Оценка финансового состояния предприятия

2) Выполнимо неравенство А2 > П2, значит, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Выполнимо неравенство А3 > П3 ,  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.

На базе рассчитанных показателей определим:

1. Текущую ликвидность:

На начало года:

ТЛ = 339421-91168 = 248253 >0

На конец года:

ТЛ = 413861>0

2. Перспективную ликвидность:

На начало года:

ПП = 20213>0

На конец года:

ПП = 19042>0.

Таблица 4

Актив	Абс.значна нач. 2012 г	Абс.знач на кон. 2012 г	Пассив	Абс.знач. на нач. 2012 г	Абс.знач. на кон. 2012г	Платежный излишек(+)/ недостаток (-)Тыс. руб на нач.2012г	Платежный излишек(+)/ недостаток (-)Тыс. руб на кон.2012г
Наиболее ликвидные активы (А1)	100862	23269	Наиболее срочные пассивы(П1)	24029	21694	76833		1575
Быстро реализуемые активы (А2)	387783	297461	Краткосрочные пассивы (П2)	50755	77	337028		297384
Медленно реализуемые активы (А3)	19042	18148	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	19042		18148
Трудно реализуемые активы (А4)	1285076	1028417	Постоянные пассивы (П4)	1717979	1345524	-432903		-317107
Итого активы	1792763	1367295	Итого пассивы	1792763	1367295	-		-

 

1) Выполнимо неравенство А1 > П1, это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации  достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Выполнимо неравенство А2 > П2, значит, быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Выполнимо неравенство А3 > П3 ,  в будущем  при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть   платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.

На базе рассчитанных показателей определим:

1. Текущую ликвидность:

На начало года:

ТЛ = 488645-74784 = 413861 >0

На конец года:

ТЛ = 320730-21771 = 298959>0

2. Перспективную ликвидность:

На начало года:

ПП = 19042>0

На конец года:

ПП = 18148>0.

2.2. Коэффициент ликвидности

Таблица 5

Показатель	Нач.2011г	Нач.2012г	Кон.2011г	Кон.2012г
Величина собст.Об.ср.	177303	358120	358120	295337
Маневренность собств.Об.ср.	0,000011	0,0000046	0,0000046	0,0000063
Коэффициент текущей ликвидности	3,94	6,78	6,78	15,56
Коэффициент быстрой ликвидности	3,7	6,5	6,5	14,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0000329	0,0000267	0,0000267	0,0000918
Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср.	0,7	0,8	0,8	0,9
Доля собст.Об.ср. в покрытии запасов	13,47	2,3	2,3	17,47

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

На начало 2011 года:

Ктл = 359639/91168 = 3,94

На начало 2012 года:

Ктл = 507688/74784 = 6,78

На конец 2011 года:

Ктл = 507688/74784 = 6,78

На конец 2012 года:

Ктл = 338879/21771 = 15,56.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало и на конец года более 2, это свидетельствует о нерациональном вложении средств.

Величина собственных оборотных средств характеризует ту величину собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Собственный капитал предприятия составляет:

На начало 2011:

Собств.Об.ср. = 1795544 – 1527073 – 91168 = 177303, что составляет менее 50%,  только 9,4%.

На начало 2012:

Собств.Об.ср. = 1717980 – 1285076 – 74784 = 358120, что составляет 20%.

 

На конец 2011 года:

Собств.Об.ср. = 1717980 – 1285076 – 74784 = 358120, что составляет менее 50%, только 20%.

На конец 2012 года:

Собств.Об.ср. = 1345525 – 1028417 – 21771 = 295337, что составляет 21%.

Организация имеет недостаток собственных оборотных средств.

Маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств.

На начало 2012 года:

Маневренность собств.Об.ср. = 3/272471 = 0,000011

На начало 2012 года:

Маневренность собств.Об.ср. = 2/432904 = 0,0000046

На конец 2011 года:

Маневренность собств.Об.ср. = 2/432904 = 0,0000046

На конец 2012 года:

Маневренность собств.Об.ср. = 2/317108 = 0,0000063.

Оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств у организации и в 2011 году и в 2012 году достаточно.

Коэффициент быстрой ликвидности  показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами.

На начало 2011 года:

Коэффициент быстрой ликвидности = (359639 – 20218)/91168 = 3,7

На начало 2012 года:

Коэффициент быстрой ликвидности = (507688 - 19043)/ 74784 = 6,5

На конец 2011 года:

Коэффициент быстрой ликвидности = (507688 – 19043)/74784 = 6,5

На конец 2012года:

Коэффициент быстрой ликвидности = (338879 – 18149)/ 21771 = 14,7.

Балезинский «Деревообрабатывающий комбинат» имеет высокие платежные возможности в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. К концу 2012г платежные возможности выросли на 126%.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность на дату составления баланса.

На начало 2011 года:

Коэффициент абсолютной ликвидности = 3/91168 = 0,0000329

На начало 2012 года:

Коэффициент абсолютной ликвидности = 2/74784 = 0,0000267

На конец 2011 года:

Коэффициент абсолютной ликвидности = 2/74784 = 0,0000267

На конец 2012 года:

Коэффициент абсолютной ликвидности = 2/21771 = 0,0000918.

Коэффициент абсолютной ликвидности и в 2011г и в 2012 г менее 0,2, что означает, что предприятие не может погасить краткосрочную задолженность полностью на дату составления баланса.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами характеризует ту часть стоимости оборотных средств, которая покрывается собственными оборотными средствами.

На начало 2011 года:

Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 272471/359639 = 0,7

На начало 2012 года:

Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 432904/507688 = 0,8

На конец 2011 года:

Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 432904/507688 = 0,8

На конец 2012 года:

Коэффициент обеспеченности текущей деят-ти собств.Об.ср. = 317108/338879 = 0,9.

Финансирование текущей деятельности к концу 2012 года менее зависима от кредиторов. Но в обоих годах коэффициент удовлетворителен.

 

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными средствами.

На начало 2011 года:

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 272471/20218 = 13,47

На начало 2012 года:

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 432904/188863 = 2,3

На конец 2011 года:

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 432904/188863 = 2,3

На конец 2012года:

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = 317108/18149 = 17,47.

Стоимость запасов организации полностью покрывается собственными средствами. К 2012 году доля собственных средств в покрытии запасов выросла до 17,47.

Организация Балезинский «ДОК» платежеспособна. Однако на протяжении 2011г и 2012г организация имеет недостаток собственных оборотных средств. Но оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств у организации и в 2011 году и в 2012 году достаточно, хотя на даты составления балансов предприятие не способно погасить краткосрочную задолженность полностью.

Наблюдается нерациональное вложение средств.

 

3. Анализ финансовой устойчивости

3.1 Коэффициенты финансовой  устойчивости

Таблица 6

Показатель	Нач.2011г	Нач.2012г	Кон.2011г	Кон.2012г
Коэффициент финансовой независимости	0,41	0,47	0,47	0,42
Коэффициент финансовой зависимости	2,41	2,12	2,12	2,35
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,15	0,9	0,9	0,23
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,021	0,02	0,02	0,006
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	0	0	0	0
Коэффициент капитализации (задолженности)	0,05	0,04	0,04	0,016

 

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. В 2011г и в 2012г Балезинский «ДОК» было финансово неустойчиво.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме средств. К концу 2012г доля долга выросла по сравнению с концом 2011г на 0,23.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Только к концу 2012г этот коэффициент вырос до оптимального значения – 0,23. В 2011г он был ниже, а значит, лишь малая часть собственного капитала была вложена в оборотные средства.

 Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю заемных средств в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. И в 2011г и в 2012г этот коэффициент менее 0,5, а значит, оптимален.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств профинансирована внешними инвесторами. У организации Балезинский «ДОК» этот коэффициент равен нулю. Балезинский «ДОК» не финансировали внешние инвесторы.