Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6. Анализ формирования  использования оборотных средств.

Признаком улучшения структуры источников оборотных средств (собственного капитала в обороте) и укрепление финансового капитала предприятия считают более высокие темпы роста собственных источников оборотных средств в сравнении с общей величиной собственных и приравненных  к ним источников и заемными источниками оборотных средств. Для характеристики изменения в структуре источников оборотных средств разрабатываем и рассматриваем таблицы 6 и 7.

По анализируемому предприятию отмечается ухудшение структуры источников оборотных средств (собственного капитала в обороте). Это проявляется в снижении удельного веса собственных источников в валюте баланса и в общей величине источников оборотных средств (таблица 7 стр.1 и 2). Имеющиеся собственные источники оборотных средств превышают величину созданных запасов (таблица 7 стр.5). Чем выше доля запасов сформированных за счет собственных источников, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В исследуемом предприятии эта доля снижается.

Превышение собственных источников оборотных средств над стоимостью запасов означает, что остальные вложения в оборотные средства (дебиторская задолженность, денежные средства и др.) больше заемных источников оборотных средств на сумму этого превышения.

Формирование запасов за счет собственных источников оборотных средств – важнейшее условие платежеспособности предприятия. Если это условие соблюдается, то обязательства предприятия могут быть погашены наиболее ликвидными активами:

Денежные средства,                     Краткосрочная                              Краткосрочные

Краткосрочные финансовые   +  дебиторская задолженность,  >   заемные источники

вложения                                       прочие оборотные активы            средств

 

Признаком улучшения структуры источников оборотных средств (собственного капитала в обороте) и укрепление финансового состояния предприятия считают более высокие темпы роста собственных источников оборотных средств в сравнении с общей величиной собственных и приравненных к ним источников и заемными источниками оборотных средств. Необходимо изучить изменения оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить где произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Продолжительность оборота капитала не одинакова  в различных отраслях – она во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения; время производства обусловленного технологическим процессом; техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущение сверх нормативных запасов товарно – материальных  ценностей, отвлечение средств в дебиторскую задолженность.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а так же в увеличении суммы выручки и суммы прибыли. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

- сокращение  продолжительности производственного  цикла за счет интенсификации  производства;

- улучшение организации  материально - технического снабжения  с целью бесперебойного обеспечения  производства необходимыми материалами  и сокращение времени нахождения капитала в запасах;

- ускорение процесса  отгрузки продукции и оформление  расчетных документов;

- сокращение  времени нахождения средств в  дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Расчет величины собственных и заемных источников оборотных средств

Показатели	№ строк	Порядок расчета	На начало года	На конец года	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
Собственные и приравненные к ним источники средств	1	Таб.2 стр.7	63066212	63790200	101,2
Внеоборотные активы	2	Таб.4 стр.9	6068530	62096872	102,3
Собственные источники оборотных средств	3	Стр.1-2	2382682	1693328	71,1
Заемные источники оборотных средств	4	Таб.2 стр.13	2545000	3028000	119,0
Всего источников оборотных средств	5	Стр.2+3+4	65611212	66818200	101,08

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Показатели структуры источников оборотных средств

Показатели	Код строки	Порядок расчета	Величина показателя		Изменения
			На начало года	На конец года
1	2	3	4	5	6
1.Удельный вес собственных источников оборотных средств, % А) в валюте баланса   Б) в общей сумме источников оборотных средств     В) в собственных и приравненных к ним источникам средств	1   2       3	Таб.6 стр.3/стр.300 Ф-1. Коэф.маневренности Ф-1 стр.490-190/стр.190 Ф-1.   Таб.6 стр.3/таб.6 стр.1	3,7   0,02       3,8	2,6   0,005       2,7	-1,1   -0,015       -1,1
2. Удельный вес источников оборотных средств в валюте баланса	4	Таб.6 стр.5/стр.300 Ф-1	100,5	100,7	0,2
3. Соотношение собственных источников  оборотных средств с величиной вложений средств в запасы, %	5	Коэф.обеспеченности собственными оборотными средствами Ф-1 стр.490-190/Ф-1 стр.210+220	1,7	0,4	-1,3

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Заключение.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно – хозяйственных факторов определяющих результаты деятельности предприятия.

Теория анализа финансов предпринимательства и экономики рассматривает понятие «устойчивое финансовое положение» не только как качественную характеристику его финансовой деятельности, но и как количественно измеряемое явление. Этот принципиальный вывод позволяет сформировать общие принципы построения научно – обоснованной модели управления деловой активностью предприятия независимо от формы собственности и вида деятельности.

