Ликвидность предприятия и влияющие на нее факторы

На рис. 2 показана взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которые взаимосвязаны между собой. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Платежеспособность  предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Имидж предприятия и его инвестиционная привлекательность

Качество управления активами

 

 

 

Рис.2. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов⁴.

Неплатежеспособность  является результатом тяжелого финансового состояния, при котором предприятие проходит путь от временных финансовых затруднений до устойчивой неплатежеспособности. Устойчивая неспособность удовлетворить требования кредитов ров рассматривается в российском механизме банкротства как условие признания предприятия не состоятельным. Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которое нацелено на минимизацию финансовых обязательств⁵

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

 

ГЛАВА 2. ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЯ АНАЛИЗА ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ЛИКВИДНОСТИ И ФАКТОРОВ, ВЛИЯЮЩИХ НА НЕЕ

2.1. Краткая характеристика предприятия ООО «НиК»

Общество с  ограниченной ответственностью «НиК»  создано в 2000 г. Правовое положение ООО «НиК», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», прочими федеральными законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.

Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров народного потребления. Предметом деятельности ООО «НиК» является крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Органами управления ООО «НиК» являются: общее собрание участников, Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор). Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом управления ООО «НиК». Организационная структура фирмы – линейно-функциональная. Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную деятельность ООО «НиК» в 2008-2010 г.г, приведены в табл. 2.

Таблица 2.

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «НиК» за 2009-2011 гг

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. к 2009 г.		2011 г. к 2009 г.			2011г. к 2010 г.
				Абс.Изм. +/- тыс.руб.	Темп роста, %	Абс.Изм.,+/-тыс.руб		Темп роста, %	Абс.Изм.,+/-,тыс.руб		Темп роста, %
1.Объем реализации  товаров	37858	45568	51761	+7710	120.37	+13903		136.72	+6193		113.59
2.Себестоимость товаров	35690	41474	40972	+5784	116.21	+5282		114.80	-502		98.79
Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2010 г. к 2009 г.		2011 г. к 2009 г.			2011г. к 2010 г.
				Абс.Изм. +/- тыс.руб.	Темп роста, %	Абс.Изм.,+/-тыс.руб		Темп роста, %	Абс.Изм.,+/-,тыс.руб		Темп роста, %
3. Прибыль от реализации  товаров	2168	4094	10789	+1926	188.84	+8621		497.65	+6695		263.53
4. Чистая прибыль	691	3251	7714	+2560	470.48	+7023		1116.35	+4463		237.28
5.Затраты на 1 руб. объема  реализации, руб.	0.94	0.91	0.79	-0.03	96.81	-0.15		84.04	-0.12		86.81
6.Рентабельность продаж, %	5.73	8.98	20.84	+3.25	156.72	+15.11		363.70	+11.86		232.07
7.Рентабельность организации, %	1.83	7.13	14.90	+5.30	389.62	+13.07	814.21		+7.77	208.98
8.Среднегодовая стоимость  имущества	29517	32289	37581	+2772	109.39	+8064	127.32		+5292	116.39
9.Среднегодовая стоимость  основных средств	10089	10694	9181	+605	106.00	-908	91.00		+1513	85.85
10.Среднегодовая стоимость оборотных активов	17215	20128	27037	+2913	116.92	+9822	157.05		+6909	134.33
11. Рентабельность активов, %	2.34	10.07	20.53	+7.73	430.34	+18.19	877.35		+10.46	203.87
12. Фондоотдача, руб.	3.75	4.26	5.64	+0.51	113.60	+1.89	150.40		+1.38	132.39
13. Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала	2.20	2.26	1.91	+0.06	102.73	-0.29	86.82		-0.35	84.51
14. Период оборачиваемости  оборотного капитала, дни	165.91	161.50	191.10	-4.41	97.34	+25.19	115.18		+29.6	118.33
15.Среднегодовая стоимость  собственного капитала	26372	27256	31792	+884	103.35	+5420	120.55		+4536	116.64
16.Среднесписочная численность  персонала	68	70	63	-2	102.94	-5	92.64		-7	90.0
17. Выработка на 1 работающего	556.74	650.97	821.60	+94.23	116.93	+264.86	147.57		+170.63	126.21
18.Среднемесячная заработная плата одного работника, руб.	7514	8871	9573	+1357	118.06	+2059	127.40		+702	107.91
19.Капиталовооруженность  персонала	434.1	461.3	596.5	+27.2	106.3	+162.4	137.4		+135.2	129.3

 

Как видно из приведенных данных, эффективность  финансово-хозяйственной деятельности ООО «НиК» увеличивается. Объем продажи товаров в 2011 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59 %. Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53 %), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137.28 %). Рентабельность продаж также имеет тенденцию к росту – с 5.73 % в 2005 г. до 20.84 % в 2011 г. Рентабельность организации в 2011 г. составила 14.90 %, что на 7.77 процентных пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91 руб. в 2009 году до 0.79 руб. в 2011 г.

