Основы финансового анализа организации

[7], где (2.8)

З – запасы.

 

Рекомендуемое значение показателя ≥0,5. Снижение коэффициента имущества  производственного назначения говорит  о том, что организации не нужно  привлекать долгосрочные заемные средства для увеличения имущества.

6)   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: характеризует наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), необходимых для финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 [7] (2.9)

 

Рекомендуемое значение показателя ≥0,1. В нашем случае предприятие  не достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Это говорит  о том, что у предприятия мало возможностей в проведении независимой  финансовой политики.

7)   Коэффициент соотношения мобильных иммобилизованных активов: показывает сколько в необоротных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.

 

 

 [7] (2.10)

 

Повышение показателя говорит  об увеличении средств авансируемых в оборотные (мобильные активы).

Организация имеет неустойчивое финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется  возможность восстановления равновесия.

Глава 3. Оценка эффективности хозяйственной  деятельности организации

 

3.1 Оценка деловой активности  организации

 

Деловая активность проявляется  в динамичности развития организации, достижении поставленных целей. В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота  средств.

Деловая активность предприятия  измеряется с помощью системы  количественных и качественных критериев.

Качественные критерии –  широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность, наличие  постоянных поставщиков и покупателей  готовой продукции (услуг) и др. Данные критерии целесообразно сопоставлять с аналогичными параметрами конкурентов, действующих в отрасли или  сфере бизнеса.

Количественные критерии деловой активности характеризуются  абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продажи готовой  продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного  капитала (активов).

Относительные показатели деловой  активности характеризуют эффективность  использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить  в виде системы финансовых коэффициентов  – показателей оборачиваемости. [5]

1)   Коэффициент оборачиваемости активов: измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации). 

[4], где (3.1)

 

В - выручка от реализации товаров (продукции, работ, услуг) без косвенных налогов; 

- средняя стоимость активов  за расчетный период (квартал,  год).

 

 

В 2008 году показатель составил 0,36 копеек, это означает, что на 1 рубль стоимости всех активов  мы получаем 36 копеек дохода. Это меньше чем в 2007 году на 13 копеек.

2)   Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов: показывает скорость оборота немобильных активов предприятия за анализируемый период.

 

 

 [4], где (3.2)

 

 

 - средняя стоимость в необоротных активов за расчетный период.

 

 

Коэффициент оборачиваемости  внеоборотных активов показывает низкий уровень эффективности использования основных средств, так как в 2008 году на 1 рубль стоимости основных средств всего реализовано продукции на 2 рубля 82 копейки. Также у организации нет тенденции к ускорению оборачиваемости.

3)   Коэффициент оборачиваемости оборотных активов: показывает скорость оборота мобильных активов за анализируемый период.

 

 

 [4], где (3.3)

 

 

 - средняя стоимость оборотных  активов за расчетный период.

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов является общим  измерителем эффективности использования  текущих активов и показывает, что 41 копейка продукции реализована  в расчете на 1 рубль оборотных  активов в 2008 году. Это значит, что  оборотные активы используются не эффективно.

4)   Коэффициент оборачиваемости запасов: показывает скорость оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

 

 

 [4], где (3.4)

 

С - себестоимость реализации, товаров (продукции, работ, услуг); 

- средняя стоимость запасов  за расчетный период.

 

Невысокое значение показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия.

5)   Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: показывает как долго денежные средства связаны в готовой продукции.

 

 

 [4], где (3.5)

 

 

 - средняя за период стоимость  готовой продукции.

 

 

Уменьшение коэффициента означает снижение спроса на продукцию  организации.

6)   Коэффициент оборачиваемости денежных средств: показывает срок оборота денежных средств.

 

 

 [4], где (3.6)

 

 

 - средняя стоимость денежных  средств.

 

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств увеличился, что  свидетельствует притоке денежных средств, обеспечивающих покрытие текущих  обязательств предприятия.

7)   Коэффициент фондоотдачи: отражает уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения.

 

 

 [4], где (3.7) 

- средняя остаточная стоимость  основных средств.

 

Низкий показатель говорит  об не эффективном использовании  основных средств.

8)   Коэффициент оборачиваемости собственного капитала: отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала.

 

 

 [4], где (3.8) 

- средняя стоимость собственного  капитала за расчетный период.

 

Ускорение оборачиваемости  положительная тенденция. Рост коэффициента отражает повышение уровня продаж.

9)   Коэффициент оборачиваемости заемного капитала: показывает сколько требуется оборотов для погашения всей задолженности.

 

 

 [4], где (3.9)

 

 

 - средняя стоимость привлеченного  заемного каптала за расчетный  период.

 

Снижение оборачиваемости  отрицательная тенденция.

10)   Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.

 

 

 [4], где (3.10)

 

 

 - средняя стоимость дебиторской  задолженности за расчетный период.

 

Снижение значения показателя свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами дебиторской задолженности.

11)   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: показывает скорость оборота кредиторской задолженности предприятия.

 

 

 [4], где (3.11)

 

 

 - средний остаток кредиторской  задолженности за расчетный период.