В соответствии с методическими указаниями Федеральной службы РФ по финансовому оздоровлению и банкротству для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятий используется следующий перечень показателей характеризующий различные аспекты их деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия

Показатели	Алгоритм расчета	Что характеризует
1. Общие показатели:
Среднемесячная выручка (К1)	К1=Валовая выручка по оплате/число месяцев периода	Масштабы бизнеса предприятия
Доля денежных средств в выручке (К2)	К2=денежные средства в выручке/валовая выручка по оплате	Финансовый ресурс предприятия, возможность своевременного использования своих обязательств
Среднемесячная численность персонала (К3)	К3=соответствует строке 850 Ф-5 по ОКАДО	Масштабы деятельности предприятия
2. Показатели платежеспособности  и финансовой устойчивости
Степень платежеспособности, общее (К3)	К4=(заемные средства) стр.590+690 Ф-1/К1	Строки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)	К5=стр.590+610 Ф-1/К1	Уменьшение его уровня характеризует прекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежи бюджетов по внутренним долгам, что оценивается отрицательно
Коэффициент задолженности другим предприятиям (К6)	К6=стр.621+625 Ф-1/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов
Коэффициент задолженности бюджету (К7)	К7=стр.623+624 Ф-1/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов
Коэффициент внутреннего долга (К8)	К8=стр.628+630+640+650+660 Ф-1/К1	Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)	К9=стр.690 Ф-1/К1	Строки возможного погашения текущей деятельности перед кредиторами
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)	К10=стр.290 Ф-1/стр.690 Ф-1	Показывает насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами
Собственный капитал в обороте (К11)	К11=стр.490-190 Ф-1	Отсутствие его показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств
Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)	К12=стр.490-190 Ф-1/стр.290 Ф-1	Определяет степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
Коэффициент финансовой автономии (К13)	К13=стр.490 Ф-1/стр.300 Ф-1	Показывает какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия
3. Показатели деловой активности
Продолжительность оборота оборотных активов (К14)	К14=290 Ф-1/К1	Показывает какая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия
Продолжительность оборота производстве (К15)	К15=стр.210+220-215 Ф-1/К1	Характеризует скорость оборачиваемости капитала в запасах
Продолжительность оборота средств в расчетах (К16)	К16=стр.290-210-220+215 Ф-1/К1	Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности
4. Показатели рентабельности
Рентабельность оборотного капитала (К17)	К17=стр.160 Ф-2/стр.190 Ф-1	Характеризует эффективность использования оборотного капитала предприятия
Рентабельность продаж (К18)	К18=стр.050 Ф-2/стр.010 Ф-2	Сколько получено прибыли на рубль выручки
5. Показатели интенсификации процесса  производства
Среднемесячная выработка на одного работника (К19)	К19=К1/К3	Уровень производительности (интенсивности) труда работников предприятия
Фондоотдача (К20)	К20=К1/стр.190 Ф-1	Интенсивность использования основных средств
6. Показатели инвестиционной активности
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	К21=стр.130+135+140 ф-1/стр.190 Ф-1	Характеризует инвестиционную активность предприятия
7. Показатели использования обязательств  перед бюджетом и внебюджетными  фондами
Коэффициент использования текущих обязательств перед федеральным бюджетом (К22), бюджетом субъекта (К23), местным бюджетом (К24), государственными внебюджетными фондами (К25) и пенсионным фондом Российской Федерации (К26) определяются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же период К1=налоги (взносы), уплаченные/налоги (взносы), начисленные

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проделанная аналитическая работа должна быть документально оформлена и ее результаты должны быть таковы чтобы их могли использовать заинтересованные службы и лица. Это относится к руководству предприятия отвечающему за финансовое состояние руководимым им предприятием перед владельцами, участниками и учредителями, налоговыми и другими государственными органами, кредиторами. Именно анализ финансового состояния предприятия является базой для его взаимоотношений с этими контрагентами. Документ об аналитической работе финансовой службы предприятия может иметь форму докладной или служебной аналитической записки, составленной на основе финансового состояния предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Библиография.

Нормативно – правовые акты:

• Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26 февраля 1995 года №208 – ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации, 1996 год №10 ст.5;
• Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 1 ноября 2006 года №129 – ФЗ с изменениями и дополнениями;
• Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98;
• План счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности предприятия;
• Приказ Минфина №94 (от 31.10.2000 года);
• Устав Открытого акционерного общества Российские железные дороги», утвержденные Постановлением Правительства Российской Федерации от 18.09.2003 года №585. М.:ТРАНСИНФО-2006.

Использованная литература:

1. Витченко М.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия железнодорожного транспорта – М.6 Маршрут, 2003;
2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2003;
3. Иваненко А.Ф. Анализ финансово – хозяйственной деятельности на железнодорожном транспорте. – М.: Маршрут, 2004