Основы финансового анализа организации

На тему Основы финансового  анализа организации

 

Содержание

 

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния организации

1.2 Информационная база проведения анализа финансового состояния организации

1.3 Основные этапы и методы проведения анализа финансового состояния организации

Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации

2.1 Анализ ликвидности организации

2.2 Анализ финансовой устойчивости организации

Глава 3. Оценка эффективности хозяйственной деятельности организации

3.1 Оценка деловой активности организации

3.2 Оценка эффективности деятельности организации

Заключение

Список литературы

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

 

Введение

 

В рыночных условиях залогом  выживаемости и основой стабильного  положения предприятия служит его  финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ и  его финансового состояния. Кроме  того, в настоящее время существуют проблемы, связанные с неплатежеспособностью  контрагентов, решение которых существенно  повлияет на эффективность функционирования и повышение финансового состояния  предприятия.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить  банкротства предприятия, нужно  знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные  средства, а какую заемные. Этому  способствует анализ и оценка финансового  состояния, поэтому, тема курсовой работы актуальна на сегодняшний день.

Цель данной работы проведение анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Цель работы определила задачи, которые необходимо решить в результате исследования:

·  изучение теоретических основ, сущности, специфики, основных задач и методик финансового анализа;

·  анализ основных финансовых показателей деятельности компании;

· анализ результатов финансовой деятельности компании.

Курсовая работа написана с использованием нормативно-законодательных  актов, учебников, учебных пособий  и периодических изданий. Основными  источниками информации для практической части являются: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Глава 1. Теоретические основы анализа  финансового состояния организации

 

1.1 Понятие, значение и задачи  анализа финансового состояния  организации

 

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов  хозяйствования, возрастание роли финансов — характерная для всех стран  тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует  глубокого анализа, позволяющего более  точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных  количественных методов исследования. В связи с этим существенно  возрастает приоритетность и роль финансового  анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния  организации и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот  капитала, изменяются структура средств  и источников их формирования, наличие  и потребность в финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого является платежеспособность. [6]

Финансовое состояние  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия успешно функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска свидетельствует о  его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового  состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и  расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами  с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального  функционирования.

Финансовое состояние  организации, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в  результате спада производства и  реализации продукции происходит повышение  ее себестоимости, уменьшение выручки  и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния  предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [5]

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение  нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как  составная часть хозяйственной  деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления  и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное  его использование.

Главная цель финансовой деятельности организации — наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого  положения на рынке. Для этого  необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную  структуру актива и пассива баланса. [1]

Основные задачи анализа:

· своевременная и объективная  диагностика финансового состояния  предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

· поиск резервов улучшения  финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

· разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния  предприятия;

· прогнозирование возможных  финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния  при разнообразных вариантах  использования ресурсов. [5]

Анализ финансового состояния  делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ финансового  состояния организации — это  исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения  доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ —  это исследование финансового состояния  субъекта хозяйствования с целью  прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. [5]

По мнению большинства  авторов, анализ ФСП включает следующие  блоки:

1)   оценка имущественного положения и структуры капитала:

·   анализ размещения капитала;

·   анализ источников формирования капитала;

2)   оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

·   анализ рентабельности (доходности) капитала;

·   анализ оборачиваемости капитала;

3) оценка финансовой устойчивости  и платежеспособности:

·   анализ финансовой устойчивости;

·   анализ ликвидности и платежеспособности;

4) оценка кредитоспособности  и риска банкротства. [6]

Наиболее целесообразно  начинать анализ финансового состояния  с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами, определения операционного и  финансового рисков.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность  использования капитала, оценить  деловую активность предприятия  и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами  и подразделами актива и пассива  баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе  анализа изучается ликвидность  баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия  и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается  вероятность банкротства.

Такая последовательность анализа  позволяет обеспечить системный  подход в изложении курса и  более глубокое усвоение его основ.

Что касается практики проведения анализа, то содержание и последовательность процедур полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале  аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность этапов. Этот порядок акцентов и приоритетов  может изменяться в ходе анализа. [5]

Анализ финансового состояния  организации основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

 

1.2 Информационная база проведения  анализа финансового состояния  организации

 

Результативность управления предприятием в значительной степени  определяется уровнем его организации  и качеством информационного  обеспечения.

Опыт свидетельствует: качественный, объективный анализ, обеспечивающий убедительный результат, может строиться  лишь на основе документально оформленной  исходной информации. Особое значение в качестве информационной основы финансового  анализа имеют бухгалтерские  данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

Финансовая отчетность - это  совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета  с целью предоставления пользователям  обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной  и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. [9]

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между  предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям  в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. [8]

Составление финансовой отчетности в условиях рынка основано на ряде принципов, которые и делают ее достаточно эффективным инструментом финансового  управления.

Основное требование к  информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие  формы:

· форма № 1 "Баланс предприятия". В нем фиксируются стоимость (денежное выражение) остатков имущества, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы, кредиты и прочие долги и обязательства. Для баланса характерно наличие информации о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информация представляется "на начало года" и "на конец года", что и дает возможность сопоставления показателей, определения тенденций их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Такие сведения содержатся в следующих формах отчетности;

· форма № 2 "Отчет о  прибылях и убытках";

· форма № 3 "Отчет о  движении капитала";

· форма № 4 "Отчет о  движении денежных средств";

· форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу ";

· "Пояснительная записка" с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой  его финансового состояния. [9]

Бухгалтерская отчетность предприятия  служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Изучая бухгалтерскую отчетность, субъекты рыночных отношений преследуют различные цели: деловых партнеров интересует информация о возможности своевременно погашать долги; инвесторов - перспективы организации, финансовая устойчивость; акционеров - цена акции, размеры и порядок выплат дивидендов.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами  предприятия его заинтересованными  контрагентами, собственниками или  государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые  содержат лишь весьма ограниченную часть  информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха или неудач фирмы, однако внешним  пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать  финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной. [9]