Показатели, используемые для характеристики финансовых результатов предприятия

 

2.4. Оценка изменений  структуры актива баланса.

Для анализа финансового состояния в бухгалтерском балансе выделяют внеоборотные и оборотные активы (раздел 1 и 2 баланса). Оборотные активы в течении года совершают несколько оборотов, тогда как продолжительность оборота внеоборотных активов может измеряться десятками лет. Так, техническое перевооружение предприятия расширение его производственной базы находит отраженные в увеличении вложений в основные средства, незавершенное строительство. Изменение структуры актива баланса является следствием преобладающего вложения средств в отдельные активы. Динамика вложений в основные средства и незавершенное строительство может быть взаимосвязано: по мере ввода законченных объектов в состав основных фондов стоимость последних увеличивается, а остатки незавершенного строительства снижаются.

Ситуацию, сложившуюся на предприятии проанализируем на основе аналитической таблицы 4.

Основные средства в оценке по первоначальной стоимости (Ф-5 стр.230) в течении отчетного года увеличилась на 1054254 тыс. рублей, в тоже время остатки незавершенного строительства (Ф-1 стр.130) сократилась на 219890 тыс. руб. При чем стоимость поступивших основных фондов, нематериальных активов, и незавершенного строительства может быть следствием переоценки их стоимости.

Показатели исчисленные в графе 3 и 6 таблицы 4 по строке 3 и 4, а так же сведения о приобретении имущества, используют для характеристики инвестиционной активности предприятия. Рост вложений в запасы может быть связан с формированием сезонных запасов сырья и материалов, увеличением остатков незавершенного производства, например, из-за сбоев снабжения комплектующими деталями, замедлением производственного цикла по другим причинам и т.п.

Таким образом, структурные изменения актива баланса могут быть обусловлены различными причинами. Оценка этих изменений должна осуществляться с учетом характера  причин.

Для анализа платежеспособности предприятия и изучения оборачиваемости ее средств, статьи текущих активов группируют с учетом их ликвидности, т.е. времени необходимого для превращения данной группы активов в денежные средства путем реализации материальных ценностей или возврата отвлеченных средств (таблица 4).

На анализируемом предприятии вложения в труднореализуемые активы возросли на 2,33% (таблица 4 стр.9), а текущие активы сократились на 7,24% что привело к снижению веса текущих активов в валюте баланса с 7,09 % до 6,47%. Нужно обратить внимание на ухудшение структуры текущих активов: более чем на 1,2 уменьшились остатки денежных средств (таблица 4 стр.19); на 25,71% возросла дебиторская задолженность (таблица 4 стр. 14) 11,6% которой оказалась просроченной; на 22,32% увеличились производственные запасы (таблица 4 стр.10). В то же время отмечается рост общей суммы и удельного веса в валюте баланса отвлеченных средств в т.ч. и финансовых вложений в другие предприятия (таблица 4 стр.18).

Положительный момент – рост производственного потенциала предприятия отразившийся в увеличение средств, обеспечивающих процесс производства и развития предприятия на 2,40% (таблица 4 стр.22).

 

 

 

