Оценка кредитоспособности заемщика Отделением №4682 Сберегательного банка РФ (на примере ООО «ТВ - Камск»)

Продолжение таблицы 2.2.4

1	2	3	4	5	6	7
8. Общая сумма запасов	З	2753	2927	5237	174	2310
9.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	ΔСОС	-1403	-2158	-3725	-755	-1567
10.Излишек (+), недостаток (-) собственных долгосрочных заемных источников покрытия запасов	ΔСДИ	1403	2158	3725	755	1567
11.Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	ΔОИЗ	850	805	1329	-45	524

 

ООО «ТВ - Камск» имеет нормальную устойчивость финансового состояния, которая задается условием: МDСОС<0 , DСДИ ≥ 0 , DОИ≥0 , М (0;1;1)

Для большей наглядности  представим динамику абсолютных показателей 

финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» на рис. 2.2.3.

Рис. 2.2.3 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости

ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.

Данные таблицы 2.2.4 и рис. 2.2.3 свидетельствуют о том, что источником формирования запасов предприятия ООО «ТВ - Камск» выступают собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. Характерна нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств, высокая доходность текущей деятельности. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств.

Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу

активов и по имуществу  в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие.

Определим показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.:

- коэффициент финансовой  независимости (автономии):

 > 0,5        (2.2.6)

За 2006 г.  К_фн. = 3656 / 5909 = 0,62;

За 2007 г.  К_фн. = 4427 / 7390 = 0,60;

За 2008 г.  К_фн. = 5216 / 10270 = 0,51.

- коэффициент финансовой напряженности (зависимости):

< 0,5         (2.2.7)

3a 2006 г.  К_ф.напр = 2253 / 5909 = 0,38;

За 2007 г.  К_ф.напр = 2963 / 7390= 0,4;

За 2008 г.  К_ф.напр = 5054 / 10270 = 0,49.

- коэффициент   задолженности (финансового левериджа или риска):

< 0,67        (2.2.8)

За 2006 г.  К_з = 2253 / 3656 = 0,62;

За 2007 г.  К_з = 2963 / 4427 = 0,67;

За 2008 г.  К_з = 5054 / 5216 = 0,97.

- коэффициент самофинансирования:

 > 1,0        (2.2.9)

За 2006 г.  К_сф = 3656 / 2253 = 1,62;

За 2007 г.  К_сф = 4427 / 2963 = 1,49;

За 2008 г.  К_сф = 5216 / 5054 = 1,03.

Как показывают расчеты, относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» соответствуют нормативным значениям. Лишь повышение величины коэффициента финансового риска задолженности   за 2008 год составило значительно выше рекомендуемой величины (0,67 ед.).

Для большей наглядности  представим динамику относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг. на рисунке 2.2.4.

Рис. 2.2.4 – Динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.

Анализ показателей  ликвидности баланса показал, что ООО «ТВ - Камск» имеет устойчивое финансовое положение. Оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности подтверждает, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении, так как значения коэффициентов выше нормативных.

Показатели финансовой устойчивости позволяют сделать  вывод, что ООО «ТВ - Камск» - предприятие финансово независимое, имущество пополняет за счет собственных и краткосрочных заемных источников.

Таким образом, проведенный анализ баланса позволяет сделать ряд выводов:

- основными источниками формирования капитала являются собственные и привлеченные средства. Заемные средства составляют 49,21% или 5054 тыс. руб., которые представлены кредиторской задолженностью. Основная часть кредиторской задолженности поставщикам в сумме 4642 тыс.руб.; задолженность перед персоналом 268 тыс.руб.; задолженность по налогам и сборам 100 тыс.руб. ;

- ликвидность и платежеспособность ООО «ТВ - Камск» находятся на должном уровне;

- все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия считается удовлетворительной, а само предприятие - платежеспособным.

Управление оборотным капиталом важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

Анализу деловой активности подвергается оборачиваемость оборотных активов предприятия, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей и оборачиваемость товарно-материальных запасов. Расчет показателей оборачиваемости ООО «ТВ - Камск» представим в табл. 2.2.5.

Таблица 2.2.5

Анализ показателей  оборачиваемости ООО «ТВ - Камск» за 2006 – 2008 гг.

