Прогнозирование возможности банкротства предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание:

 

Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

1. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Универсам» . . . . . . . . . . . .5

    1.1. Анализ имущественного  состояния предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . 7

    1.2. Анализ капитала, вложенного  в имущество предприятия  . . . . . . . . . . . . . . 10

    1.3. Анализ обеспеченности  предприятия источниками

финансирования оборотных  средств . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

    1.4. Оценка чистых активов  предприятия  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16

    1.5. Анализ экономических (финансовых) результатов

деятельности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

    1.6. Анализ относительных показателей финансово-экономической

деятельности предприятия . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

2. Факторный анализ деятельности  предприятия по схеме фирмы  «Du Pont» и

пути повышения эффективности функционирования предприятия . . . . . . . . . . . . .39

3. Прогнозирование возможности банкротства предприятия  . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43

Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .44

Приложение 1. Бухгалтерский баланс

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках

Приложение 3. Отчет об изменениях капитала

Приложение 4. Отчет о движении денежных средств

Приложение 5. Приложение к бухгалтерскому балансу

 

           Введение

 

Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее представительных) параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Локальные цели финансового анализа:

- определение финансового состояния  предприятия;

- выявление изменений в финансовом  состоянии в пространственно-временном разрезе;

- установление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом  состоянии;

- прогноз основных тенденций  финансового состояния.

Аналитика и управляющего (финансового менеджера) интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал, год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.

Альтернативность целей финансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависит также от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия  по его размещению к источникам  образования;

-эффективности и интенсивности  его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности  предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости.

В данной курсовой работе проводится анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Универсам», расположенный по адресу: г. Новосибирск, ул. Ленина, 10. ОАО «Универсам» имеет сайт в Интернете, где размещает информацию о своей деятельности и свою бухгалтерскую отчетность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ финансово-экономического состояния ОАО «Универсам»

 

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия осуществляется с использованием следующих методов (или видов) анализа:

• горизонтальный (временной);
• вертикальный (структурный);
• анализ относительных показателей финансово-экономической деятельности (аналитических коэффициентов);
• сравнительный анализ;
• факторный анализ;

Горизонтальный (временной) анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного года (периода) путем сравнения статей отчетности, оценки их резких изменений и сравнения с изменениями других статей. Методом горизонтального анализа дается оценка динамики имущества, капитала, вложенного в имущество предприятия, состава и динамики прибыли отчетного года.

Вертикальный (структурный) анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе:

• структурный анализ активов (имущества);
• структурный анализ капитала, вложенного в активы (имущество);
• структурный анализ прибыли;
• структурный анализ денежного потока (при наличии источника информации).

Анализ относительных показателей (аналитических коэффициентов) базируется на расчете и сравнении соотношений между различными статьями отчетности.

Аналитические коэффициенты могут быть объединены в следующие группы:

• коэффициенты деловой активности для оценки эффективности использования активов (коэффициенты управления активами): показатели оборачиваемости активов, коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, показатели рыночной активности и положения на рынке ценных бумаг для оценки отношения инвесторов к деятельности предприятия;
• показатели финансовой устойчивости для оценки структуры используемого капитала (коэффициенты управления источниками средств);
• показатели ликвидности для оценки платежеспособности предприятия;
• показатели рентабельности для оценки обобщенной характеристики эффективности деятельности предприятия;
• показатели интенсивности использования ресурсов: производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность, материалоемкость и другие.

Сравнительный (пространственный) анализ – основывается на сравнении относительных показателей данного предприятия со среднеотраслевыми показателями или показателями предприятий-конкурентов с целью повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности данного предприятия. Отчетные показатели также сравниваются с плановыми или нормативными показателями с целью оценки степени выполнения плана или выявления причин отклонений от нормативов, и внесения соответствующих изменений в показатели будущих плановых периодов.

Факторный анализ – оценка влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя. Сюда относится, прежде всего факторный анализ прибыли от основного вида деятельности (прибыли от реализации); анализ по моделям фирмы «Du Pont»: зависимость показателя рентабельности активов от скорости их оборачиваемости (ресурсоотдачи) и рентабельности реализованной продукции, или зависимость показателя рентабельности собственного капитала от рентабельности реализованной продукции, ресурсоотдачи и финансового левериджа - для выявления путей повышения эффективности деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

1.1. Анализ имущественного  состояния предприятия

Для имущественного состояния предприятия требуется:

• провести анализ состава, динамики и структуры имущества предприятия;
• дать оценку размещения средств в активах предприятия.

Для изучения состава имущества и динамики стоимости, а также его структуры на основании актива бухгалтерского баланса предприятия составляется аналитическая таблица «Состав, динамика и структура имущества предприятия», рекомендуемая форма которой приведена в таблице 1.

