Ликвидность предприятия и влияющие на нее факторы

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 4

1.1. Ликвидность баланса предприятия: экономическая сущность и значение в деятельности предприятия 4

1.2. Методы определения ликвидности 5

1.3. Оценка факторов, влияющих на ликвидность предприятия 9

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЯ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА НЕЕ 10

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «НиК» 10

2.2. Определение ликвидности бухгалтерского баланса ООО «НиК» 15

2.3.Анализ показателей ликвидности предприятия ООО «НиК» и рекомендации по ее повышению 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 34

 

ВВЕДЕНИЕ

Проблема ликвидности  в современном мире весьма актуальна. От того, насколько успешно она  решается, зависит многое в экономической  и социальной жизни любой страны в широком смысле слова, практически  любого предприятия в узком смысле.

Положительная разница между стоимостью ликвидных  оборотных активов и величиной  краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения  бесперебойной деятельности, т. е. для  обеспечения одного цикла кругооборота средств. Формирование выручки от продаж в конце цикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств. Проблема объективной оценки ликвидности организации и оценки степени вероятности наступления возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности не нова.

Актуальность  темы курсовой работы обусловлена тем  фактом, что проведение анализа ликвидности  является необходимым условием эффективной  работы организаций различных форм собственности.

Целью выполнения данной работы является проведение анализа  ликвидности конкретного предприятия  и определение путей ее укрепления. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические аспекты анализа ликвидности;

- провести анализ ликвидности в условиях конкретного предприятия;

- разработать рекомендации по повышению ликвидности предприятия.

Объектом исследования является ликвидность предприятия.

Предметом исследования являются факторы, влияющие на ликвидность  предприятия, на примере ООО «НиК».

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОПРЕДЕЛЕНИЯ  ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Ликвидность баланса предприятия: экономическая сущность и значение в деятельности предприятия

В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Под ликвидностью организации понимается ее способность  покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

• общей сумме;

• срокам превращения  в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Платежеспособность  организации — внешний признак  его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в  анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением  потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность хозяйствующего субъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность  баланса предполагает изыскание  платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.

От степени  ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.

2. Методы определения ликвидности

Для оценки ликвидности  могут быть использованы следующие  направления (рис. 1):

Оценка ликвидности  предприятия

Анализ ликвидности баланса

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности и ликвидности

Анализ движения денежных средств

Рис. 1. Направления проведения оценки ликвидности предприятия

 

- структурный  анализ изменений актива и  пассива баланса, т. е. анализ  ликвидности баланса;

- расчет финансовых  коэффициентов ликвидности; 

- анализ движения  денежных средств за отчетный  период¹.

Анализ ликвидности  баланса на основе абсолютных показателей  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1 - Наиболее ликвидные  активы - к ним относятся все  статьи денежных средств предприятия  и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 - Быстро реализуемые  активы: готовая продукция, товары отгруженные  и дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и других факторов.

А-3 - Медленно реализуемые  активы – производственные запасы и незавершенное производство, так  как понадобится большой срок для превращения их в готовую  продукцию, а затем в денежную наличность.

А-4 - Трудно реализуемые  активы – основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П-1 - Наиболее срочные  обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.

П-2 - Среднесрочные  обязательства - краткосрочные кредиты  банка и заемные средства.

П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты  и займы.

П-4 – Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия². Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1; А-2 > П-2; А-3 > П-3; А-4 < П-4

Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву.

Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Расчет и  анализ коэффициентов ликвидности  позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).

Особенностью  перечисленных показателей ликвидности  является наличие установленных  границ их изменения, однако необходимо отметить, присущие данным показателям недостатки³.

• формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые границы изменения этих показателей не являются бесспорными;

- учетная политика — по методу отгрузки или по методу оплаты — оказывает существенное влияние на величину этих показателей;

- расчет показателей на начало и конец отчетного периода и выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма достижения самих нормативных значений;

• оценка платежеспособности предприятия только на начало и только на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь отчетный период.

Таблица 1.

Финансовые  коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

№ п/п	Наименование показателя	Расчетная формула	Экономическое содержание
1	Показатель общей платежеспособности (Копл)	Копл = (ВА + ОА) / ЗК	Рассчитывается для  оценки общей платежеспособности. В  общем случае нормальными считаются  значения этого показателя, находящиеся  в пределах 2.
2	Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Кал= (ДС+КФВ)/КО	Показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение коэффициента признается достаточным 0.2 – 0.25. Если предприятие в текущий момент может на 20 – 25 % погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
3	Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)	Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО	Коэффициент промежуточной  ликвидности Кпп (промежуточный коэффициент покрытия) определяется как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Нормативное ограничение составляет от 0.7 до 1.
4	Коэффициент ликвидности  запасов (Клз)	Клз = З/КО	Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия
5	Коэффициент текущей  ликвидности Кпо (коэффициент покрытия долгов)	Кпо = (ДС + КФВ +ДЗдс+ДЗкс+З): КО	Коэффициент представляет собой отношение всех текущих  активов, включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств. В общем случае нормальными считаются значения показателя, находящиеся в пределах 2.

 

По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью  внутреннего анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков финансово – хозяйственной деятельности. Детальная характеристика уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности.

Однако сфера  применения и аналитические возможности  данных коэффициентов значительно  уже, чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов – простота и наглядность расчета – могут обернуться их недостатком – поверхностностью выводов, если весь анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.

3. Оценка факторов, влияющих на ликвидность предприятия

Одним из важнейших  критериев финансового состояния  организации является ее платежеспособность. В теории и практике применения финансового  анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под  долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации  рассчитываться по своим краткосрочным  обязательствам принято называть текущей  платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идет о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя).

На текущую  платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность  ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности.