Оценка платежеспособности предприятия по итогам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………….3

1. Методика проведения анализа платежеспособности предприятия….5
2. Краткая финансово-экономическая характеристика СПК «Заря Мира»………………………………………………………………………18
3. Анализ состояния платежеспособности СПК «Заря Мира»……….31
1. Анализ состава и структуры валюты баланса предприятия…31
2. Анализ ликвидности баланса…………………………………..35
3. Анализ платежеспособности предприятия и факторов ее обусловливающих…………………………………………………..36
4. Оценка реальных возможностей восстановления (утраты) платежеспособности предприятия………………………………...40

Выводы и предложения……………………………………………….43

Список использованной литературы…………………………………46

Приложения……………………………………………………………48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                    Введение

 

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу финансово-хозяйственной предприятия. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить показатели платежеспособности предприятия и др.

Актуальность изучения анализа финансового состояния предприятия заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом. Вопрос платёжеспособности предприятия является очень актуальным. Платёжеспособность в целом характеризует финансовое состояние предприятия, позволяющее ему выполнять свои денежные обязательства. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализу платёжеспособности предприятия уделяется много внимания.

Хозяйствующие субъекты включены в сложный процесс финансово-хозяйственных отношений как между собой, так и с государством. Финансы предприятий не являются самостоятельной категорией. В совокупности они образуют сложную систему перераспределения финансовых ресурсов. Государство при этом, являясь участником финансовых отношений, получает в свой бюджет налоговые платежи, тем самым, формируя систему государственных финансов. И от того, насколько платёжеспособными являются хозяйствующие субъекты,  в целом зависит благосостояние всей страны. Организацию финансов предприятия, в свою очередь, нельзя представить без проведения анализа его финансового состояния и платёжеспособности. Именно анализ позволяет определить те направления развития, которые необходимо

предпринять как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Целью данной курсовой работы является оценка платежеспособности предприятия по итогам расчета и анализа в динамике ряда финансовых показателей.

При этом необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить методику проведения анализа платежеспособности.
2. Дать финансово-экономическую характеристику деятельности предприятия.
3. Провести анализ платежеспособности деятельности предприятия.

Объектом     данной     курсовой     работы     является  СПК «Заря Мира» Советского района Курской области.

При выполнении данной курсовой работы использовались годовые отчеты за 2007-2009 годы (Приложения А, Б, В), научные статьи и учебная литература.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Методика проведения анализа платежеспособности предприятия

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособность – способность предприятия своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности приводится на конкретную дату, однако следует учитывать ее субъективный характер и различную степень точности.

Показателями платежеспособности являются следующие признаки. Во-первых, наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем больше денежных средств на счетах, тем вероятнее, что у предприятия достаточно средств для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», что уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Во-вторых, отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей. В-третьих, несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами [5].

Низкая платежеспособность предприятия бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины этого:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• невыполнение плана реализации продукции;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременное поступление платежей по контрактам;
• излишки товаров на ответственном хранении.

В процессе анализа платежеспособности при финансовом планировании на перспективу составляется баланс неплатежей, в активе которого отражаются показатели неплатежей: краткосрочная задолженность по кредитам и расчетным документам поставщиков, недоимки в бюджет и прочие неплатежи.

В пассиве баланса два раздела. В первом – «Причины неплатежей» - указаны: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей; товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство и т.д. Второй раздел – «Источники, ослабляющие финансовую напряженность» - отражает временно свободные денежные средства (собственные средства резервного и специального фондов), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на временное пополнение оборотных средств.

Платежеспособность организации можно оценить как краткосрочную и долгосрочную.

Краткосрочная платежеспособность определяется наличием наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия срочных обязательств. Краткосрочную платежеспособность можно рассчитать по данным баланса за 3, 6, 9 месяцев и год. Для оперативной оценки платежеспособности составляется платежный календарь, в котором ежедневно сопоставляются данные о поступивших и имеющихся у организации в наличии денежных средствах и ожидаемых платежных обязательствах.

Для анализа долгосрочной платежеспособности организации на начало и конец анализируемого периода рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения) [16].

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации даннoгo актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличнocть и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса· предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности [10].

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают ликвидность совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидность оборотных активов, обеспечивающую текущую его платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (A1) включает в себя наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) включает быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной и сомнительной) и прочие оборотные активы.

Третья группа (А3) – медленно реализуемые активы (производственные запасы кроме неликвидных запасов сырья, материалов, готовой продукции, НДС по приобретенным ценностям).

Четвертая группа (А4) – труднореализуемые активы, куда входят внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская, неликвидные запасов сырья, материалов, готовой продукции, просроченная и сомнительная дебиторская задолженность.

 На четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, задолженность перед собственниками по выплате дивидендов, просроченные платежи);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка и займы, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства);

ПЗ – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства);

П4 – постоянные пассивы - собственный капитал (уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль, доходы будущих периодов)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если

 А1  ≥ П1; А2 ≥  П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности [13].

Таким образом, платежеспособность, определенную с помощью абсолютных показателей, можно классифицировать следующим образом:

• если соблюдаются все три неравенства – имеет место абсолютная платежеспособность (сопровождается образованием кредиторской задолженности только за счет несовпадения дат составления отчетности и погашения обязательств или нежелания погашать обязательства);
• если соблюдаются только второе и третье неравенства – имеет место нормальная платежеспособность;
• если соблюдаются только первое и третье или только третье неравенство – имеет место ограниченная платежеспособность (невыполнение второго неравенства приводит к значительным санкциям);
• если не соблюдается третье неравенство – платежеспособность отсутствует. Необходима срочная реструктуризация активов для повышения их ликвидности.

Оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей имеет тот недостаток, что наличие платежного излишка, вычисленного по сопоставлению групп активов и пассивов, в действительности е означает возможности покрытия соответствующих обязательств. Совершенно необязательно, что в случае необходимости активы будут реализованы по стоимости, указанной в балансе. Как правило, такая реализация производится со значительным дисконтом. Значит, проведенная оценка платежеспособности может не соответствовать действительности. Необходим некий «запас». Такой «запас» посредством коэффициентов предусмотрен методикой оценки платежеспособности, использующей относительные показатели. Правда, величина этих коэффициентов научно не обоснована ни в одном из известных информационных источников, и оценки различных авторов также существенно различны, но методический принцип данное обстоятельство не определяет [3].

1. Для комплексной оценки  платежеспособности предприятия  в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

Коп = Активы организации (за вычетом долгов учредителей и оценочных резервов) / Обязательства организации.

Активы предприятия участвуют в расчете за вычетом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а также оценочных резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг, если они создавались. Обязательства предприятия в знаменателе вышеприведенной формулы не включают суммы доходов будущих периодов, отражаемые в разделе V баланса. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Коп > 2 (вытекающее из ограничения Кз/с < 1).