Таблица 4

Структура и динамика статей актива баланса

Группа статей баланса	Коды строк отчета или расчета по табл.2	№ строки	На начало года			На конец года			Темп роста в %
			Сумма тыс.руб.	В % к		Сумма тыс.руб.	В % к
				Валюте баланса	Итого по группе		Валюте баланса	Итого по группе
А	Б	В	1	2	3	4	5	6	7
1. Трудно реализуемые активы 1.1. Нематериальные активы	Ф-1 стр.110	1	40000	0,069	0,07	55000	0,08	0,09	137,5
1.2. Основные средства	Ф-1 стр.120	2	60262500	87,6	99,3	61825800	89,3	99,8	102,6
1.3. Незавершенное строительство	Ф-1 стр.130	3	310700	0,5	0,5	90180	0,13	0,2	29,0
1.4. Доходные вложения в материальные  ценности и долгосрочные финансовые  вложения	Ф-1 стр.135+140	4	15200	0,02	0,03	16400	0,03	0,03	107,9
1.5. Отложенные налоговые активы	Ф-1 стр.145	5	1930	0,003	0,003	780	0,001	0,0001	40,4
1.6. Прочие внеоборотные активы	Ф-1 стр.150	6	0	0	0	0	0	0	0
1.7. Расходы будущих периодов	Ф-1 стр.216	7	13200	0,02	0,02	60712	0,09	0,10	460,0
1.8. Долгосрочная дебиторская задолженность	Ф-1 стр.230	8	40000	0,06	0,07	48000	0,07	0,08	120,0
Итого: трудно реализуемые активы	Стр. 1+по стр.8	9	60683530	88,3	100,0	62096872	89,7	100,0	102,3
2. Текущие активы 2.1. Запасы (без учета расходов  будущих периодов)	Ф-1 стр.210-216	10	574150	0,9	14,1	15288	1,01	19,1	122,3
2.2. НДС по приобретенным ценностям	Ф-1 стр.220	11	115230	5,0	2,9	152710	0,2	4,26	83,6
2.3. Прочие оборотные активы за  исключением внутрихозяйственных	Ф-1 стр.270	12	3375232	5,0	83,0	2820930	4,1	76,8	83,6
Итого: медленно реализуемые активы	Стр.10+11+12	13	4064612	6,0	100,0	3675928	5,3	100,0	90,5
3. Быстро реализуемые активы 3.1. Краткосрочная кредиторская  задолженность	Ф-1 стр.240	14	420000	0,6	10,8	528000	0,8	15,5	125,7
3.2. в т.ч. просроченная	справка	15	84000	0,1	2,2	61000	0,09	17,2	72,6
3.3. Задолженность за вышестоящий  орган	Ф-1 стр.270	16	3375232	4,9	87,0	2820930	4,1	76,5	83,6
Итого: быстро реализуемые активы	Стр. 14+15+16	17	3879232	5,7	100,0	3409930	49,2	100,0	87,2
4. Наиболее ликвидные активы 4.1. Краткосрочные финансовые  вложения	Ф-1 стр.250	18	3000	0,005	2,1	3600	0,005	4,0	125,0
4.2. денежные средства	Ф-1 стр.260	19	140700	0,2	98,0	85800	0,12	4,0	120,0
Итого: наиболее ликвидные активы	Стр.18+19	20	143700	0,2	100,0	89400	0,13	100,0	60,2
Всего текущих активов	Стр.13+17+20	21	8087544	41,8	-	7175258	10,4	-	88,7
Валюта баланса	Стр.9+21	22	68771044	100,0	-	69272130	100,0	-	100,7

 

2.5. Анализ движения денежных  средств.

Денежные средства обслуживают все стадии производственно – коммерческого цикла. Чтобы обеспечить рациональное движение денежных средств необходимо управлять этим процессом:

- планировать и анализировать  нахождение денег на всех стадиях  их оборота;

- контролировать полноту  и своевременность расчета с  дебиторами и кредиторами;

- предупреждать неоправданные затраты и т.п.

Анализ движения денежных средств начинают с общих оценок этого процесса. В качестве исходных данных привлекают сведения содержащиеся в отчете о движении денежных средств в форме и приложении к балансу предприятия, в регистрах бухгалтерского учета по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути» и т.д. Эти показатели по данным бухгалтерского учета нужно исчислять каждый месяц и изучать их динамику в течении года. Особое внимание следует обращать на периоды когда предприятие испытывало затруднения в расчетах по своим обязательствам.

На анализируемом предприятии денежные средства оборачиваются сравнительно медленно. Любые сбои в притоке денежных средств могут привести к неплатежеспособности предприятия.

Анализируя таблицу 5 курсовой работы можно сделать вывод, что 97,2% общей суммы притока денежных средств получено от текущей деятельности предприятия. При чем 88,49% поступлений денежных средств текущей деятельности представляет собой выручку от продажи продукции (работ, услуг) и 11,51% прочие доходы. Нужно обратить внимание на высокие темпы роста прочих доходов. Они обеспечили более половины прироста поступления денежных средств от текущей деятельности.

В сумме поступления денежных средств следует выделить долю расчетов наличными деньгами. Этот показатель используется для характеристики данных средств с точки зрения их ликвидности.

Высокий удельный вес в расчетах бартерных операций, взаиморасчетов, оплаты векселями и другими денежными средствами может быть причиной затруднений в оплате работников предприятий, расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами. В такой ситуации делается вывод о необходимости повышения эффективности работы маркетингового подразделения и конкурентоспособности его продукции.

Приток денежных средств от инвестиционной деятельности связан с поступлениями дивидендов от долгосрочных финансовых вложений, доходов от продажи внеоборотных активов, ценных бумаг.

Поступления денежных средств от финансовой деятельности составляет довольно незначительный процент в общей величине поступлений и представляет собой средства от эмиссии акций и иных долевых бумаг, проценты от займов и кредитов.

