Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Анализ денежных средств и управление денежными потоками включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

Основная цель анализа денежных потоков заключается в выявлении  причин дефицита или избытка денежных средств, определении источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей ликвидностью и платежеспособностью предприятия. Данные параметры находятся в непосредственной зависимости от реального денежного оборота в виде потока денежных поступлений и платежей, отражаемых на счетах бухгалтерского баланса.

Основным источником информации для  проведения анализа поступления и расходования денежных средств коммерческой организации являются: баланс (ф. № 1), отчет о движении денежных средств (ф.№4), Главная книга, обороты по счетам денежных средств.

Анализ движения денежных средств  прямым и косвенным методом.

-прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка;

-косвенный метод основывается на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и последовательной корректировке чистой прибыли, т.е. исходным элементом является прибыль.

Разница между методами состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств.

Можно отметить следующие основные принципы объединения отдельных  элементов положительного денежного потока в группы

-Положительные денежные потоки организации подразделяются на поступления денежных средств и их эквивалентов от текущих, инвестиционных и финансовых операций.

-Положительные денежные потоки организации классифицируются в зависимости от характера операций, с которыми они связаны, а также от того, каким образом информация о них используется для принятия решений пользователями бухгалтерской отчетности организации.

-Поступления денежных средств и денежных эквивалентов от операций, связанных с осуществлением обычной деятельности организации, приносящей выручку, классифицируются как положительные денежные потоки от текущих операций. Денежные потоки от текущих операций, как правило, связаны с формированием прибыли (убытка) организации от продаж.

-Поступления денежных средств и денежных эквивалентов от операций, связанных с приобретением, созданием внеоборотных активов организации, классифицируются как положительные денежные потоки от инвестиционных операций.

-Поступления денежных средств и денежных эквивалентов от операций, связанных с привлечением организацией финансирования на долговой или долевой основе, приводящих к изменению величины и структуры капитала и заемных средств организации, классифицируются как денежные потоки от финансовых операций.

На основе анализа данных, представленных в таблице выше, можно сделать  следующие выводы:

• основную долю поступлений денежных средств и их эквивалентов в 2010-2011 годы составляли поступления от инвестиционной деятельности: их доля в 2011 году составила 69,03%, что на 18,37 процентных пункта больше показателя 2010 г.;
• поступления от текущей деятельности занимают незначительную долю – 19,28% в 2011г., что на 13,16% меньше по сравнению с 2010г.;
• в 2011г. величина поступлений денежных средств от финансовой деятельности увеличилась на 21 146 442 тыс.руб., что соответствует 11,7%.

Таким образом, на основе данных отчета о движении денежных средств и  денежных эквивалентов и проведенного анализа можно сделать следующие  выводы о денежных потоках Общества:

• в общем, по итогам 2010-2011 гг. у Общества формировался положительное сальдо денежных потоков;
• наибольшая доля поступления и расходования средств приходится на инвестиционную деятельность Общества; в основном, это возврат предоставляемых займов, продажа долговых ценных услуг, в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов;
• величина денежных потоков по текущей деятельности незначительна и характеризуется положительным сальдо по итогам 2011 г.;
• денежные потоки от финансовых операций Общества формируются, в основном, за счет выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг.

 

Задание И

ОАО «ФСК ЕЭС» является крупнейшим поставщиком  электрической энергии потребителям. Специфика деятельности компании (продажа электрической энергии) обуславливает особенности финансовых показателей их деятельности.

Основную долю активов составляют внеоборотные активы, в основном – основные средства(здания, машины и оборудование, сооружения). Капитал более чем на 70% сформирован уставным капиталом.

В 2011 году наблюдалось улучшение  абсолютных показателей рентабельности по сравнению с 2010 годом. Так, значение чистой прибыли по результатам деятельности за 2011 год составило 71 415 970,00 тыс. руб., что существенно выше аналогичного показателя прошлого года – на 19 496 337,00  тыс. руб.

Наибольшая доля поступлений и  расходований средств приходится на инвестиционную деятельность компании: в основном, это от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг(прав требования денежных средств к другим лицам). Чистый денежный поток в 2011 году составил 71 415 970,00 тыс. руб.

Основными предполагаемыми негативными  факторами, которые могут негативно отразиться на темпах развития и финансовых результатах, могут быть следующие:

• ухудшение финансового положения потребителей и, как следствие – ухудшение платежеспособности; это может сказаться на оборачиваемости дебиторской задолженности, и, как следствие, оборачиваемости всего капитала;
• возможное повышение цен на сырье, услуги, используемые компанией в своей деятельности;
• высокая вероятность признания оценочного обязательства, в связи с чем возможно доначисление затрат или уменьшение выручки прошлых лет по искам третьих лиц.

Для снижения вероятности воздействия указанных факторов необходима выработка управленческих решений по следующим направлениям:

• проведение работы по отслеживанию платежеспособности потребителей;
• прогнозирование ситуации на рынке электроэнергии;
• создание конкурентной среды в сфере закупок работ и услуг;
• оптимизация затрат на ремонтно-эксплуатационные нужды и капитальное строительство;
• финансирование энергосберегающих мероприятий, в том числе работа с потребителями по повышению эффективности потребления электрической энергии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ИСПОЛЬЗУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Анализ  финансовой  отчетности: Учебник/Под ред.  М. А. Вахрушиной.-2-е изд.-М.:Вузовский учебник:  ИНФРА-М,2011.
2. Анализ финансовой отчетности: Учебник/ Под ред. М. А.Вахрушиной, Н.С.Пласковой.- М.: Вузовский учебник, 2008.
3. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ В.И.Бариленко, С.И.Кузнецов, Л.К.Плотникова, О.В.Кайро; Под общ.ред. В.И.Бариленко.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: Кнорус, 2008.
4. Анализ финансовой отчетности организации: Учебное пособие/ Н.Н.Селезнева, А.Ф.Ионова.- 3-е изд., перераб. и доп..- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008
5. Бухгалтерский финансовый учет/ Н.А.Каморджанова, И.В.Карташова.- 4-е изд., доп..- СПб.: Питер, 2009.
6. Проблемы формирования и использования бухгалтерской отчетности: Монография/ СПбГИЭУ; Под ред. Н.А.Каморджановой.- СПб.: СПбГИЭУ, 2010.
7. Финансовый менеджмент: Учебник/ Под ред. Е.И.Шохина.- 3-е изд., стер..- М.: КНОРУС, 2011
8. Интернет

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1