Среднегодовая стоимость имущества в 2011 г. составила 37581 тыс. руб., что на 5292 тыс. руб. (на 16.39 %) больше аналогичного показателя 2010 года и на 8064 тыс. руб. (на 27.32 %) больше значения 2009 г.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2011 г. снизилась по сравнению с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14.15 %) и по сравнению с 2009 г. – на 908 тыс. руб. (на 9.00 %). Снижение стоимости основных средств произошло по причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «НиК» и оценивается положительно. В 2011 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб., что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на 34.33 %.

Стоимость собственного капитала ООО «НиК» также имеет тенденцию к росту. В 2011 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16.64 %). Темп роста собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО «НиК», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого предприятия и оценивается положительно.

Эффективность использования имущества предприятия  повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2.34 % в 2009 г. до 20.53 % в 2011г. Фондоотдача в 2011 г. составила 5.64 тыс. руб., что на 1.38 тыс.руб. (на 32.39 %) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в 2011 г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10 дней.

Среднесписочная численность персонала ООО «НиК»  снизилась с 70 чел. в 2010 г. до 63 чел. в 2011 г. Производительность труда в 2010 г. по сравнению с прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 26.21 %). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 7.91 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии. По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «НиК» - относительно крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Актуальными проблемами для ООО «НиК» в настоящее время является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных производственных фондов.

2.2. Определение ликвидности бухгалтерского  баланса ООО «НиК»

С целью предварительной  оценки ликвидности ООО «НиК» необходимо провести анализ показателей баланса за 2010г. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «НиК» (таблица 3).

Таблица 3.

Структура и динамика активов ООО «НиК»

Показатели	На 01.01.2011 г.		На 31.12.2011 г.		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	+/-, тыс. руб	темп роста,%
Основные средства	10994	31.3	7367	18.3	-3627	67.0
Незавершенное строительство	1228	3.5	1219	3.1	-9	99.3
Долгосрочные финансовые вложения	24	0.1	24	0.1	-	100.0
Отложенные налоговые  активы	12	0.1	219	0.5	+207	1825.0
Итого внеоборотных активов	12258	35.0	8829	22.0	-3429	72.0
Запасы	11091	31.7	11665	29.1	+574	105.2
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	25	0.1	32	0.1	+7	128.0
товары для перепродажи	10778	30.8	11238	28.0	+460	104.3
расходы будущих периодов	288	0.8	395	0.9	+107	137.2
НДС по приобретенным  ценностям	12	0.1	1	0.1	-11	8.3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	1068	3.0	1171	2.8	+103	109.6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)	238	0.7	563	1.4	+325	236.6
Денежные средства	10344	29.5	17921	44.6	+7577	173.3
Итого оборотных активов	22753	65.0	31321	78.0	+8568	137.7
Всего активов	35011	100.0	40150	100.0	+5139	114.7

 

Как видно из приведенных данных, на конец 2011 г. стоимость имущества ООО «НиК» составила 40150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7%) больше значения 2010 г. Внеоборотные активы на конец 2011 г. составили 8829 тыс. руб., их размер в течение 2011 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2011 г. увеличился такой вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные запасы на конец 2011 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс. руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2011 г. В течение 2011 г. увеличилась как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6 %), так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6%).

В структуре  активов ООО «НиК» наибольший удельный вес занимают оборотные  активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0 % на начало 201й г. до 78.0 % в конце 2011 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов снижается с 35.0 % на начало 2011 г. до 22.0 % на конец исследуемого периода. Основную часть оборотных активов ООО «НиК» занимают денежные средства (44.6 % активов в конце 2011 г.) и товары (28.1 % активов в конце 2011 г.). Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2011 г. до 1.4 % на конец 2011 г.

Проанализируем  структуру и динамику капитала ООО «НиК» в 2011 г. (таблица 4).

Таблица 4.

Структура и  динамика капитала ООО «НиК»

Показатели	На 01.01.2011 г.		На 31.12.2011г.		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	+/-, тыс.руб	темп роста, %
Уставный капитал	1121	3.2	1121	2.8	-	100.0
Добавочный капитал	17020	48.6	14110	35.1	-2910	82.9
Резервный капитал	78	0.2	78	0.2	-	100.0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	10075	28.8	19981	49.8	+9906	198.3
Итого собственный капитал	28294	80.8	35290	87.9	+6996	124.7
Отложенные налоговые обязательства	143	0.4	143	0.4	-	100.0
Итого долгосрочных обязательств	143	0.4	143	0.4	-	100.0
Кредиторская задолженность	6552	18.7	4696	11.6	-1856	171.7
Показатели	На 01.01.2011 г.		На 31.12.2011г.		Изменение за год
	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд.вес, %	+/-, тыс.руб	темп роста, %
в том числе: поставщики и подрядчики	191	0.5	180	0.4	-11	94.2
задолженность перед  персоналом организации	1472	4.2	1867	4.7	+395	126.8
задолженность перед  государственными внебюджетными фондами	456	1.3	647	1.6	+191	141.9
задолженность по налогам  и сборам	1111	3.2	509	1.2	-602	45.8
прочие кредиторы	3322	9.5	1493	3.7	-1829	44.9
Задолженность перед  участниками по выплате доходов	22	0.1	21	0.1	-1	95.5
Итого краткосрочных  обязательств	6574	18.8	4717	11.7	-1857	71.8
Всего пассивов	35011	100.0	40150	100.0	+5139	114.7