Оценка финансового состояния предприятия

Коэффициент капитализации (задолженности) показывает, сколько заемных средств привлечено на 1р. собственных средств. Коэффициент этот в пределах нормы.

 

3.2 Анализ с использованием  абсолютных показателей

В этом анализе используется методика формирования запасов и затрат предприятия. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов предприятия:

Излишек (недостаток) СОС = СОС – Запасы.

Излишек (недостаток) СОС нач.2010 = 268471 – 20218 = 248253

Излишек (недостаток) СОС нач.2011 = 432904 – 188863 = 244041

Излишек (недостаток) СОС кон.2010 = 432904 – 188863 = 244041

Излишек (недостаток) СОС кон.2011 = 317108 – 18149 = 298959.

Излишек (недостаток) СДИ = СДИ – Запасы.

Излишек (недостаток) СДИ нач.2010 = 268471 – 20218 = 248253

Излишек (недостаток) СДИ нач.2011 = 432904 – 188863 = 244041

Излишек (недостаток) СДИ кон.2010 = 432904 – 188863 = 244041

Излишек (недостаток) СДИ кон.2011 = 317108 – 18149 = 298959

Излишек (недостаток) ОВИ  = ОВИ – Запасы.

Излишек (недостаток) ОВИ нач.2010 = 359639 – 20218 = 339421

Излишек (недостаток) ОВИ нач.2011 = 507688 – 188863 = 318825

Излишек (недостаток) ОВИ кон.2010 = 507688 – 188863 = 318825

Излишек (недостаток) ОВИ кон.2011 = 338879 – 18149 = 320730

 

Начало 2011г(1;1;1)

Начало 2012г(1;1;1)

Конец 2011г(1;1;1)

Конец 2012г(1;1;1)

По данным этого анализа Балезинский «ДОК» имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Организация не зависит от внешних кредиторов на протяжении 2011-2012гг.

 

4. Анализ деловой активности

4.1 Анализ с использованием  «золотого правила экономики»

Тр Прибыли>Тр Выр. реализации>Тр Активов>100%

Таблица 7

Показатели	Нач.2011г, тыс.руб.	Кон.2012г, тыс.руб.	Тр,%	Нач.2012, тыс.руб.	Кон.2012г, тыс.руб.	Тр,%
Активы	1886712	1792764	95	1792764	1367296	76,3
Выручка от реализации	18538	9447	50,9	9447	8925	94,5
Прибыль	1010	392	38,8	392	-101	-25,7

 

1) Тр активов <100% в обоих годах, значит, экономический потенциал предприятия не возрастает, и не возрастают масштабы его деятельности.

2) В 2011г Тр выручки от реализации<Тр активов, что говорит о неэффективном использовании имущества предприятия.

В 2012г Тр выручки от реализации>Тр активов, объем реализации возрастает более высокими темпами по сравнению с ростом имущества, что показывает более эффективное использование имущества и увеличение ресурса отдачи.

3) Тр прибыли<Тр выручки от реализации и в 2011г и в 2012г. Это показывает, что у предприятия «Ижмаш» есть относительно высокие издержки.

4.2 Оценка коэффициентов  оборачиваемости

Таблица 8

Показатель	2011г	2012г	Тр,%	Изменения,%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	0,03	0,02	66,66	-33,34
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	12000	18000	150	50
Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	0,46	0,49	106,52	6,52
Период оборачиваемости запасов, дней	782,6	734,7	93,87	-6,12
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	0,36	0,39	108,33	8,33
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дней	1000	923	92,3	-7,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов	0,0053	0,0058	109,43	9,43
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала, оборотов	0,0051	0,0056	109,8	9,8
Продолжительность операционного цикла, дней	12782,6	18734,7	146,56	46,56
Продолжительность финансового цикла, дней	11782,6	17811,7	151,16	51,16

 

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период. Период оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. То есть один оборот дебиторской задолженности в 2011г длится 12000 дней, а в 2012г 18000 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает число оборотов запасов сырья, материалов, НЗП, ГП на складе за отчетный период. Период оборачиваемости запасов показывает скорость превращения запасов из материальной в денежную форму. В 2011г период оборачиваемости составил 782,6 дней, а в 2012г 734,7 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Период оборачиваемости кредиторской задолженности показывает продолжительность одного оборота кредиторской задолженности и характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. В 2011г этот период составляет 1000 дней, а в 2012 г 923 дня.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность (отдачу) собственных средств. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала. Коэффициент увеличился в 2012г по сравнению с 2011г на 9,4%.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. В 2011г составляет 12782,6 дней, в 2012г 18734,7 дней.

Продолжительность финансового цикла характеризует время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. В 2011г время, проходящее между расчетами по обязательствам и поступлением денег от покупателей, составляет  11782,6 дней, в 2012г 17811,7 дней.

Продолжительность операционного и финансового цикла «Ижмаш» довольно длительная.

