Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Марта 2013 в 18:26, курсовая работа
В ходе анализа производится оценка стратегических вариантов, имеющихся у компании. В ходе ее должны быть выявлены клиенты, обеспечивающие компании относительные конкурентные преимущества. Такая корреляция, или определение соответствия клиента стратегическим задачам компании, является оптимальным методом выявления «качественных» клиентов, которые должны стать предметом основного внимания компании в области сбыта и маркетинга. Подробный Сравнительный анализ САР важен для конкретного сопоставления прибыльности двух различных оцениваемых стратегий.
1. Теоретическая часть 3
1.1. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия 3
1.2. Анализ сегментарной отчетности 8
2. Практическая часть
Анализ финансовой отчетности ОАО «ФСК ЕЭС» 14
Список использованной литературы 33
Приложение 1.
-Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011г.
-Отчет о прибылях и убытках за период с 1 Января по 31 Декабря 2011г.
-Отчет о движении денежных средств за период с 1 Января по 31 Декабря 2011г 34
Задание А
Федеральная сетевая компания - российская энергетическая компания, оказывающая услуги по передаче электроэнергии по Единой национальной электрической сети (ЕНЭС). В этом виде деятельности Компания является субъектом естественной монополии. Компания также входит в перечень системообразующих организаций, имеющих стратегическое значение.
Она занимаем первое место в мире по протяженности линий электропередачи (124,5 тыс. км) и трансформаторной мощности (311 тыс. МВА) среди публичных электросетевых компаний.
Федеральная сетевая компания представляет собой уникальную инфраструктуру, составляющую физический каркас экономики государства. Объекты электросетевого хозяйства находятся в 73 регионах Российской Федерации общей площадью более 13,6 млн кв. км.
В компании работают более 23 тысяч человек. Она является крупнейшей энергетической компанией России по рыночной капитализации. Входим в расчет индексов MSCI Emerging Markets and MSCI Russia.
Основная часть выручки формируется за счет тарифов на передачу электроэнергии, которые утверждаются Федеральной Службой по Тарифам по методологии RAB регулирования. Основные потребители - региональные распределительные компании, сбытовые компании и крупные промышленные предприятия.
Прогноз значительных темпов роста Компании основывается на масштабной инвестиционной программе, а также приверженности нашего менеджмента инновациям и модернизации.
Основные направления деятельности Федеральной сетевой компании:
Таблица 1. Анализ структуры имущества (активов) организации
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, пункты (гр.4 – гр.2) | ||
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
в % к валюте баланса | ||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Внеоборотные активы (недвижимость) - всего |
767 151 790,00 |
85,04% |
919 501 127,00 |
88,63% |
3,59% |
В том числе: |
|||||
НМА |
917 625,00 |
0,10% |
805 353,00 |
0,08% |
-0,02% |
рез-ты исслед. и разработок |
255 247,00 |
0,03% |
187 016,00 |
0,02% |
-0,01% |
финансовые вложения |
104 137 547,00 |
11,54% |
82 047 395,00 |
7,91% |
-3,64% |
основные средства |
276 063 461,00 |
30,60% |
446 893 366,00 |
43,07% |
12,47% |
прочие внеоборотные активы |
385 777 910,00 |
42,76% |
389 567 997,00 |
37,55% |
-5,21% |
Оборотные активы – всего |
134 958 223,00 |
14,96% |
117 991 978,00 |
11,37% |
-3,59% |
В том числе: |
|||||
Запасы |
4 437 478,00 |
0,49% |
9 103 234,00 |
0,88% |
0,39% |
НДС по приобретенным ценностям |
2 295 467,00 |
0,25% |
2 941 805,00 |
0,28% |
0,03% |
дебиторская задолженность |
70 543 204,00 |
7,82% |
61 727 036,00 |
5,95% |
-1,87% |
Всего |
77 276 149,00 |
