Организация системы управления рисками на предприятии

 

За анализируемый период произошли  следующие изменения в структуре пассивов. Общий объем капитала увеличился на 7%. Доля собственного капитала увеличилась на конец 2001 г. с 41,53% до 50,9%.  В относительном выражении собственный капитал вырос на 31,1% и составил 5545,13 тыс. руб. С точки зрения финансовой независимости эта тенденция является позитивной. Фонды на предприятии на начало и  конец периода отсутствуют, а величина резервного капитала незначительна. При  этом  следует  обратить  внимание на  следующий  момент: на  предприятии  имеется  значительная  величина  нераспределенной  прибыли (915,13 тыс. руб.). Однако на конец 2001 г. её размер снизился на 59,5%, т.е. более чем в 2 раза, что связано с вложением средств во внеоборотные активы.

 

Таблица 13 - Динамика источников средств  предприятия

тыс. руб.

№	Показатели	Базисный период		Отчетный период		Изменение удельных весов, %	Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
		Сумма	В % к стоимости имущества	Сумма	В % к стоимости имущества
1       1.1 1.2 1.3 1.4   1.5     1.6     1.7   1.8   1.9   1.10 1.11   2     2.1   2.2     2.3   2.4	Собственный капитал  и резервы Всего В том числе: уставный капитал добавочный капитал резервный капитал фонды накопления и социальной сферы целевое финансирование и поступления нераспределенная прибыль прошлых лет нераспределенная прибыль отчетного года расчеты по дивидендам доходы будущих периодов фонды потребления резервы предстоящих расходов и платежей Заемный капитал Всего В том числе: долгосрочные пассивы краткосрочные кредиты и заемные средства кредиторская задолженность прочие пассивы	4229,99   8,5   0,38         600   1986,47     2259,29                 5955,04           820,0   4956 178,89	41,53   0,08   0,003         5,89   19,5     22,18                 58,47           8,05   48,66 1,76	5545,13   8,5   0,38         1000   3621,12     915,13                 5348,74           723,12   4624,94 0,53	50,9   0,08   0,003         9,18   33,24     8,4                 49,1           6,64   42,45 0,005	9,37   0   0         3,29   14,19     -13,8                 -9,37           -1,41   -6,21 -1,76	1315,14   0   0         400   1634,65     -1344,16                 -606,3           -96,88   -331,06 -178,36	131,1   100   100         166,7   182,3     40,5                 89,8           88,2   93,3 0,3

 

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства отсутствуют как  на начало, так и на конец года.

Что касается краткосрочных пассивов, то здесь наибольший удельный вес  принадлежит кредиторской задолженности – 42,457% всех пассивов. Её снизилась с 4956 тыс. руб. до 4624,94 тыс. руб. 

Ликвидность характеризует текущее  состояние предприятия. Она отражает достаточность активов для погашения  своих обязательств и осуществления  непредвиденных расходов.

 

Таблица 14 - Ликвидность  баланса предприятия (абсолютные показатели)

тыс. руб.

Группа активов	Начало анализируемого периода	Конец анализируемого периода	Группа пассивов	Начало анализируемого периода	Конец анализируемого периода	Платежный излишек или недостаток
						начало периода	конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы – А1   Быстрореализуемые активы –А2   Медленнореализуемые активы –А3   Труднореализуемые активы – А4	119,43     3787,58       5453,38     110,7	179,64     2113,93       7418,63     551,4	Наиболее срочные пассивы  – П1     Краткосрочные пассивы  –П2   Долгосрочные пассивы – П3   постоянные пассивы – П4	5134,89     820       0     4229,99	4625,47     723,12       0     5545,13	-5015,46     +2956,58       +5453,38     +4119,29	-4445,83     +1390,81       +7418,63     +4993,73

 

Сущностью  финансовой  устойчивости  является  способность     предприятия  непрерывно  возобновлять  свою  деятельность  в  неуменьшающихся  размерах,  своевременно  оплачивать  счета  и  иметь  достаточно ликвидный  баланс.

 В  процессе  анализа  сопоставим  обязательства (П) и  возможность  их  погашения (А)  одного  временного  периода,  при  этом  выполняются  3  основных  условия  ликвидности  баланса:

 А 2>П2 ,   А3 > П3 ,  А4< П4  как  на  начало  периода,  так  и  на  конец.

Не  выполняется только  первое  условие,  т.е.  в нашем случае  А1<  П1.

Это  говорит  о  том,  что    данное  предприятие  имеет  нормальную  ликвидность  баланса.

Единственная  проблема  заключается  в  нехватке ликвидных  средств  для  покрытия  наиболее  срочных  обязательств.

