Ликвидность предприятия и влияющие на нее факторы

 

Как видно из табл. 4, капитал ООО «НиК» на конец исследуемого периода составил 40150 тыс. руб., в течение 2011 г. он увеличился на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «НиК» занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8 % в начале 2011 г. до 87.9 % в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «НиК» имеет тенденцию к снижению - с 18.8 % на начало 2011 г. до 11.7 % на конец 2011 г. Большая часть кредиторской задолженности ООО «НиК» приходится на задолженность персоналу. На конец 2011 г. ее размер составил 1867 тыс. руб., или 4.7 % всего капитала. Краткосрочные обязательства в течение 2011 г. сократились на 1857 тыс. руб. (на 28.2 %). Собственный капитал ООО «НиК» в течение 2011 г. увеличился на 6996 тыс. руб. или на 24.7 % и составил 35290 тыс. руб. Следовательно, повышается финансовая устойчивость ООО «НиК» и снижается зависимость данного предприятия от заемного капитала.

Выясним, является ли баланс ООО «НиК» положительным:

1. имущество предприятия на конец 2011 г. возросло по сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 % (признак положительного баланса);
2. темп прироста оборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных активов (-28.0 %) (признак положительного баланса);
3. собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала (24.7 % и (–27.8 %) соответственно) (признак положительного баланса);
4. собственные средства больше оборотных активов (признак положительного баланса);
5. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются  все пять требований. Следовательно, баланс ООО «НиК» можно назвать полностью положительным. С целью углубленного анализа ликвидности ООО «НиК» необходимо провести сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 5). Сгруппируем данные в табл. 7.

Таблица 5.

Группировка активов ООО «НиК» по степени их ликвидности

Активы	На 1.01. 2009г.	На 1.01. 2010г.	На 1.01. 2011г.
Денежные средства	6784	7321	10344
Итого по первой группе А1	6784	7321	10344
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 мес.	991	646	238
Итого по второй группе А2	991	646	238
Производственные  запасы	8523	8452	11091
НДС по приобретенным  ценностям	103	102	12
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  после 12 мес.	526	982	1068
Итого по третей группе А3	9152	9536	12171
Итого текущих  активов	16927	17503	22753
Внеоборотные  активы	12540	12064	12258
Всего активов	29467	29567	35011

 

Также проведем сравнение по активу с обязательствами  по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (табл.6)

Таблица 6.

         Группировка пассивов ООО «НиК» по степени срочности их погашения

Пассивы	На 1.01. 2009г.	На 1.01. 2010г.	На 1.01. 2011г.
Поставщики  и подрядчики	139	196	191
Задолженность по оплате труда	863	845	1472
Задолженность перед внебюджетными фондами	565	451	456
Задолженность по налогам и сборам	309	383	1111
Прочие кредиторы	906	1309	3322
Пассивы	На 1.01. 2009г.	На 1.01. 2010г.	На 1.01. 2011г.
Задолженность перед участниками по выплате  доходов	-	22	22
Расходы будущих  периодов	2	-	-
Итого по первой группе П 1	2784	3206	6574
Отложенные  налоговые обязательства	157	143	143
Итого по третьей  группе П3	157	143	143
Собственный капитал и резервы	26526	26218	28294
Всего пассивов	29467	29567	35011

 

Теперь сгруппируем данные в табл. 7.

Таблица 7.

Анализ ликвидности баланса ООО «НиК»

Показатели	На 1.01. 2009г.	На 1.01. 2010г.	На 1.01. 2011г.
А1 П1 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	6784 2784 +4000	7321 3206 +4115	10344 6574 +3770
А2 П2 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	991 - +991	646 - +646	238 - +238
А3 П3 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	9152 157 +8995	9536 143 +9393	12171 143 +12028
А4 П4 Платежный излишек (+) или недостаток (-)	12540 26526 -13986	12064 26218 -14154	12258 28294 -16036

 

Как видно из табл. 7, в течение всего анализируемого периода имеют место следующие соотношения: А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 >П-3; А-4 < П-4.

По результатам  сопоставления текущих активов ООО «НиК», можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным. Углубленный анализ ликвидности ООО «НиК» проведем на основе финансовых коэффициентов.

Анализ  относительных показателей ликвидности.

Проанализируем показатели ликвидности ООО «НиК» (табл. 8).

Таблица 8.

