Оценка кредитоспособности заемщика Отделением №4682 Сберегательного банка РФ (на примере ООО «ТВ - Камск»)

П₄ - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ > П₁; А₂> П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄.  (2.2.1)

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Для анализа ликвидности баланса составим таблицу 2.2.1, в которой определим абсолютные величины платежных излишков или недостатков.

Таблица 2.2.1

Группировка актива и  пассива баланса по степени ликвидности 

ООО «ТВ - Камск» за 2006  – 2008 гг.

 

Актив	2006 г.	2007 г.	2008г.	Пассив	2006 г.	2007 г.	2008г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								2006 г.	2007 г.	2008г.
1.Быстрореализуемые активы	737	665	1249	1.Наиболее срочные обязательства	2253	2963	5054	-1516	-2298	-3805
2.Среднереализуемые активы	113	140	79	2.Краткосрочные обязательства	0	0	0	113	140	79
3.Медленнореализуемые активы	2753	2927	5237	3.Долгосрочные обязательства	0	0	0	2753	2927	5237
4.Труднореализуемые активы	2306	3658	3705	4.Постоянные (фиксирован-ные) пассивы	3656	4427	5216	-1350	-769	-1511
Баланс	5909	7390	10270	Баланс	5909	7390	10270	0	0	0

Анализ ликвидности  баланса представим в таблице 2.2.2.

Таблица 2.2.2

Анализ ликвидности  баланса ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг., тыс.руб.

Соотношения, требуемые для признания ликвидности баланса	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	На конец 2008 г.
А1 ≥ П1	737 ≤ 2253	665 ≤ 2963	1249 ≤ 5054
А2 ≥ П2	113 ≥ 0	140 ≥ 0	79 ≥ 0
АЗ ≥ ПЗ	2753 ≥ 0	2927 ≥ 0	5237 ≥ 0
А4 ≤ П4	2306 ≤ 3656	3658 ≤ 4427	3705 ≤ 5216

 

Как свидетельствуют данные таблицы  2.2.2, за анализируемый период возрос платежный недостаток быстрореализуемых активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2006 году платежный недостаток присутствовал в сумме –1516 тыс.руб., в 2008 году сумма увеличилась до –3805 тыс.руб.

Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности ООО «ТВ –

Камск» за 2006  – 2008 гг. представлена на рисунке 2.2.1.

Рис. 2.2.1 - Динамика актива и пассива баланса по степени ликвидности

ООО «ТВ - Камск» за 2006  – 2008 гг.

 

Информация, представленная в табл. 2.2.2 и на рис. 2.2.2, свидетельствует  о том, что в соотношении среднереализуемых активов и краткосрочных пассивов (соотношение по второй группе) наблюдался платежный излишек в 2006 году в сумме 113 тыс.руб., однако в 2008 году платежный излишек снизился на 34 тыс.руб. и составил 79 тыс.руб. Соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов (соотношение по третьей группе) на протяжении анализируемого периода наблюдается платежный излишек, в связи с отсутствием долгосрочных пассивов и постоянной величиной медленно реализуемых активов.

Данные таблицы 2.2.2 показывают, что в соотношении труднореали-зуемых активов и постоянных пассивов (соотношение по четвертой группе) имел место платежный недостаток в 2006 г. в сумме -1350 тыс. руб. в 2007 году в сумме -769 тыс.руб., в 2008 году в сумме -1511 тыс. руб.

Сопоставляя итоги актива и пассива, определяют абсолютные величины излишних или недостающих платежных средств.

Из таблицы 2.2.2 следует, что в течение трех лет по группе А2 и A3 имеются излишки формирования запасов, а по остальным группе А1, и А4 недостаток в денежных средствах и имуществе производственного назначения. Отрицательным моментом является увеличение платежного недостатка наиболее ликвидных активов.

Таким образом, исходя из данных таблицы 2.2.2, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Следовательно, на предприятии не обеспечивается одновременное выполнение неравенств показателей ликвидности и поэтому баланс ООО «ТВ - Камск» является неликвидным.

При анализе баланса  на ликвидность необходимо обратить внимание на такой важный показатель как чистый оборотный капитал (ЧОК).

