Оценка качества информационной базы анализа и организационно-экономическая характеристика ОАО «УМПО»

Наибольшую сумму обязательств составляют заемные средства - 13454527 тыс. руб.,но по сравнению с 2011 годом их доля в краткосрочных обязательствах уменьшилась на 0,75%.

Коэффициент финансового рычага к концу 2012 год составляет 3,522, что меньше на 0,613 по сравнению с предыдущим годом. Означает, что предприятие использует больше заемных средств для финансирования своих активов, но предприятие уменьшает значение этого показателя. Спад этого показателя в динамике свидетельствует о понижении уровня финансовой устойчивости предприятия. Нормальное рекомендуемое значение коэффициента -более 1, т.е. собственный капитал компании должен быть больше привлеченного капитала, а желательное значение - более 2. Минимальное ограничение - более 0,7, иными словами на каждый рубль заемных средств должно приходиться не менее 0,7 руб. собственных средств;

Соответствие признакам «хорошего» баланса:

1. Темп роста активов 123,49% > 100%
2. Темп роста оборотных активов 123,98% > Темпа роста внеоборотных активов 122,30%
3. Темп роста собственного капитала  140,24% > Темп роста заемного капитала 119,44%, однако Величина собственного капитала на 2012 год 9351083 тыс.руб. < величины заемного капитала на 2012 год 32930832 тыс.руб.
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

	Собственные оборотные средства
Косс =	-----------------------------
	Оборотные активы

Размер собственных оборотных средств вычисляются как разность между собственным капиталом предприятия и его внеоборотными активами.

Косс = (9351083-12257484)/30024431 = -0,097 < 0,1 не соответствует нормативному значению.

5. Темп роста дебиторской задолженности 115,18%  < темп роста кредиторской задолженности 163,58% - несоответствие, что ведет к возникновению условной неплатежеспособности и несостоятельности банкротства.

 

3. Анализ показателей  ликвидности и финансовой устойчивости

По данным бухгалтерского баланса рассчитать показатели ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации, оценить их динамику. Расчеты представить в таблице 3.

Таблица 4. Анализ динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации
Показатель	Методика расчета	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Изменение к предыдущему году (+,-)
					2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициет абсолютной ликвидности	Денежные средства+краткосрочные финансовые вложения/краткосрочные обязательсва	0,021	0,156	0,187	0,135	0,031
2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	(денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения + дебиторская  задолженность) / краткосрочные обязательства	0,639	0,649	0,602	0,010	-0,047
3. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Оборотные активы/Краткосрочные обязательства	1,164	1,279	1,160	0,115	-0,119
4. Состояние оборотных  активов и краткосрочных обязательств (превышение "+", непокрытие "-"), тыс.руб.	Оборотные активы - Краткосрочные обязательства	13278001	5287148	4151290	-7990853	-1135858
5. Коэффициент автономии	Собственный капитал/Активы	0,210	0,195	0,221	-0,016	0,026
6. Коэффициент финансовой  устойчивости	(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса	0,488	0,447	0,388	-0,041	-0,059
7. Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала (леверидж)	Заемный капитал/Собственный капитал	3,756	4,135	3,522	0,379	-0,613
8. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	(Собственный капитал  – Внеоборотные активы) / Оборотные активы	-0,326	-0,139	-0,097	0,187	0,042
9. Коэффициент финансовой  маневренности	Собственный капитал - Внеоборотные активы/ Собственный капитал	-0,922	-0,503	-0,311	0,419	0,192

 

   [> 0,5]    [1,стр.87].

  [> 0,7]

   [≥ 1]

     [>0,1]

[>0,5]

 

Вывод: из анализа показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации видно, что

Коэффициент абсолютной ликвидности  при рекомендованном значении показателя 0,2-0,5 в 2010 году составил 0,021, что говорит об значительном отклонении, но в 2011 и 2012 году коэффициент растет и приближается к нижнему порогу нормативного значения. На 2011 год коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,156, а уже на конец 2012 года - 0,187. Однако, краткосрочные обязательства не смогут быть при необходимости погашены немедленно за счет собственных средств.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Установлено нормативное значение >1. Из этого следует, что ни в одном из приведенных отчетных периодах не было соответствия с рекомендуемым значением. Если на 2010 год значение было 0,639, а в 2011 году - 0,649, то к концу 2012 года произошло снижение на 0,047. Это говорит о том, что при росте денежных средств, краткосрочных финансовых вложениях и краткосрочной дебиторской задолженности у ОАО "УМПО"  краткосрочные обязательства растут более быстрыми темпами, что негативно влияет на коэффициент критической ликвидности и на финансовое положение.