8,57% |
73 772 075,00 |
7,11% |
-1,46% |
Краткосрочные финансовые вложения |
46 244 024,00 |
5,13% |
26 556 873,00 |
2,56% |
-2,57% |
Прочие оборотные активы |
194 748,00 |
0,02% |
415 320,00 |
0,04% |
0,02% |
Денежные средства |
11 243 302,00 |
1,25% |
17 247 710,00 |
1,66% |
0,42% |
Валюта баланса всего: |
902 110 013,00 |
100,00% |
1 037 493 105,00 |
100,00% |
Таблица 2. Анализ структуры источников формирования активов организации
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, пункты (гр.4 – гр.2) | ||
тыс. руб. |
в % к валюте баланса |
тыс. руб. |
в % к валюте баланса | ||
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
Капитал и резервы |
794191629 |
88,04% |
853526102 |
82,27% |
-5,77% |
В том числе: |
|||||
уставный капитал |
616780667 |
68,37% |
627974064 |
60,53% |
-7,84% |
Добавочный капитал |
31867163 |
3,53% |
31867163 |
3,07% |
-0,46% |
Резервный капитал |
10134044 |
1,12% |
13038463 |
1,26% |
0,13% |
переоценка внеоборотных активов |
147094223 |
16,31% |
199878174 |
19,27% |
2,96% |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
11684468 |
1,30% |
19231762 |
1,85% |
0,56% |
Долгосрочные обязательства |
52667890 |
5,84% |
138165789 |
13,32% |
7,48% |
Заемные средства |
50000000 |
5,54% |
130000000 |
12,53% |
6,99% |
Прочие обязательства |
18179 |
0,002% |
17424 |
0,002% |
-0,0003% |
Отложенные налоговые обязательства |
2649711 |
0,29% |
8148365 |
0,79% |
0,49% |
Краткосрочные обязательства |
55250494 |
6,07% |
45801214 |
4,35% |
-1,72% |
В том числе: |
6941422 |
0,77% |
1775001 |
0,17% |
-0,60% |
займы и кредиты | |||||
кредиторская задолженность, в том числе |
47774515 |
5,30% |
43345565 |
4,18% |
-1,12% |
поставщики и подрядчики |
14017237 |
1,55% |
21322659 |
2,06% |
0,50% |
задолженность перед персоналом |
193318 |
0,02% |
303835 |
0,03% |
0,01% |
задолженность перед гос. Внебюджетными фондами |
36486 |
0,00% |
66958 |
0,01% |
0,00% |
задолженность по налогам и сборам |
865113 |
0,10% |
1180141 |
0,11% |
0,02% |
авансы полученные |
11476694 |
1,27% |
10430926 |
1,01% |
-0,27% |
прочие кредиторы |
21138769 |
2,34% |
9983735 |
0,96% |
-1,38% |
задолженность участникам (учредителям) по выплате диоходов |
46898 |
0,01% |
57311 |
0,01% |
0,00% |
Оценочные обязательства |
256241 |
0,03% |
405607 |
0,04% |
0,01% |
Прочие обязательства |
- |
||||
Доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов |
278316 |
0,03% |
275041 |
0,03% |
0,00% |
Валюта баланса - всего |
902110013 |
99,94% |
1037493105 |
99,93% |
|
В том числе: |
|||||
Собственный капитал |
794469945 |
88,07% |
853801143 |
82,29% |
-5,77% |
Заемный капитал |
107640068 |
11,96% |
183691962 |
17,73% |
5,77% |
Определим величину собственного оборотного капитала организации по данным из бухгалтерского баланса.
Собственный ОК = Капитал и резервы + доходы будущих периодов + резерв предстоящих расходов
ОК (2010г.)= 794191629+278316+0= 794469945 тыс.руб.
ОК(2011г.)= 853526102+275041+0=
Заемный оборотный капитал= Долгосрочные обязательства+ Краткосрочные обязательства- доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов
Заемный ОК (2010г.)= 52 667 890+55 250 494-278 316=107 640 068 тыс.руб.
Заемный ОК (2011г.)= 138 165 789 + 45 801 214 -275 041 =183 691 962тыс.руб.
По итогам 2011г. года удельный вес собственного капитала в валюте баланса вырос на 5,77 процентных пункта и составил 82,29%. Рост величины собственного капитала обусловлено ростом капитала и резервов на 59 334 473 тыс. руб., в большей степени за счет переоценки внеоборотных активов. В абсолютном значении величина добавочного капитала и резервного капитала осталась практически без изменений. Величина уставного капитала снизилась, и виден небольшой рост величины нераспределенной прибыли.
