Оценка возможности финансового оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод»

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И  НАУКИ РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«ЗАБАЙКАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  УНИВЕРСИТЕТ»

(ЗабГУ)

КАФЕДРА АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ, ФИНАНСОВ И КРЕДИТА

 

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Теория и практика финансового оздоровления предприятия»

на тему: Оценка возможности финансового  оздоровления ООО «Таганрогский автомобильный завод»

 

 

 

 

 

 

 

Выполнил: ст. гр. АУ-08-1

Кленкова Е.В.

            Проверил: к.т.н., доцент

Закиев Р.Б.

 

 

 

 

 

 

 

 

Чита 2012

Содержание

Введение 3

1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия 5

1.1 Краткая характеристика организации 5

1.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности 7

1.3 Анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника 19

1.4 Анализ внешних условий деятельности 23

1.5 Анализ внутренних условий деятельности. 24

1.6 Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника 26

1.7 Анализ активов предприятия 31

1.8 Анализ пассивов предприятия 32

1.9 Определение признаков преднамеренного и фиктивного банкротства 35

1.10 Выводы по главе 36

2 Оценка возможности восстановления платежеспособности предприятия на основании прогноза денежных потоков в период финансового оздоровления 39

2.1 Расчет размера долга, подлежащего погашению к концу срока оздоровления 39

2.2 Анализ возможности безубыточной деятельности предприятия за счет реализации упущенных возможностей и резервов в операционной деятельности 40

2.3 Финансовый план и график погашения задолженности с учетом проведения антикризисных мероприятий в производственной деятельности 42

2.4 Выводы по главе 53

3 Специальная часть. Оценка возможности восстановления платежеспособности предприятия за счет мероприятий по оценке дебиторской задолженности для последующей ее продажи 54

3.1 Методика обоснования мероприятий 54

3.2 Результаты применения методики 56

3.3 Оценка эффективности введения процедуры финансового оздоровления за счет продажи дебиторской задолженности 58

3.4 Выводы по главе 60

Заключение 61

Список использованных источников 62

Приложение А 63

Приложение Б 67

 

Введение

Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использование  средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основным факторами, определяющими  финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового  плана и пополнение по мере возникновения  потребности  собственного оборота  капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных  средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают  его способность вовремя удовлетворять  платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В  анализ финансового состояния предприятия  входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь  и структура; анализ использования  капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и так далее.

В связи с этим, особенно актуальной становится проблема поиска путей финансового оздоровления предприятия в условиях российской экономики.

Цель  курсовой работы: оценка возможности  введения процедуры финансового  оздоровления и разработка мероприятий  по восстановлению платежеспособности.

Объектом  исследования курсовой работы является Общество с ограниченной ответственностью «Таганрогский автомобильный завод».

Главной задачей курсовой работы является осуществление  диагностики экономического состояния  предприятия, которое включает в  себя проведение анализа и оценки имущественного положения, ликвидности,  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, обоснование антикризисных мероприятий, а также разработка финансового плана и графика погашения задолженности.

Для расчетов использовались данные бухгалтерского учета: бухгалтерские балансы и  отчеты о прибылях и убытках за 2010-2011 гг. Данные по бухгалтерской отчетности приведены поквартально.

Структура работы: работа состоит из 3 глав. Первая глава – анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Вторая глава включает в себя разработку и обоснование мер по восстановлению платежеспособности предприятия за счет операционной деятельности. Третья глава – разработка и обоснование мер по восстановлению платежеспособности предприятия за счет финансовой деятельности. Так же в структуру входят введение, заключение, список использованных источников и приложения.

1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия

1.1 Краткая характеристика организации

Полное  фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью с иностранными инвестициями «Таганрогский автомобильный завод». Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «ТагАЗ».

Место нахождения: 344011, Россия, г. Ростов-на-Дону, пер. Халтуринский, 99.