Показатели  ликвидности ООО «НиК»

Показатель	Нормативное значение	На 1.01. 2009г.	На 1.01. 2010г.	2009г., среднего довое значение	На 1.01. 2011г.	2010г., среднего довое значение	На 1.01. 2011г.	2011г., среднегодовое значение
Показатель  общей платежеспособнос ти	> 2	29467 / 2941 = 10.019	29567 / 3349 = 8.829	9.424	35011 / 6717 = 5.212	7.021	40150 / 4860 = 8.261	6.737
Показатель	Нормативное значение	На 1.01. 2009г.	На 1.01. 2010г.	2009г., среднего довое значение	На 1.01. 2011г.	2010г., среднего довое значение	На 1.01. 2011г.	2011г., среднегодовое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	> 0.2	6784 / 2784 = 2.437	7321 / 3206 = 2.284	2.361	10344 / 6574 = 1.573	1.929	17921 / 4717 = 3.799	2.686
Коэффициент промежуточной  ликвидности Кпп	от 0.7 до 1.	(6784 + 991)/ 2784 = 2.793	(7321 + 646)/ 3206 = 2.485	2.639	(10344 + 238)/ 6574 = 1.610	2.048	(17921 + 563) / 4717 = 3.919	2.765
Коэффициент ликвидности  запасов Клз	↑	8523 / 2941 = 2.898	8452 / 3349 = 2.524	2.711	11091 / 6717 = 1.651	2.088	11665 / 4860 = 2.400	2.026
Коэффициент текущей  ликвидности Кпо	>2	16927 / 2941 = 5.756	17503 / 3349 = 5.226	5.491	22753 / 6717 = 3.387	4.307	31321 / 4860 = 6.445	4.916

 

Как показывают расчеты в табл.8, в течение исследуемого периода значение общего показателя платежеспособности ООО «НиК» соответствует нормативному (более 2), однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10.019 в начале 2009 г. до 5.212 в конце 2010 г.). За 2011 г. показатель значительно увеличился и составил в конце года 8.261.

Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть  долга предприятие сможет заплатить  сразу, норматив коэффициента 0,2. Как  видно из расчетов, в течение всего  исследуемого периода коэффициент  абсолютной ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается тенденция к его росту. В конце 2011 г. ООО «НиК» могло погасить сразу все свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.

Коэффициент ликвидности запасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что оценивается отрицательно. Так, в 2009 г. коэффициент ликвидности материальных запасов ООО «НиК» составил 2.711, в 2011 г. данный показатель сократился до 2.026. Однако абсолютное значение анализируемого показателя очень велико. Предприятие может полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами только за счет продажи материальных запасов. Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение показателя текущей ликвидности соответствует нормативному – более 2, при этом имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2005 г. до 6.445 в конце 2011 г.

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности  может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы текущих  активов и текущих обязательств. Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей ликвидности за счет факторов первого порядка:

Ктл 01.01.2007 = 22753 / 6717 = 3.387

Ктл усл = А1 01.01.2008 / П1 01.01.2007 = 31321 / 6717 = 4.663

Ктл 01.01.2008 = 31321 / 4860 = 6.445

Общее изменение  коэффициента текущей ликвидности  составляет:

6.445 – 3.387 = 3.058, в том числе за счет:

• изменения суммы текущих активов: 4.663 – 3.387 = + 1.276
• снижения суммы текущих обязательств 6.445 – 4.663 = + 1.782

Можно сделать  вывод, что увеличение суммы текущих  активов вызвало рост коэффициента текущей ликвидности на 1.276, а  уменьшение суммы текущих обязательств позволило повысить коэффициент  на 1.782.

Результаты  анализа сгруппируем в табл. 9

Таблица 9.

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности ООО «НиК»

Фактор	Абсолютный прирост, тыс.руб.	Доля фактора в общей  сумме снижения	Расчет влияния	Уровень влияния
Денежные средства	+7577	+0.884	+0.884 х 1.276	+1.128
Итого по первой группе А1	+7577	+0.884	+0.884 х 1.276	+1.128
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  в течение 12 мес.	+325	+0.038	+0.038 х 1.276	+0.048
Итого по второй группе А2	+325	+0.038	+0.038 х 1.276	+0.048
Производственные запасы	+574	+0.067	+0.067 х 1.276	+0.086
НДС по приобретенным  ценностям	-11	-0.001	-0.001 х 1.276	-0.001
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  после 12 мес.	+103	+0.012	+0.012 х 1.276	+0.015
Итого по третей группе А3	+666	+0.078	+0.078 х 1.276	+0.100
Итого текущих активов	+8568	1.000	4.663 – 3.387	+1.276
Фактор	Абсолютный прирост, тыс.руб.	Доля фактора в общей  сумме снижения	Расчет влияния	Уровень влияния
Поставщики и подрядчики	-11	+0.006	+0.006 х 1.782	+0.011
Задолженность по оплате труда	+395	-0.213	-0.213 х 1.782	-0.380
Задолженность перед  внебюджетными фондами	+191	-0.103	-0.103 х 1.782	-0.184
Задолженность по налогам  и сборам	-602	+0.324	+0.324 х 1.782	+0.577
Прочие кредиторы	-1829	+0.985	+0.985 х 1.782	+1.756
Задолженность перед участниками по выплате доходов	-1	+0.001	+0.001 х 1.782	+0.002
Итого текущих обязательств	-1857	1.000	6.445 – 4.663	+ 1.782
Всего	х	х	6.445 – 3.387	+3.058