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Отклонение (+, -)
				2007г по 2006 г.	2008г  по 2007 г.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости активов	5,74	5,2	6,04	-0,54	0,84
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	8,09	9,43	10,37	1,34	0,94

Продолжение таблицы 2.2.5

1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости запасов	10,09	12,18	13,09	2,09	0,91
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	367,5	273,5	487,8	-94	214,3
Продолжительность одного оборота  дебиторской задолженности, дни	0,99	1,33	0,75	0,34	-0,58
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	14,97	13,26	13,32	-1,71	0,06
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни	24,38	27,52	27,4	3,14	-0,12

 

Информация, представленная в табл. 2.2.5, свидетельствует о  том, что на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. произошло значительное улучшение практически всех показателей оборачиваемости предприятия ООО «ТВ - Камск»: повысилась оборачиваемость оборотных активов на 2,28 пункта, запасов – на 3 пункта, дебиторской задолженности на 120,3 пункта.

Отрицательным моментом можно считать снижение оборачиваемости кредиторской задолженности – 1,65 пункта.

Основным эффектом ускорения  оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов, совершенствование договорной работы, что вызывает рост показателей оборачиваемости. Таким образом, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных  условиях   повышение    производственно  – технического потенциала

предприятия ООО «ТВ - Камск».

Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Они дают также возможность сравнивать между собой альтернативные варианты использования авансированных ресурсов и текущих

затрат с точки зрения их эффективности.

Определим показатели рентабельности ООО «ТВ - Камск»:

- валовая маржа, %:

   (2.2.10)

За 2006 г. Валовая маржа = (4428 / 32160) * 100 = 13,77%;

За 2007 г. Валовая маржа = (4822 / 34599) * 100 = 13,94%;

За 2008 г. Валовая маржа = (7312 / 53412) * 100 = 13,69%;

- рентабельность продаж, %:

    (2.2.11)

За 2006 г. Р_п = (971 / 32160) * 100 = 3,02%;

За 2007 г. Р_п = (1047 / 34599) * 100 = 3,03%;

За 2008 г. Р_п = (1476 / 53412) * 100 = 2,76%;

- рентабельность основной  деятельности, %:

    (2.2.12)

За 2006 г. Р_{осн.деят} = (971 / 27732) * 100 = 3,5%;

За 2007 г. Р_{осн.деят} = (1047 / 29777) * 100 = 3,52%;

За 2008 г. Р_{осн.деят} = (1476 / 46100) * 100 = 3,2%;

- рентабельность активов, %:

  (2.2.13)

За 2006 г. Р_акт = (958 / 5597) * 100 = 17,12%;

За 2007 г. Р_акт = (1027 / 6649,5) * 100 = 15,44%;

За 2008 г. Р_акт = (1470 / 8830) * 100 = 16,65%;

- рентабельность собственного  капитала, %:

    (2.2.14)

За 2006 г. Р_{собст кап} = (867 / 3449) * 100 = 25,14%;

За 2007 г. Р_{собст кап} = (889 / 4041,5) * 100 = 22,0%;

За 2008 г. Р_{собст кап} = (1239 / 4821,5) * 100 = 25,7%.

 

Таблица 2.2.6

 

Анализ показателей  рентабельности ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

 

Наименование показателя	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение
1. Валовая маржа, %	13,77	13,94	13,69	-0,08
2. Рентабельность продаж, %	3,02	3,03	2,76	-0,26
3. Рентабельность основной  деятельности, %	3,5	3,52	3,2	-0,3
4. Рентабельность активов, %	17,12	15,44	16,65	-0,47
5. Рентабельность собственного  капитала, %	25,14	22,0	25,7	0,56
6. Индекс финансового рычага	146,8	142,3	154,3	7,5

 

Для большей наглядности  представим динамику показателей рентабельности ООО «ТВ - Камск» за период 2006 – 2008 гг.  на рис. 2.2.5.

Рис. 2.2.5 - Динамика показателей рентабельности ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

Информация, представленная в табл. 2.2.6 и на рис. 2.2.5, свидетельствует  о том, что показатели рентабельности предприятия ООО «ТВ - Камск» характеризуются положительной динамикой: показатели, отражающие эффективность основной деятельности незначительно снизились — это происходит и с валовой маржой, и с рентабельностью продаж, и с рентабельностью основной деятельности; итоговые показатели эффективности, увеличились незначительно, в частности, рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,56%. Рентабельность активов, напротив, снизилась на 0,47%.

Таким образом, проведенный финансовый анализ предприятия ООО «ТВ-

- Камск» позволяет сделать вывод, что все рассмотренные относительные показатели платежеспособности и финансовой устойчивости соответствуют нормативным значениям. Следовательно, структура баланса предприятия ООО «ТВ - Камск» считается удовлетворительной, а само предприятие – платежеспособным.

 

2.3 Определение класса кредитоспособности предприятия

ООО «ТВ - Камск»

 

Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других фиксируют эти показатели и их нормативные уровни. Последние бывают ориентированы на мировые стандарты, но являются индивидуальными для данного банка и данного периода.