Контактные  телефоны: (863) 267-99-77, 267-59-15.

Факс: (863) 267-54-77.

Web-сайт: http://www.tagaz.ru/

Основной  государственный регистрационный  номер (ОГРН) 1026103267520 (дата внесения записи: 16.08.2002, наименование регистрирующего органа: ИФНС по Ленинскому р-ну г.Ростова-на-Дону).

Идентификационный номер налогоплательщика: 6164068457.

Система налогообложения: обычная.

Уставный  капитал общества составляет 1 890 000 000 (один миллиард восемьсот девяносто миллионов) руб. Он разделён на 1 890 000 000 шт. обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

Фактический владелец – М. Ю. Парамонов, российский предприниматель, генеральный директор финансово-промышленной группы «Донинвест».

Акции предприятия  принадлежат следующим компаниям:

• Ikaria Interntional Technologies Aktienges – 19,63 %;
• Pemberton Establishment – 19,17 %;
• Fortum Aktiengesellschaft – 17,41 %;
• Di Technologies GMBH – 14,78 %;
• Sapor Invest Inc. – 14,64 %;
• Asha Holding Aktiengesellschaft – 14,37 %.

Завод не имеет филиалов и представительств.

Таганрогский  автомобильный завод (ТагАЗ) – одно из крупнейших автомобильных производств России. Современное оснащение и производственные мощности ТагАЗа позволяют производить на основном конвейере одновременно до шести различных моделей автомобилей общим объемом 180 тыс. единиц в год.

ТагАЗ является автомобильным производством полного цикла, включающим сварку и окраску кузовов, а также последующую сборку. В настоящее время завод выпускает седан компакт-класса Hyundai  Accent, седан класса С Hyundai Elantra XD и полноразмерный седан бизнес-класса Hyundai Sonata, популярный вседорожник Hyundai Santa Fe Classic, а так же автомобили коммерческого назначения: малый грузовик Hyundai Porter, тягач Hyundai Tractor HD 500, автобусы Hyundai County и Hyundai Aero Town. Важным направлением развития является производство автомобилей под собственной торговой маркой.

Предприятие является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, расчетные  и иные счета в учреждениях  банков, круглую печать со своим  наименованием, штамп, бланки, фирменные  наименования. Предприятие отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом.

Дочерние  компании:

Общество  с ограниченной ответственностью «TagAZ KOREA». Является производственно-логистическим центром, расположенным в Южной Корее.

Общество  с ограниченной ответственностью «Русскартрейд». Является дистрибьютором, который занимается управлением и развитием дилерской сети ООО «ТагАЗ».

Зависимое общество: открытое акционерное общество «Таганрогский комбайновый завод» (ОАО «ТКЗ»). Специализировался на выпуске мостов ведущих колес ко всем зерноуборочным комбайнам России, изготавливал собственный зерноуборочный комбайн КЗС-3, а также навесные приспособления для уборки подсолнечника к комбайнам «Дон-1500», «Нива СК-5 М», «КЗС-3 Русь» и запасные части к ним. С 2007 года завод фактически прекратил свою основную деятельность, однако официально ОАО «ТКЗ» до сих пор не закрыто, и существует.

1.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной  деятельности

Анализ  показателей проводится в соответствии с Постановлением Правительства  РФ от 25.06.2003 года № 367 «Об утверждении  правил проведения арбитражным управляющим  финансового анализа», а также  с Приложением к Приказу Министерства экономического развития РФ и Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 28.06.2001 года №211/295 «Типовая структура программы финансового оздоровления неплатежеспособной организации».

Таблица 1 – Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия согласно Постановления № 367.