Из анализа коэффициента текущей ликвидности видно, что при рекомендуемом значении 1-2,5 коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативным значениям. Но в 2012 году он составил 1,160, что меньше по сравнению с 2011 годом на 0,119. Для более устойчивого положения предприятию не стоит прибегать к краткосрочным кредитам и займам, т.к. коэффициент характеризует устойчивость компании к краткосрочным колебаниям на рынке.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Нормативное значение >0,5. В ОАО "УМПО" значения ниже нормативного, следовательно, оно не обеспечивает активы собственными средствами, а привлекает заемные. Это является негативным фактором. На 2012 год коэффициент автономии составил 0,221. Единственным положительным моментом является то, что по сравнению с 2011 годом коэффициент увеличился на 0,026, но это не изменяет финансовое положение в целом.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Нормативное значение <1. На конец 2012 года он составил 3,522, что намного выше нормативного значения. Это еще раз говорит о привлечении в большом объеме заемных источников финансирования, что уменьшает финансовую устойчивость, но можно заметить положительную динамику, т.к. по сравнению с 2011 годом он уменьшился на 0,613.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента. Из таблицы видно, что на 2012 год он составляет (-0,097). Хоть и российским предприятиям сложно соответствовать нормативному значению, но как показали предыдущие коэффициенты, ОАО "УМПО" не может обеспечить себе активы собственными средствами.

Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. На 2012 год данный показатель равен (-0,311), это говорит о том, что большая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы, а заемные вложены в оборотные.

Среднеотраслевые показатели

Коэффициент автономии (доля собственных средств в валюте баланса)(нормальное ограничение больше либо равно 50%)  (процент)

1 Января 2011 45.26

1 Января 2012 44.57

1 Января 2013 45.17

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) (нормальное ограничение 200%)  (процент)

1 Января 2013 188.86

1 Января 2012 203.17

1 Января 2011 206.03

 

 

4. Расчет чистых  активов

По данным бухгалтерского баланса рассчитайте величину чистых активов организации за 2011 и 2012 гг., оцените динамику этого показателя.

Результаты расчетов за предыдущий период представьте в табл. 4.

 

Таблица 5. Расчет чистых активов организации
Показатель	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Изменение к предыдущему году (+,-)
				2011 г.	2012 г.
1	2	3	4	5	6
1.1 Нематериальные активы	976450	863217	751851	-113233	-111366
1.2 Результаты исследований  и разработок	842654	436142	108757	-406512	-327385
1.3 Основные средства	2444856	2557648	3191464	112792	633816
1.4 Доходные вложения в  материальные ценности				0	0
1.5 Финансовые вложения	3395363	2847284	4562477	-548079	1715193
1.7 Отложенные налоговые  активы	433323	779578	422438	346255	-357140
1.6 Прочие внеоборотные активы	2903398	2538649	3220497	-364749	681848
1.8 Запасы	7029330	11772684	13936058	4743354	2163374
1.9 НДС по приобретенным  ценностям	110987	66057	198267	-44930	132210
1.10 Дебиторская задолженность	8612334	9322690	10738041	710356	1415351
1.11Финансовые вложения (за  исключением денежных эквивалентов)	54000	2270000	3752528	2216000	1482528
1.12 Денежные средства  и денежные эквиваленты	234105	686015	1084986	451910	398971
1.13 Прочие оборотные активы	167068	99740	314551	-67328	214811
1.13 Итого активов	27203868	34239704	42281915	7035836	8042211
2.1 Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам	6894604	7597669	5513486	703065	-2084183
2.2 Прочие долгосрочные обязательства	663652	1044004	1544205	380352	500201
2.3 Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	8218267	11152796	13454527	2934529	2301731
2.4 Кредиторская задолженность	5118584	6913085	11308615	1794501	4395530
2.5 Доходы будущих периодов	2662	146488	286334	143826	139846
2.6 Оценочные обязательства	416052	475605	749190	59553	273585
2.7 Прочие краткосрочные обязательства	170302	242064	74475	71762	-167589
2.8 Итого обязательства, исключаемые из стоимости активов	21484123	27571711	32930832	6087588	5359121
3. Стоимость чистых  активов	5719745	6667993	9351083	948248	2683090

 

Вывод: из расчета чистых активов видно что конец 2012 года стоимость чистых активов составила 9351083 тыс.руб, что больше на 2683090 тыс.руб. по сравнению с 2011 годом.