Условием финансовой устойчивости предприятия является превышение протока денежных средств над их оттоком: приток средств от текущей деятельности в отчетном году на 1699310 тысяч руб. и в предотчетном году на 998350 тысяч руб. превысил отток, что позволило перекрыть дефицит денежных средств сложившихся по инвестиционной и финансовой деятельности.

По текущей деятельности более 75% средств было направлено на оплату приобретенных товаров (работ, услуг) и иных оборотных активов, а так же на оплату труда. Значительные средства направлены на расчеты по налогам и сборам 18,66%. Расходы на погашение кредитов и займов в отчетном году составили 1716710 тысяч руб. – это 11,22% от суммы денежных средств направленных на обеспечение текущей деятельности. Прирост этой суммы по сравнению с предотчетным годом составил 17,16%.

Ситуация когда потребность в денежных средствах покрывается преимущественно за счет кредитов и займов считается признаком финансовой неустойчивости предприятия.

О недостаточности денежных средств для текущих расчетов предприятия можно судить о наличии просроченной задолженности кредиторам (в т.ч. и работникам предприятия) и систематическое привлечение кредитов и займов на невыгодных условиях.

При дефиците денежных потоков снижается ликвидность и платежеспособность предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам банка, поставщикам, персоналу по оплате труда.

При избыточном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе. Поэтому предприятие разрабатывает мероприятия по сбалансированности дефицита денежного потока. Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

Информация о движении денежных средств и выполнение плана по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет предприятию контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативно – корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут судить о способности предприятия, генерировать денежные ресурсы и синхронизировать денежные потоки.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Анализ движения денежных средств

Показатели	Предотчетный год		Отчетный год		Темп роста в %
	Сумма тыс.руб.	В % итого по группе	Сумма тыс.руб.	В % итого по группе
А	1	2	3	4	5
1. Остаток денежных средств на  начало года	233510	100,0	140700	100,0	60,3
2. Движение денежных средств по текущей деятельности	15074140	100,0	17132000	100,0	113,7
2.1. Поступило денежных средств  всего: в т.ч. - Средства, полученные от покупателей и заказчиков - Прочие доходы	14155590   918550	93,9   6,1	15160500   1971500	88,8   11,5	107,1   214,7
2.2. Направлено денежных средств  всего: в т.ч. - На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов - На оплату труда - На выплату дивидендов - На расчеты по налогам и сборам - На выплату авансов - На прочие расходы	12184800   5100370     3819900 210110   2711300 30420	100,0   41,9     31,4 1,7   22,3 0,3	15432690   6560600     5031000 300200   2911000 80500	100,0   42,5     32,6 2,0   18,9 0,5	126,7   128,6     131,7 142,9   107,4 264,6
2.3. Чистые денежные средства от  текущей деятельности	321700	2,6	549390	3,6	175,7
3. Движение денежных средств по  инвестиционной деятельности	998350	100,0	1699310	100,0	170,2
3.1. Поступило денежных средств  всего: в т.ч. - Выручка от продаж объектов основных средств и иных внеоборотных активов - Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений - Полученные дивиденды - Полученные проценты	433310   412300     21010   0 0	100,0   95,2     4,9   0 0	60700   21000     39400   200 100	100,0   34,6     65,0   0,3 0,2	14,0   5,1     187,5   0 0
3.2. Направлено денежных средств всего: в т.ч. - Приобретение объектов основных средств - Приобретение ценных бумаг - Займы, предоставленные другими организациями	70140   66740   3400 0	100,0   95,2   4,9 0	1012000   98500   1500 1222	100,0   97,4   1,5 1,2	144,3   147,6   44,1 0
4. Движение денежных средств по финансовой деятельности	1822	100,0	3000	100,0	166,7
4.1. Поступило денежных средств  всего: в т.ч. - От эмиссии акций или иных долевых бумаг	1822	100,0	3000	100,0	166,7
4.2. Направлено денежных средств  всего: в т.ч. - На погашение займов и кредитов (без процентов)	1466330   1456330	100,0   100,0	1716710   1716710	100,0   100,0	117,9   117,9
4.3. Чистые денежные средства от  финансовой деятельности	14543330	100,0	713710	100,0	49,1
4.4. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и эквивалентов	92810	100,0	54900	100,0	59,2
5. Остаток денежных средств на  конец отчетного периода	140700	100,0	85800	100,0	61,0