Контрольная работа по Экономический анализ

 

 

5. По  данным бухгалтерской отчетности  предприятия рассчитать и проанализировать  показатели эффективности использования  капитала. Показать взаимосвязь  показателей оборачиваемости и  рентабельности капитала. Сделать  выводы

 

Проанализируем показатели рентабельности предприятия РУП «Гомсельмаш», для этого представим таблицу 9.

 

Таблица 9 - Данные о динамике показателей рентабельности продукции  РУП «Гомсельмаш» за 2008 - 2010 гг.

                                                             

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение (+,-)
1. Средняя  стоимость активов, млн.р. (ср.зн. по стр. 300 ф.1)	938052	1297872	1684576,5	746524,5
2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, млн р. (стр. 010 ф.2)	1181383	1427727	1761722	580339
3. Полная  себестоимость реализованных товаров,  продукции, работ, услуг, млн  р. (стр. 030 ф.2 + стр. 040 ф.2 +  стр.050 ф.2)	1082384	1308548	1566706	484322
4. Прибыль  (убыток) от реализации товаров,  продукции, работ, услуг, млн р. (стр. 070 ф. 2)	80484	95358	173289	92805
5. Прибыль  (убыток), млн.р. (стр. 200 ф.2)	37236	26651	151231	113995
6. Показатели  рентабельности (убыточности), %
6.1. Рентабельность (убыточность) продаж (стр. 4 : стр. 2×100)	6,8	6,6	9,8	3
6.2. Рентабельность (убыточность) расходов (стр. 4 : стр. 3 ×100)	7,4	7,3	11,1	3,7
6.3  Рентабельность (убыточность) активов  (стр. 5 : стр. 1×100)	3,9	2,1	8,9	5

 

Все показатели рентабельности в исследуемом периоде  росли. Так, рентабельность продаж составила 9,8% снижение на 3 п.п. в исследуемом периоде. Рентабельность расходов выросла на 3,7 п.п. и составила 11,1 %, это связано с ростом прибыли.  Рентабельность активов выросла на 5   п.п., и составила 8,9% снижение этого показателя связано с увеличением средней стоимости активов на 308478 млн р.  и снижением прибыли предприятия.

Рентабельность  активов характеризует сумму  прибыли, полученную со 100 рублей использованных активов. Снижение данного показателя свидетельствует о снижении эффективности  использования активов, об опережающем прибыль темпе роста величины активов за отчетный период. Рентабельность расходов характеризует сумму прибыли от реализации полученную со 100 рублей понесенных расходов, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг), раскрывает окупаемость расходов в основную текущую деятельность. Рентабельность продаж характеризует долю прибыли от реализации в выручке от реализации товаров, продукции, работ, услуг, в цене реализации. Рост данного показателя свидетельствует о снижении расходов, связанных с производством и реализацией продукции (товаров, работ, услуг).  Если организация убыточна, то определяется уровень убыточности активов, расходов или доходов организации. Изучение уровня убыточности в динамике позволяет установить тенденции его изменения (возрастания или снижения).

Для факторного  анализа капитала предприятия воспользуемся  справочником  "Финансовый анализ – 2010 – 2008 г. автор " Савицкая А. Г.

 

Таблица 10 - Факторный анализ рентабельности капитала предприятия

 

Показатели	2009	2010	Отклонение (+,-)	Расчёт факторов
Прибыль	95358	173289	77751	1)За счёт  изменения ДЧП
Чистая прибыль	8752	104307	95555	1) 0,51 * 0,986 * 1,04* 0,77 = - 0,23
Доля чистой прибыли	0,09	0,6	-0,51	DROE чп =DДчп * МК пл * Коб пл * Rоб пл
Совокупные  активы	1297872	1684576,5	746524,5	DROE мк = Дчп фак *D МК * Коб пл * Rоб пл
Собственный капитал	754	754	0	2)За счёт  изменения мультипликатора 0,46*0,257 * 1,04 * 0,77 =  0,094
МК	0,986	0,1244	0,257
Прибыль	60400	80484	20104
Выручка	1427727	1761722	580339	DROE ок = Дчп фак * МК фак * Коб * DRоб пл
Рентабельность	0,77	0,83	0,6	3)Рентабельности  продаж 0,46* 0,1244 * 1,03 * 0,77 = 0,045
Выручка	776024	968688	192664
Совокупные  активы	743970,5	938052,5	194082	DROE рп = Дчп фак * МК фак * DКоб фак * Rоб
Коэффициент оборачиваемости  капиталла	1,04	1,03	- 0,01	4)Оборачиваемости  активов 0,46*0,1244 * 1,03 * 0,83 =  0,48
Ретабельность	6,6	9,8	3	Итог  = 0,389 = 0,39