По его динамике устанавливается  изменение уровня ликвидности (таблица 2.2.3).

Таблица 2.2.3

Расчет чистого оборотного капитала ООО «ТВ - Камск»

 за период 2006 –  2008 гг. (тыс. руб.)

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Платежный излишек (+), недостаток (-) за период с:
				2007 г. по 2006 г.	2008г. по 2007 г.
1. Оборотные активы	3603	3732	6565	129	2833
2. Краткосрочные обязательства	2253	2963	5054	710	2091
3. Чистый  оборотный капитал (стр.l - стр.2)	1350	769	1511	-581	742
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (ЧОК, отнесенный к оборотным активам, %)	37,47	20,61	23,02	-16,86	2,41

 

Данные   таблицы  2.2.3  свидетельствуют  о  том,  что  на анализируемом

предприятии ООО «ТВ - Камск» краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами, следовательно, присутствует ЧОК (чистый оборотный капитал), который составил в 2006 г. 1350 тыс. руб., в 2007 г. 769 тыс. руб., в

2008 г. 1511 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на

протяжении анализируемого периода выше нормативного значения (10%).

Из представленного  расчета следует, что ликвидность  и платежеспособность Общества находятся на должном уровне.

Кроме абсолютных показателей ликвидности  баланса целесообразно определить финансовые коэффициенты, которые используются для оценки ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия ООО «ТВ - Камск».

   (2.2.2)

 

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

 

   (2.2.3)

 

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

    (2.2.4)

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

 

      (2.2.5)

За 2006 г.  ;

За 2007 г.  ;

За 2008 г.  .

Динамика основных показателей  платежеспособности ООО «ТВ - Камск» представлена на рисунке 2.2.2.

Данные рисунка 2.2.2 свидетельствуют о том, что значения коэффициентов ликвидности на протяжении анализируемого периода 2006 – 2008 гг. заметно снизились.

Сравнение оборотных  активов и краткосрочных обязательств, показал, что в 2006 – 2008 годах коэффициент текущей ликвидности находится в пределах нормативного значения, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, то есть ООО «ТВ - Камск» имеет возможности покрыть кратко-

срочные обязательства.

Рис. 2.2.2 – Динамика ликвидности  ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

 

Таким образом, в связи  с ростом краткосрочных обязательств по сравнению с денежными средствами в 2008 году коэффициенты ликвидности имели тенденцию к снижению. А в 2006 году отмечается опережение темпов роста оборотных средств над краткосрочными обязательствами, вследствие чего появилась тенденция к увеличению показателей ликвидности. Но, тем не менее, показатели коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента восстановления платежеспособности ниже нормативных значений, следовательно, предприятие не имеет платежных возможностей 100%-го погашения текущих активов. Итак, можно сделать вывод, что ООО «ТВ - Камск» имеет относительно устойчивое финансовое состояние.

Охарактеризовав финансовое состояние ООО «ТВ - Камск» с позиции краткосрочной перспективы (ликвидность и платежеспособность), рассмотрим его финансовую устойчивость, то есть оценим способность предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределения и использования, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособ -

ности в условиях допустимого  уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал — заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск» за период

2006 – 2008 гг. на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости, которые представлены в табл. 2.2.4.

Таблица 2.2.4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «ТВ - Камск»

за период 2006 – 2008 гг.

(тыс.  руб.)

Показатели	Условные обозначения	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение за период с
					2007г по 2006 г.	2008г. по 2007г
1	2	3	4	5	6	7
1.Источники формирования    собственных средств (Капитал и резервы)	ИСС	3656	4427	5216	771	789
2. Внеоборотные активы	BOA	2306	3658	3704	1352	46
3.Наличие собственных оборотных средств (c.1 - c.2)	СОС	1350	769	1512	-581	743
4.Долгосрочные обязательства (Кредиты и займы)	ДКЗ	0	0	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источни-ков формирования оборотных средств (гр.3 + гр.4)	СДИ	1350	769	1512	-581	743
6. Краткосрочные кредиты	ККЗ	2253	2963	5054	710	2091
7. Общая величина основных источников средств (с.5 + с.6)	ОИ	3603	3732	6566	129	2834