Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное

Учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский  государственный  
инженерно-экономический университет»

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Контрольная работа

Вариант 2

Выполнил:    Фирсова Ольга Валерьевна

               ^{(Фамилия И.О.)}

Студент II курса 2 года специальность  БУАиА

Группа В2/Э3111  № зачетной  книжки БУ 274/11

Подпись: ___________________________________________

Преподаватель: ____Жемчуева К.А.___________________

                                                                                                               ^{(Фамилия И.О.)}

Должность:  _________________________________________

                                      ^{уч. степень, уч. звание}

Оценка: _____________ Дата: __________________________

      Подпись: ____________________________________________

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2012

СОДЕРЖАНИЕ
1. Теоретическая часть	3
1.1. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия	3
1.2. Анализ сегментарной  отчетности	8
2. Практическая часть Анализ финансовой отчетности  ОАО «ФСК ЕЭС»	14
Список использованной литературы	33
Приложение 1. -Бухгалтерский  баланс на 31 декабря 2011г. -Отчет о  прибылях и убытках за период с 1 Января по 31 Декабря 2011г. -Отчет о  движении денежных средств за  период с 1 Января по 31 Декабря 2011г	34

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретическая  часть.

1.1. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

  1.1.1. Понятие, виды платежеспособности, методы оценки платежеспособности на основе анализа бухгалтерского баланса

Платежеспособность — способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

Кредитоспособность — это способность предприятия при определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.

На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:

• невыполнение обязательств перед бюджетом;
• долговые обязательства, превышающие стоимость имущества;
• необеспеченность требований юридических и физических лиц.

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая, в свою очередь, зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности

В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможности их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия, и понятие ликвидности оборотных активов как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.

Под ликвидностью баланса понимается степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации — более общее понятие, чем ликвидность баланса.

При анализе  ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы группируются по степени убывания ликвидности  с разделением на следующие группы.

Первая группа А1 — наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1250 + стр. 1240).

Вторая группа А2 — быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность со сроками погашения в отчетном периоде и прочие активы: (стр. 1230 + стр. 1260 + ГП + Т_отг ), где ГП — готовая продукция, Т_отг  — отгруженные товары.

Третья группа А3 — медленно реализуемые активы. К ним относятся оборотные активы за минусом готовой продукции и товаров отгруженных. Производственные запасы и незавершенное производство находятся в самом начале производственного цикла, поэтому переход их в денежную форму потребует значительно больший срок (1210 + 1220 + 1230 - ГП - Т_отг ).

Четвертая группа А4 — труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Это статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы».

Пятая группа активов А5 — неликвидные активы, куда попадут безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов (выделяется по мере необходимости).

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств.

Первая группа П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» (1520 + 1550).

Вторая группа П2 — среднесрочные обязательства — краткосрочные кредиты банка 610.

Третья группа П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства 590.

Четвертая группа П4 — постоянные пассивы — собственный акционерный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Пятая группа П5 — доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе (формируется при наличии выделения группы А5).

При определении ликвидности баланса  группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

• А1 > П1;
• А2 > П2;
• А3 > ПЗ;
• А4 < П4;
• А5 < П5.

Типы ликвидности.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший момент к рассматриваемому времени.

ТЛ = (А1 + А2) > (П1 + П2).

Перспективная ликвидность (ПЛ) — это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 > П3

 

ПРИМЕР

В таблице 1.1 показана группировка активов по степени ликвидности и обязательств по срокам погашения.

Таблица 1.1 Группировка активов по степени ликвидности и обязательств

по срокам погашения, тыс. руб.

Группы активов	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Группа пассива	Прошлый год	Отчетный год	Изменение	Недостаток, излишек платежных средств
								Прошлый год	Отчетный год
Наиболее ликвидные активы (А1)	274	390	116	Наиболее срочные обязательства (П1)	2306	1516	-790	-2032	-1126
Быстро реализуемые активы (А2)	752	854	102	Кратко-срочные пассивы (П2)	1128	935	-193	-376,00	-81
А1 + А2	1026	1244	218	П1 + П2	3434	2451	-983	-2408	-1207
Медленно реализуемые активы (А3)	1852	1846	-6	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	0	1852,00	1846
Трудно реализуемые активы (А4)	2934	3790	856	Постоянные пассивы (П4)	2378	4429	2051	556,00	-639
Баланс	5812	6880	1068	Баланс	5812	6880	1068	х	х
Текущие активы	2878	3090	212	Текущие обязательства	3434	2451	-983	-556,00	639

 

Анализ ликвидности баланса  показал, что предприятие имеет  серьезные проблемы в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные средства) меньше наиболее срочных обязательств. Дефицит денежных средств за анализируемые периоды составляет 2032 тыс. руб. и 1126 тыс. руб. соответственно. Быстрореализуемые активы также не покрывают краткосрочные обязательства (банковские кредиты до года). Суммы активов А1 + А2, равных соответственно 1026 и 1244 тыс. руб., недостаточно, чтобы рассчитаться по краткосрочным обязательствам (П1 + П2), которые составляют 3434 тыс. руб. и 2451 тыс. руб. соответственно.

Отсутствие долгосрочных обязательств не говорит в пользу перспективной ликвидности (А3 > П3), а текущая ликвидность, в свою очередь, не может быть компенсирована наличием медленно реализуемых активов. Сокращение дефицита активов по всем рассматриваемым группам свидетельствует о наметившейся положительной тенденции, более объективную оценку которой необходимо дать в ходе последующего анализа коэффициентов ликвидности.

1.1.2. Анализ платежеспособности на основе коэффициентов ликвидности

Наряду с абсолютными показателями ликвидности, рассчитываются следующие относительные показатели.

• Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) (К_тл ):

.

Это отношение всей суммы текущих  активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

Превышение оборотных активов  более, чем в 2 раза, считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование.

• Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал ):

.

Нормальное значение: К_ал > 0,2—0,7 (20%).

Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Этот коэффициент интересен для поставщиков сырья и материалов.

• Коэффициент критической ликвидности (К_кл ):