По состоянию на 31.12.2011 г. общий объем обязательств увеличился на 76 048 619 тыс. руб. и составил 183 967 003 тыс. руб. Основное увеличение произошло за счет долгосрочных обязательств: в целом они увеличились на 85 497 899 тыс. руб., но в то же время произошло уменьшение краткосрочных обязательств на 9 449 280 тыс. руб., в основном за счет уменьшения кредиторской задолженности на 44289950 тыс.руб.
Задание Б
Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.
Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.
Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. репутация предприятия, формируемая его партнерами. Сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.
Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.
Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.
Особое внимание предприятиям следует уделять определению оптимального размера необходимых оборотных средств, т.к. данный показатель непосредственно влияет на конечные результаты их деятельности. В процессе удовлетворения потребности предприятия в необходимых оборотных средствах надо обращать внимание на качество поставляемых оборотных средств, их ассортимент, ритмичность поставок.
Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на повышение финансовой устойчивости предприятия АПК, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности.
Таблица 3. Динамика показателей финансовой устойчивости организации, тыс.руб
Показатели |
Код строки баланса |
На начало года |
На конец года |
Отклонение, (+, - ), |
|
Оптимальное значение |
(гр.2 – гр. 1) |
||||
А |
Б |
1 |
2 |
3 |
|
1. Исходные данные для анализа | |||||
1. Внеоборотные активы |
стр.1100 |
767151790,00 |
919501127,00 |
152 349 337,00 |
|
2. Оборотные активы |
стр.1200 |
134958223,00 |
117991978,00 |
-16 966 245,00 |
|
3. Валюта баланса |
стр.1600 |
902110013,00 |
1037493105,00 |
135 383 092,00 |
|
4. Собственный капитал |
стр.1300 |
794469945,00 |
853801143,00 |
59 331 198,00 |
|
5. Долгосрочные обязательства |
стр.1400 |
52667890,00 |
138165789,00 |
85 497 899,00 |
|
6. Собственный оборотный капитал |
(Итого раздел III Капитал и резервы - Итого раздел
I Внеоборотные активы) |
27 039 839,00 |
-65975025,00 |
-93 014 864,00 |
|
7. Заемный капитал |
стр.1400+1500 |
107 640 068,00 |
183691962,00 |
76 051 894,00 |
|
2.Показатели финансовой устойчивости организации | |||||
8 . Коэффициент независимости |
Итого раздел
III Капитал и резервы/ Валюта баланса |
0,8807 |
0,8229 |
-0,0577 |
Относительная величина, определяет уровень общей
независимости предприятия в финансовой
сфере, а также показывает удельный вес
собственных средств предприятия во всей
сумме. Формула расчёта общего коэффициента
автономии |
9. Коэффициент финансовой устойчивости |
Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Валюта баланса |
0,9391 |
0,9561 |
0,0171 |
Показывает, какая часть актива финансируется
за счет устойчивых источников |
10.Коэффициент маневренности собственного капитала |
Собственные оборотные средства \ Собственный капитал |
0,0340 |
-0,0773 |
-0,1113 |
Показывает долю финансирования собственных оборотных средств собственным |
11.Коэффициент концентрации заемного капитала |
Заемный капитал \ Активы |
0,1193 |
0,1771 |
0,0577 |
|
12.Коэффициент
обеспеченности собственными об |
Собственный капитал
– Внеоборотные активы \ Оборотные активы |
0,2004 |
-0,5591 |
-0,7595 |
Показывает, какая часть оборотных активов
финансируется собственным капиталом |
13.Коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (плечо финансового рычага) |
Заемный капитал \ Собственный капитал |
0,1355 |
0,2151 |
0,0797 |
Показывает, сколько заемных средств организаций
привлекла на рубль вложенных в активы
собственных средств |
14. Индекс постоянного актива |
Итого раздел
I Внеоборотные активы/(/Итого раздел
III Капитал и резервы+Доходы будущих периодов+Резервы
предстоящих расходов) |
0,9656 |
1,0769 |
0,1113 |
Коэффициент независимости определяет уровень общей независимости предприятия в финансовой сфере, а также показывает удельный вес собственных средств предприятия во всей сумме. Значение для этого показателя более или равно 0,5. В нашем случае коэффициент независимости равен в 2010г. 0,8807, в 2011г. а 0,8229 меньше, что говорит о том, что в 2011г. ОАО «ФСК ЕЭС» не на много, но все же становиться более независимым предприятием. Финансовую устойчивость в большей части обеспечивает сумма долгосрочных обязательств. Практически вся часть активов финансируется заемным капиталом, за 2011 г. произошло небольшое повышение коэффициента концентрации заемного капитала на 0,0577. Количество заемных средств организации, привлекаемых на рубль вложенных в активы собственных средств за 2011г. выросло, и коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (плечо финансового рычага) на конец 2011г. составил 0,2151 коэффициент финансовой устойчивости за 2011г. увеличился на 0,0171 и составил 0,9561. Это больше минимального значения (Кфин.уст.>0,6), наблюдается развитие организации, и на конец 2011г. организация имеет более устойчивое финансовое состояние.