 

Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности.

На основе рассчитанных показателей  можно сделать вывод о недостаточно высокой деловой активности организации.

 

3.2 Оценка эффективности деятельности  организации

 

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Рентабельность - относительный  показатель экономической эффективности  производства, характеризующий соотношение  дохода (прибыли) и затрат за определенный период времени. [7]

С помощью показателей  рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов  предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложения капитала.

1)   Рентабельность продаж: показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

 

 

 [1], где (3.12)

 

ЧП – чистая прибыль  отчетного периода;

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

 

 

Повышение значения коэффициента свидетельствует об увеличении прибыльности.

2)   Рентабельность производства: показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

 

 

 [1], где (3.13)

 

С – себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг.

 

Увеличение показателя говорит  об эффективном характере производства.

3)   Рентабельность собственного капитала: характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала.

 

 

 [1], где (3.14)

 

СК – собственный капитал.

 

Увеличение значения коэффициента означает эффективный характер использования  собственных средств с точки зрения доходности.

4) Рентабельность активов:  показывает эффективность использования  всего имущества организации.

 

 

 [1], где (3.15)

 

А – активы. 

 

 

Увеличение показателя говорит  об эффективности использования  активов организации.

5)   Фондорентабельность: показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

 

 

 [1], где (3.16)

 

ВА – внеоборотные активы.

 

Значение коэффициента говорит  об эффективном использовании внеоборотных активов.

6)   Рентабельность оборотных активов: демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

 

 

 [1], где (3.17)

 

ОА – оборотные активы.

 

Снижение показателя говорит  о недостаточно эффективном и  быстром использовании оборотных  средств.

7)   Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

 

 

 [4], где (3.18)

 

ДО – долгосрочные обязательства.

 

Увеличение показателя свидетельствует  об эффективности управления на предприятии  и способности обеспечить необходимую  отдачу на вложенный капитал.

8)   Рентабельность производственных фондов: показывает, эффективность использования основных средств, нематериальных активов и запасов.

 

 

 [1], где (3.19)

 

НМА – нематериальные активы;

ОС – основные средства;

З – запасы.

 

 

Увеличение показателя говорит  об эффективном использовании основных фондов.

 

Таблица 3.1. Анализ показателей  рентабельности хозяйственной деятельности

Показатели рентабельности	Сумма, %			Темп роста, %
	На конец 2007г.	На конец 2008г.	Изменения (+,-)
Рентабельность продаж	1,87	2,66	0,79	142,25
Рентабельность производства	2,04	2,94	0,9	144,12
Рентабельность собственного капитала	6,86	13,11	6,25	191,11
Рентабельность активов	0,92	0,95	0,03	103,26
Фондорентабельность	5,25	7,53	2,28	143,43
Рентабельность оборотных активов	1,12	1,08	-0,04
Рентабельность перманентного капитала	1,87	3,17	1,3	169,52
Рентабельность производственных фондов	1,31	1,73	0,42	132,06

 

Как показывают результаты проведенного исследования, в целом по предприятию  наблюдается увеличение рентабельности хозяйственной деятельности. Основной причиной такого повышения послужило  увеличение объема производства и реализации выпускаемой продукции, снижение себестоимости  выпускаемой продукции

Заключение

 

Главной целью курсовой работы являлась оценка и анализ финансового  состояния организации.

В процессе достижения поставленной цели в курсовой работе были рассмотрены  теоретические основы анализа финансового  состояния предприятия и проведен общий финансовый анализ.

В качестве исходной информационной базы привлекались теоретические материалы  различных авторов, нормативно-правовая база, учебные пособия в области  бухгалтерского учета и финансового  анализа, материал бухгалтерской отчетности.

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические  аспекты анализа финансового  состояния предприятия. Определены значение и задачи анализа. Дана характеристика информационного обеспечения для  подготовки финансового анализа, освещены основные этапы и методы его проведения.

Было выяснено, что развитие и углубление финансового анализа  является необходимым условием стабильной работы предприятия и позволяет  предвидеть хозяйственную ситуацию для достижения конечной цели, как  правило - получение максимальной прибыли.

Во второй и третей главах был проведен анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности организации.

Вывод о финансовом положении  анализируемого предприятия можно  сделать на основании расчета  финансовых коэффициентов, показатели которых указывают на ряд проблем  предприятия в части текущей  ликвидности (данный коэффициент отклоняется  от нормы), деловой активности (наблюдается  явный процесс замедления оборачиваемости  активов). Анализ ликвидности баланса  определил отклонение ликвидности  от абсолютной. Оценка эффективности деятельности предприятия говорит о доходности деятельности предприятия. По результатам исследования можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии в целом.

Список литературы

 

1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-у изд., испр. – М.: Дело и сервис, 2003. – 256с.;

2. Баканов М.И. Теория  экономического анализа: Учебник.  – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 240с.;

3. Бердникова Т.Б. Анализ  и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.;

4. Вакуленко Т.Г., Фомина  Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих  решений. – СПб.: Герда, 2002.- 288с.;