Таким образом, характеризуя состояние  активов ООО «Шарм Клео Кометик» необходимо отметить снижение их ликвидности. Отрицательным является недостаточный  размер наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

 Как положительное можно  отметь, что больше 80% активов предприятия  принадлежат к активам с малой  степенью риска. Кроме того, за 2001 год произошло увеличение доли собственных средств, что способствует увеличению финансовой устойчивости.

 Этап второй. Наряду с вышеназванными критериями особый интерес представляет изучение специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями бухгалтерского баланса.

Анализ таких коэффициентов  позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия, которая в свою очередь является показателем уровня предпринимательского риска [19].

Величина функционирующего капитала увеличились с 2897 тыс. руб. до 3905,44 тыс. руб.  Кроме того, их доля также  увеличилась на 7,41%  и составила на конец периода 35,85% средств предприятия. Эта тенденция оценивается как положительная, т.к. свидетельствует о росте мобильности средств и улучшении возможности финансового маневра.

На  начало  предыдущего  периода  коэффициент  абсолютной  ликвидности  составлял  0,0006,  на  начало анализируемого  периода  0,0201,  а  на  конец  стал  равен  норме  0,0336. Тот  факт,  что  наиболее  ликвидные  средства  в  течение  предыдущего года  составляли  столь  малое  значение  свидетельствует  о  серьезном  дефиците  свободных  денежных  средств. Таким образом,    текущая платежеспособность  предприятия полностью зависит от  надежности  дебиторов.

 

Таблица 15 - Динамика платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия

 

№	Показатели	На начало предыдущего периода	На начало анализируемого периода	На конец анализируемого периода	Изменения
					за предыдущий период		за изучаемый период
					абсолютные	темп роста, %	абсолютные	темп роста, %
	А	1	2	3	4	5	6	7
1   1.1 2   3   4 5   6     7   8	Величина функционирующего капитала в % к средствам предприятия Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия Общий коэффициент покрытия Коэффициент обеспеченности собственными средствами Коэффициент автономномии средств предприятия Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала Коэффициент маневренности (мобильности, гибкости) собственных средств	2329,72   52,52   0,0006   0,55 1,99   53,32   0,54   0,85     0,97	2897   28,44   0,0201   0,66 1,42   32,73   0,42   1,41     0,68	3905,4   35,85   0,0336   0,30 1,67   73,02   0,51   0,96     0,7	567,28   -24,08   0,0195   0,11 -0,57   -20,59   -0,12   0,56     -0,29	124   54   3350   1200 71   61   78   166     70	1008,4   7,41   0,0135   -0,36 0,25   40,29   0,9   -0,45     0,02	135   126   167   45 118   223   121   68     103

 

    Промежуточный   коэффициент  покрытия  также   ниже  нормы. На начало предыдущего  периода предприятие (в случае  своевременности расчетов дебиторов)  способно было погасить в ближайшее  время 55% обязательств, а на конец  2001 г. лишь 30%.   

Общий  коэффициент  покрытия  снизился за два периода с 1,99 до 1,67. Т.е. объем текущей задолженности, которое предприятие может погасить с учетом имеющихся наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализацией текущих материальных активов снизился с о 166% обязательств до 167%. Оба показателя ниже нормативного уровня, равного 2. Однако с точки зрения кредиторов данные значения находятся в пределах нормы, т.к. в этом случае база сравнения равна 1.

Коэффициент независимости  средств  предприятия характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На начало 2000 г. данный показатель составляет 0,54, что соответствует нормативу. В начале 2001 г. он принял  значение ниже нормативного – 0,42, однако в конце периода коэффициент автономии увеличился до 0,51. Таким образом, за отчетный период произошел рост финансовой устойчивости и стабильности.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала за 2000 г. увеличился на 0,56 и составил на конец периода 1,41, т.е. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1 руб. и41 коп.  привлеченных средств. Однако в 2001 г. ситуация улучшилась и данный показатель снизился до 0,96, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая  часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. На начало 2000 года его величина составила 0,97, а на начало 2001 года 0,68. За 2001 год произошло незначительный рост данного показателя до 0,7.

Таким образом, на протяжении 2001 года значение коэффициента маневренности оставалось в рамках нормы. Исходя из этого видно, что у предприятия имеется собственный капитал, которым можно свободно маневрировать в целях увеличения закупок сырья и другое. Предприятие не окажется в положении банкрота в случае технического перевооружения и не будет испытывать трудности со сбытом продукции

На основании рассмотренных  коэффициентов можно сделать  вывод о том, что финансовое положение  ООО «Шарм Клео Косметик» за 2001 год улучшилось. В то же время  предприятие испытывает острую нехватку высоколиквидных средств.

Кроме того, финансовое положение предприятия нельзя назвать устойчивым, т.к. в 2000 году показатели платежеспособности и финансовой устойчивости снижалась и не соответствовали нормативам.