Задание В.
Принятие решения об увеличении уставного
капитала может быть вызвано разными факторами.
Это может быть нехватка оборотных средств,
лицензионные требования, связанные с
размером уставного капитала или появление
новых участников общества, вносящих свой
вклад в уставной капитал. Увеличение
уставного капитала возможно не во всех
случаях, вот ряд условий, которые должны
быть непременно выполнены:
• Первоначальный уставной капитал должен
быть оплачен в полном размере. Причем
для увеличения уставного капитала это
необходимо даже в том случае, если не
прошел один с момента государственной
регистрации;
• Увеличение уставного капитала возможно
только на сумму, не превышающую разницу
между стоимостью чистых активов организации
и размером уставного капитала вкупе с
резервным фондом;
• Стоимость чистых активов на конец второго
и всех последующих годов не должна быть
меньше уставного капитала организации.
Не соблюдение данного условия не только
не позволит осуществить увеличение уставного
капитала, но еще и потребует объявления
о его уменьшении до размера не более стоимости
чистых активов. Уменьшение также будет
необходимо зарегистрировать;
• Стоимость чистых активов на конец второго
и всех последующих годов не должна быть
меньше минимального размера уставного
капитала, который устанавливается в момент
государственной регистрации предприятия.
Не соблюдение данного требования вообще
означает, что организация подлежит ликвидации.
Увеличение уставного капитала может
быть произведено за счет следующих средств:
• За счет имущества самой организации;
• За счет внесения действующими участниками
общества дополнительных вкладов;
• За счет внесения вкладов вновь принимаемыми
участниками.
Если происходит увеличение уставного
капитала за счет имущества организации,
то решение об этом должно быть принято
на общем собрании и оформлено протоколом,
причем для принятия решения необходимо
согласие минимум двух третей участников.
Такое решение принимается на основании
бухгалтерской отчетности за последний
полный год.
В случае, когда увеличение уставного
капитала осуществляется за счет вкладов
действующих участников организации,
то возможно два варианта. Если вклад вносится
всеми участниками, то на общем собрании
принимается решение о внесении вкладов
всеми участниками, общем размере вкладов,
а также соотношение вносимых сумм с увеличением
стоимости долей участников. Если же вклады
вносятся не всеми участниками, а лишь
некоторыми или вообще одним, то лицо желающее
внести дополнительный вклад пишет заявление,
содержащее размер вклада, его состав,
а также срок и порядок его внесения. Также
в заявлении нужно указать, какую долю
в уставном капитале в связи с этим хочет
получить участник. Затем решение об увеличении
уставного капитала принимается на общем
собрании.
Увеличение уставного капитала за счет
вклада третьего лица, которое становится
участником организации, подразумевает
подачу третьим лицом заявления о принятии
его в общество, а также о внесении вклада,
с указанием той же информации, которая
указана для внесения вкладов действующими
участниками. Решение об увеличении уставного
капитала также принимают на общем собрании.
Когда речь идет об увеличении уставного
капитала за счет вкладов, данные вклады
должны быть оплачены в полном размере.
Увеличение уставного капитала регистрируется
государственным регистрирующим органом
как изменения, вносимые в учредительные
документы. Для акционерных обществ в
данном случае будет необходимо произвести
дополнительный выпуск акций и зарегистрировать
эмиссию в ФСФР.
Информация о работе Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия