Увеличение коэффициента срочной ликвидности за анализируемый период обусловлен значительным ростом доли денежных средств в составе оборотных активов предприятия.

Коэффициенты абсолютной ликвидности на всем протяжении анализируемого периода ниже нормативного значения.

Динамику показателей ликвидности можно проследить на рисунке 4.

 

Рис. 4. Динамика показателей ликвидности ООО «Союзтехагро»

В целом же, на основе проведенного анализа финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что ООО «Союзтехагро» находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Финансовый результат деятельности ООО «Союзтехагро» выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период. Способность предприятия обеспечить неуклонный рост собственного капитала может быть оценен системой показателей финансовых результатов. Обобщенно, наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой отчетности.

На основании этих данных анализ финансовых результатов деятельности предприятия приведен в таблице 2.7. Из полученных результатов следует, что динамика выручки от продажи товаров, работ, услуг положительна, т.е. выручка в 2013 году выросла на 14479 тыс. руб. к уровню 2011 года. Себестоимость, проданных товаров (работ) за этот период выросла на 13857 тыс. руб.

Прибыль от продаж, сократилась в 2013 году на 388 тыс. руб., что в общем повлияло на снижение чистой прибыли на 339 тыс. руб. к соответствующему периоду 2011 года.

 

 

 

Таблица 7. Анализ прибыли предприятия ООО «Союзтехагро» за 2011–2013 гг.

Наименование показателя	Код строки	2011 г. тыс. руб	2012 г. тыс. руб.	2013 г. тыс. руб.	Отклонение (+,–) тыс. руб.	Уровень в% к выручке в 2013 г.
1	2	3	4	5	6=5–3	7
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (В)	010	8996	18884	23475	14479	100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. (С)	020	8444	18813	22301	13857	95,8
Коммерческие расходы (КР)	030	-	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж (стр. 010–020–030–040) (Пб)	050	552	71	1174	-388	2,7
Прочие доходы	090	44	7	-	-44	0,4
Прочие расходы	100	47	44	74	27	0,2
Текущий налог на прибыль	150	131	8	24	-107	0,8
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (стр. 140+141–142–150)	190	415	26	76	-339	-
Наименование показателя	Код строки	2011 г. тыс. руб	2012 г. тыс. руб.	2013 г. тыс. руб.	Отклонение (+,–) тыс. руб.	Уровень в% к выручке в 2013 г.
1	2	3	4	5	6=5–3	7
Всего расходов (020+030+040+070+ 100+130+142+150)	-	8622	18865	22399	13777	95
Коэффициент соотношения доходов и расходов	Д/Р	1,04	1,0	1,05	-	_

 

На анализируемом предприятии коэффициент соотношения доходов и расходов чуть больше 1. Так в 2011 коэффициент составлял – 1,04, в 2012 -1,0, в 2013 году – 1,05. Получается финансово-хозяйственная деятельность ООО «Союзтехагро» является недостаточно эффективной.

Важнейшим вопросом управления процессом формирования прибыли является планирование прибыли и других финансовых результатов с учетом выводов экономического анализа. Главной целью при планировании является максимизация доходов, что позволяет обеспечивать финансирование большего объема потребностей организации в ее развитии. При этом важно исходить из величины чистой прибыли.

Используя данные таблицы 7 мы можем проанализировать и другие финансовые показатели ООО «Союзтехагро», такие как: рентабельность собственного капитала, экономическая рентабельность, показанные в таблице 8.

 

Таблица 8. Финансовые показатели ООО «Союзтехагро» за 2011–2013 гг.

№	Показатели	Ед. измерения	2011 г.	2012 г.	2013 г.
1.	Выручка (нетто) (ф. 2 стр. 010)	тыс. руб.	8996	18884	22475
2.	Чистая прибыль (ф. 2 стр. 190)	тыс. руб.	415	26	76
3.	Капитал и резервы (ф. 1 стр. 490)	тыс. руб.	4000	10000	15340
4.	Прибыль до налогообложения (ф. 2 стр. 140)	тыс. руб.	546	34	100
5.	Итог оборотных активов баланса (ф. 1 стр. 300)	тыс. руб.	7110	13160	15960
6.	Рентабельность собственного капитала	%	10,3	0,2	0,5
7.	Экономическая рентабельность	%	5,8	0,2	0,5
8.	Коэффициент финансовой независимости (стр. 3 / стр. 5)	%	0,56	0,76	0,96