 

5. Анализ рентабельности

5.1 Анализ коэффициентов

Таблица 9

Показатель	2011г	2012г	Тр, %	Изменение, %
Рентабельность продукции (продаж)	4,14	-1,13	-27,29	-127,29
Рентабельность основной деятельности	-4,32	1,12	-25,92	-125,92
Рентабельность совокупного капитала (активов)	-4,21	-23,57	-559,85	-659,85
Рентабельность собственного капитала	-4,41	-24,31	-551,24	-651,24

 

Рентабельность продукции характеризует, сколько прибыли приходится на 1р. объема продаж. Она упала с 2011г по 2012г на 127,29%.

Рентабельность основной деятельности показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Она упала на 125,92%.

Рентабельность совокупного капитала (активов) показывает эффективность использования всего имущества организации, сколько рублей активов приходится на 1 р. активов предприятия. Эта рентабельность упала на 659,8 5%.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей прибыли приходится на 1 р. собственного капитала, т.е. отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Она снизилась на 651,24%.

Предприятие Балезинский «ДОК» несет большие убытки.

 

5.2 Анализ по схеме  Дюпона

Факторная модель Дюпона:

Рентабельность активов = (ЧП/ВР)*(ВР/Актив) = Чистая рентабельность продаж*Оборачиваемость Активов

Рентабельность активов 2011г =  -8,21*0,0051 = -0,041871*100 = -4,18,

где чистая рентабельность продаж -8,21*100 = -821%, оборачиваемость активов 0,0051 оборотов/год.

Рентабельность активов 2012г = -41,73*0,0056 = -0,233688*100 = -23,36,

где чистая рентабельность продаж -41,73*100 = -4173%, оборачиваемость активов 0,00056 оборотов/год.

Рентабельность активов снизилась с 2011г по 2012г на 458,85%, что говорит о близком банкротстве предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Финансовое состояние предприятия на анализируемый период довольно плохое. Балезинский «ДОК» близок к банкротству. Балезинский «ДОК» имеет  серьезные проблемы: уменьшение активов, рост непокрытых убытков, уменьшение кредиторской задолженности и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности, что может означать, что предприятие потеряло доверие как финансово устойчивая организация, так что получить кредиты становится труднее. Стоимость имущества предприятия к 2011 году уменьшилась, рентабельность отрицательная. Структура баланса предприятия Балезинский «ДОК» неудовлетворительная. Организация имеет недостаток собственных оборотных средств. Наблюдается нерациональное вложение средств. Экономический потенциал предприятия снижается. По данным анализа финансовой устойчивости, Балезинский «ДОК» финансово неустойчиво. Предприятие работает с убытками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности. - «Омега-Л», 2006. - 449 с.

2. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2003. - 119 с.

3. Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. - Барнаул: Изд-во Алт. гос. ун-та, 2003. - 168 с.

4. Гальчина О.Н., Пожидаева Т.А. Теория экономического анализа: Учебное пособие. - Воронеж: Изд-во ВГУ, 2004. - 67 с.

5. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. – «Юнити- Дана», 2004. – 615 с.

6. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. - СПб.: СПбГAСУ, 2007. - 155с.

7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2001.-416 с.

8. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 615 с.

9. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В.Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.

10. Черкасова И. О. Анализ хозяйственной деятельности. СПб.: Издательский Дом «Нева», 2003. — 192 с.

11. http://www.cfin.ru/press/afa/2000-1/03-2.shtml

12. http://www.finances-analysis.ru/general/sobstvennye-oborotnye-sredstva.htm

13. http://profmeter.com.ua/communication/learning/course/course3/lesson10/

14. http://www.grandars.ru/student/fin-m/denezhnye-aktivy.html

15. http://finance4people.ru/Managerial_Accounting/Balance.php

16.http://afdanalyse.ru/publ/analiz_balansa/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija/10-1-0-21

17. http://www.be5.biz/ekonomika/e003/index.htm

18. http://www.managment.aaanet.ru/economics/analiz-polojeniya-2.php

19.http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/finansovyy-analiz-predpriyatiya.html

20. http://www.startactive.ru/buhgalteru/2011-06-20-12-55-09-9021.html

21. http://www.bk-arkadia.ru/consulting2/

22. http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/likvidnost-predpriyatiya.html

23.http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/rentabelnost-predpriyatiya.html

24. http://symixins.narod.ru/oft02.html

25. http://www.geum.ru/fin/docum445.htm

26.  http://analiz.do.am/index/likvidnost_predprijatija/0-6

27.http://www.elitarium.ru/2007/04/13/analiz_likvidnosti_balansa_predprijatija.html

28. http://www.managment.aaanet.ru/management/analiz-likvidnosti.php

29. http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/1/3-1-0-11

30. http://fb.ru/article/3731/analiz-delovoy-aktivnosti-predpriyatiya

31. http://financepredpr.ru/otvety-k-zachetu-po-finansam-organizaczii/261-analiz-delovoj-aktivnosti-predpriyatiya.html

32. http://www.grandars.ru/student/statistika/statistika-oborotnyh-fondov.html

33. http://www.buh.ru/document-754

35.http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/analiz_finansovoj_ustojchivosti/3-1-0-22