№ п/п	Название показателя	Расчетная формула	Комментарий
1	2	3	4
1	Совокупные активы (пассивы)	ст.300-145	Баланс активов (пассивов).
2	Скорректированные внеоборотные активы	ст.110+120+130+135+ 140+150-S1-S2-A1	Сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации и организационных  расходов), основных средств (без капитальных  затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных  затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов
3	Оборотные активы	ст.290	Сумма стоимости запасов (без стоимости  отгруженных товаров), долгосрочной дебиторской задолженности, ликвидных  активов, налога на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям, задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал, собственных  акций, выкупленных у акционеров.

Продолжение таблицы 1

1	2	3	4
4	Долгосрочная дебиторская задолженность	ст.230	Дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты
5	Ликвидные активы	ст.215+240+250+260+270-А2	Сумма стоимости наиболее ликвидных  оборотных активов, краткосрочной  дебиторской задолженности, прочих оборотных активов.
6	Наиболее ликвидные оборотные активы	ст.250+260	Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения (без стоимости  собственных акций, выкупленных  у акционеров).
7	Краткосрочная дебиторская задолженность	ст.215+240-А2	Сумма стоимости отгруженных товаров, дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (без  задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал).
8	Потенциальные оборотные активы к возврату	ст.940+960	Списанная в убыток сумма дебиторской  задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств.
9	Собственные средства	ст. 490-145+515+640+650-S1-S2-A2	Сумма капитала и резервов, доходов  будущих периодов, резервов предстоящих  расходов за вычетом капитальных  затрат по арендованному имуществу, задолженности акционеров (участников) по взносам в уставный капитал  и стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров.
10	Обязательства должника	ст.610+620+630+660+510+520	Сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника.
11	Долгосрочные обязательства должника	ст.510+520	Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению более чем через 12 месяцев  после отчетной даты, и прочих долгосрочных обязательств.
12	Текущие обязательства должника	ст.610+620+630+660	Сумма займов и кредитов, подлежащих погашению в течение 12 месяцев  после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов  и прочих краткосрочных обязательств.
13	Просроченная кредиторская задолженность	L
14	Выручка нетто	ст.010 (форма № 2)	Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг за вычетом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и других аналогичных обязательных платежей.
15	Валовая выручка	V	Выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычетов.

Окончание таблицы 1

1	2	3	4
16	Среднемесячная выручка	V/T, где Т -  количество месяцев в  отчетном периоде	Отношение величины валовой выручки, полученной за определенный период как  в денежной форме, так и в форме  взаимозачетов, к количеству месяцев  в периоде.
17	Чистая прибыль (убыток)	ст.190 - постоянные налоговые обязательства(форма № 2)	Чистая нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода, оставшаяся после  уплаты налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2 – Расчет показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основании Постановления № 367, млн. руб.

Наименование показателя	Величина									Комментарий
	1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1. Совокупные активы (пассивы)	12103,2	11447,8	12270,4	11658,7	11388,7	12099,7	12023,3	11268,8	10561,0	Показатель колеблется на одном уровне, в связи с поддержанием объемов  производства за счет выпуска новых  моделей автомобилей.
2. Скорректированные внеоборотные активы	2391,8	2402,9	2696,1	2497,6	3061,9	3902,5	3885,0	3811,0	3727,6	Прирост стоимости активов, подлежащих возможной реализации говорит о том, что ГП плохо реализуется
3. Оборотные активы	9711,5	9044,9	9574,3	9161,1	8326,7	8197,2	8138,2	7457,7	6833,4	Стоимость оборотных активов уменьшается в каждом последующем квартале по сравнению с первым, сказывается сокращение запасов и денежных средств.
4. Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	0	0	0	0	0	Долгосрочной дебиторской задолженности  нет.
5. Ликвидные активы	5875,6	5209,2	5856,3	5524,6	6221,0	5523,8	4847,5	6159,7	6076,6	Величина ликвидных активов увеличилась.
6. Наиболее ликвидные оборотные  активы	2266,0	2616,7	2387,9	1923,6	2511,7	3723,7	1162,1	230,7	629,6	Величина наиболее ликвидных оборотных  активов существенно снижается.