 

1. За счёт изменения доли чистой прибыли рентабельность капитала снизилась  на - 0,23
2. За счёт изменения мультипликатора рентабельность собственного капитала снизилась на 0,094
3. За счёт изменения рентабельности продаж рентабельность собственного капитала увеличилась на  0,045
4. За счёт изменения Оборачиваемости активов рентабельность собственного капитала снизилась на 0,48

Сумма влияния  факторов составила 0,389, что практически  соответствует изменению рентабельности капитала  =0,39. Отклонение вызвано  недостаточно точным (до сотых) расчётом МК, и других показателей. В то время  как автор справочника "Финансовый анализ – 2010 – 2008 г. " Савицкая А. Г. рекомендует использовать при расчёте всех показателей точность до десятитысячных.

Исходные  данные для проведения  факторного анализа  приведем в таблице 11.

 

Таблица 11 - Исходные данные для проведения факторного анализа ресурсного потенциала предприятия

 

Показатель	2008	2009	2010	Отклонение 2009 от 2008 г.	Отклонение 2010 от 2009 г.
Выручка от реализации (ВР), млн. руб.	1181383	1427727	1761722	192664	369139
Среднегодовая стоимость, млн. руб.: - основных производственных средств (Ф)	893311	976119	1010416	82808	34297
- активной части (Фа)	492444	517668	552110	25224	34442
Удельный вес  активной части ОС (УД)	55,1	53,03	54,6	-2,07	1,57
Фондоотдача, млн.  руб.: - основных производственных средств (ФО)	0,38	0,36	0,37	-0,2	0,1
- активной части  (ФОа)	0,39	0,37	0,39	-0,2	0,2

 

Факторами, влияющими  на фондоотдачу основных производственных средств, являются: изменение доли активной части средств в общей их  части (УД); изменение фондоотдачи активной части  средств (ФОа).

Таким образом, фондоотдача равна:

ФО = УД * ФОа.

Рассчитаем  влияние факторов на изменение фондоотдачи  в 2009 г. по сравнению с 2008 г.   Расчет влияния факторов осуществляем способом абсолютных разниц.

Влияние изменения  доли активной части средств в  общей их  части:

ФОуд ₂₀₀₉ =( УД₂₀₀₉-УД₂₀₀₈)*ФОа₂₀₀₈= -2,07 * 0,39 =  -0,807 млн. руб.

Влияние изменения  фондоотдачи активной части  основных средств:

ФОакт ₂₀₀₉ =( ФОа₂₀₀₉-ФОа₂₀₀₈)*УД₂₀₀₉ = -0,2 * 53,03  = -10,6 млн. руб.

Итого изменение  фондоотдачи за счет влияния двух факторов:

ФО = -0,807 – 10,6 = -11,407 млн. руб.

Таким образом, на снижение фондоотдачи в 2009 г. оказало  влияние снижение фондоотдачи активной части основных средств. В результате этого фондоотдача основных средств снизилась на 11,407 млн. руб.

Рассчитаем  влияние факторов на изменение фондоотдачи  в 2010 г. по сравнению с 2009 г.  

Влияние изменения  доли активной части средств в общей их  части:

ФОуд ₂₀₀₄ =( УД₂₀₁₀-УД₂₀₀₉)*ФОа₂₀₀₉ = 1,57 * 0,39 = 0,6123 млн. руб.

Влияние изменения  фондоотдачи активной части  основных средств:

ФОакт ₂₀₁₀ =( ФОа₂₀₁₀-ФОа₂₀₀₉)*УД₂₀₁₀ = 0,2 * 54,6 = 10,92 млн. руб.

Итого изменение  фондоотдачи за счет влияния двух факторов:

ФО = 0,6123 + 10,92 = 11,5 млн. руб.

Таким образом, на рост фондоотдачи в 2010 г. оказало  влияние увеличение фондоотдачи  активной части  основных средств. В  результате этого фондоотдача основных средств увеличилась на 11,5 млн. руб. В то же время из-за увеличения доли активной части средств в общей их  части произошло увеличение фондоотдачи основных средств на 0,61 млн. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованных источников

 

 

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, 2-е изд., перераб. и доп. [Текст] / Г.В. Савицкая. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 2000. – 547 с.
2. Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет. – М.: «Юни-Глоб», 2005.  – 465 с.
3. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: ПБОЮЛ, 2004. – 437 с.
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст] / О.В. Ефимова. – М.: «Бухучет», 2004. – 548 с.
5. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет.  – М.: «Юни-Глоб», 2005. – 644 с.
6. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности [Текст] / В.В. Ковалев. – М.: ПБОЮЛ, 2005. – 454 с.