Если рассматривать изменения показателей, как активов, так и пассивов то можно наблюдать тенденцию их увеличения. Все данные показателей как активов, так и пассивов свидетельствуют об их увеличении (кроме нематериальных активов (-111366 тыс.руб.), результатов исследований и разработок (-327385 тыс.руб.), отложенных налоговых активов (-357140 тыс.руб.) и долгосрочных обязательств по кредитам и займам (-2084183 тыс.руб.). Так общая сумма активов в 2011 году была 34239704 тыс.руб., а в 2012 году составила 42281915тыс.руб., увеличение составило 8042211тыс.руб. Анализируя все составляющие активов, можно определить, что увеличение произошло в основном за счет роста основных средств на 633816 тыс.руб, финансовых вложений на 1715193 тыс.руб, запасов на 2163374 тыс.руб. и других строк.

Если рассматривать структуру пассивов баланса, то она увеличилась на 5359121 тыс.руб., за счет увеличения краткосрочных обязательств по займам и кредитам на 2301731 тыс.руб., кредиторской задолженности на 4395530 тыс.руб.

Но хотелось бы отметить что активы растут более быстрыми темпами, что является положительным моментом для оценки стоимости чистых активов.

 

5. Структурно-динамический  анализ доходов и расходов  организации.

По данным отчета о прибылях и убытках проанализировать состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

Результаты расчетов представить в таблице 5.

 

Таблица 6. Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации
Показатели	за 2011 г.		За 2012 г.		изменение (+,-)		Темп роста, %
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Доходы организации - всего	53390012	100,00	58044664	100,00	4654652	Х	108,72
В том числе:
1.1. Выручка	20562456	38,51	25425446	43,80	4862990	5,29	123,65
1.2 Проценты к получению	91468	0,17	287424	0,50	195956	0,32	314,23
1.3 Доходы от участия  в других организациях	36956	0,07	21252	0,04	-15704	-0,03	57,506
1.4 Прочие доходы	32699132	61,25	32310542	55,66	-388590	-5,58	98,812
2. Расходы организации - всего	52555665	100,00	55205576	100,00	2649911	Х	105,04
В том числе:
2.1 Себестоимость продаж	13867158	26,39	16393680	29,70	2526522	3,31	118,22
2.2 Коммерческие расходы	2915192	5,55	2397155	4,34	-518037	-1,20	82,23
2.3 Управленческие расходы	1386572	2,64	1816878	3,29	430306	0,65	131,03
2.4 Проценты к уплате	830412	1,58	804294	1,46	-26118	-0,12	96,855
2.5 Прочие расходы	33556331	63,85	33793569	61,21	237238	-2,64	100,71
2.6 Текущий налог на  прибыль	-	-	-
3. Коэффициент доходов  и расходов	1,016	Х	1,051	Х	0,036	Х	103,5

 

Вывод: из таблицы видно, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом доходы организации выросли на 4654652 тыс.руб. или на 8,72%, в основном за счет увеличения прочих доходов и выручки, но при этом выручка увеличилась в 2012 году на 4862990 тыс.руб., а прочие доходы уменьшились на 388590 тыс.руб., что говорит о том, что ОАО «Уфимское УМПО» стало получать больше доходов от основной деятельности.

Расходы также имеют тенденцию роста, но не такую как доходов. В 2012 году они увеличились на 2649911 тыс.руб. или на 5,04%. Наибольший удельный вес в расходах организации занимают прочие расходы, на 2012 год они составляют 33793569 тыс.руб. это является отрицательным моментом, т.к. это больше всех остальных расходов в сумме, следовательно если сократить прочие расходы, то это непосредственно повлияет на увеличение прибыли. Несмотря на это на конец 2012 года доходы превышают расходы, так коэффициент доходов и расходов составил 1,051, что больше коэффициента за 2011 год на 0,036 или на 3,5%.

 

6. Анализ оборачиваемости оборотных активов.

По данным бухгалтерской отчетности охарактеризуйте оборачиваемость оборотных активов организации, а также эффективность их кругооборота, произведя расчет влияния факторов на экономический результат от изменения оборачиваемости оборотных активов.

Результаты расчетов представьте в табл. 6.

Таблица 7. Расчет эффективности использования оборотных активов
Показатель	За 2011 г.	За 2012 г.	изменение (+,-)
1	2	3	4
1. Выручка	20562456	25425446	4862990
2. Среднегодовые остатки  оборотных активов, тыс.руб.	20212505	27120808,5	6908303,5
3. Коэффициент оборачиваемости  ( с точностью до 0,001)	1,017	0,937	-0,080
4. Коэффициент оборачиваемости  при объеме продаж анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего периода	Х	1,258	Х
5. Влияние факторов на  изменение коэффициента оборачиваемости	Х	Х	-0,080
В том числе:	Х	Х	0,241
а) объема продаж
б) среднегодовых остатков оборотных активов	Х	Х	-0,320
6. Экономический эффект  в результате ускорения или  замедления оборачиваемости	Х	2134350,1	Х