 

 

 

 

 

 

 

 

    Таблица 1. Состав, динамика и структура имущества предприятия

Показатели	Сумма, тыс.руб.			Темп прироста. % (+, -)	Удельный вес в имуществе предприятия. %
	На начало года	На  конец года	Изменение за год  (+,-)		На  начало года	На конец года	Изменение за год (+, -)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Имущество предприятия, всего	16103	19616	+3513	+21,8	100	100	-
в том числе: 2. Внеоборотные  активы	12710	15986	+3276	+25,8	78,9	81,5	+2,6
из них: 2.1. нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
2.2. основные средства	11841	14511	+2697	+22,8	73,5	74,0	+0,5
2.3. незавершенное строительство	869	1475	+606	+69,7	5,4	7,5	+2,1
2.4. доходные вложения в материальные  ценности	-	-	-	-	-	-	-
2.5. долгосрочные вложения	-	-	-	-	-	-	-
2.6. отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-	-
3. Оборотные активы	3393	3630	+237	+7,0	21,1	18,5	-2,6
из них: 3.1. запасы	872	226	-646	-74,1	5,4	1,2	-4,2
3.2. НДС	-	-	-	-	-	-	-
3.3. дебиторская задолженность	2421	1413	-1008	-41,6	15	7,2	-7,8
3.4. краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
3.5. денежные средства	100	1991	+1891	+1891	0,6	10,1	+9,5
3.6. прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-

 

 

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности предприятия и повышения ее эффективности. В большинстве случаев на предприятиях доля ВнА и ОбА составляет 50%/50%, однако, следует учитывать особенности основной деятельности предприятия.

На основании таблицы 1 можно сделать следующие выводы: имущество предприятия на конец года увеличилось по сравнению с началом года на 3513 тыс. руб., и на конец года составляет 19616 тыс. руб. Валюта (итог) баланса возрастает – характеризует темп развития предприятия, это, в свою очередь, увеличивает уровень платежеспособности предприятия.

В активе баланса предприятия преобладают внеоборотные активы, что характерно для данной организации. Их доля  на конец года возросла до 81,5% по сравнению с началом года 78,9%, или на 2,6%.

Наибольший удельный вес в составе «внеоборотных активов» - занимают основные средства и составляют 74% на конец года по сравнению с началом года 73,5%. В абсолютном выражении основные средства возросли с 11841 тыс. руб. до 14511 тыс. руб., или на 2697 тыс. руб.

Произошли изменения также в разделе «оборотные активы». Доля оборотных активов в имуществе предприятия на конец года составляет 18,5% по сравнению с началом 21,1%. Наибольший удельный вес в этом разделе на конец года занимают  денежные средства 10,1% на конец года по сравнению с началом года 0,6% и дебиторская задолженность 7,2% на конец года по сравнению с началом года 15%.

Удельный вес запасов на конец года составляет 1,2% по сравнению с началом года 5,4%, такое снижение следует оценить положительно, поскольку содержание запасов требует дополнительных расходов.

Проиллюстрируем структуру имущества предприятия на начало и конец отчетного периода на рисунке 1.

Рисунок 1. Структура имущества предприятия

 

1.2. Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия

 

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала целесообразно составить аналитическую таблицу «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия», рекомендуемая форма которой приведена в таблице 2.

 

         Таблица 2. Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия

Показатели	Сумма, тыс.руб.			Темп прироста. % (+,-)	Удельный вес в имуществе предприятия. %
	На начало года	На Конец  года	Изменение за год (+,-)		На  начало года	На конец года	Изменение за год  (+,-)
1. Источники каптала предприятия, всего	16103	19616	+3513	+21,8	100	100	-
в том числе: 2. Собственный  капитал	13167	15011	+1844	+14	81,8	76,5	-5,3
из него: 2.1. уставной капитал	23	23	-	-	0,14	0,12	-0,02
2.2. добавочный капитал	2727	2727	-	-	16,9	13,9	-3
2.3. резервный капитал	6	6	-	-	0,04	0,03	-0,01
2.4. нераспределенная прибыль	10411	12255	+1844	+17,7	64,7	62,5	-2,2
3. Заемный капитал	2936	4605	+1669	+56,8	18,2	23,5	+5,3
из него: 3.1. долгосрочные заемные средства	620	1714	+1094	+176,5	3,9	8,7	+4,8
3.2. краткосрочные заемные средства	2316	2891	+575	+24,8	14,4	14,8	+0,4
из них: 3.2.1. кредиты банков	-	1129	+1129	+100	-	5,8	+5,8
3.2.2. кредиторская задолженность	2316	1762	-554	+23,9	14,4	9,0	-5,4
3.2.3. доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
3.2.4. резервы предстоящих расходов	-	-	-	-	-	-	-
3.2.5. прочие краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-	-	-