Контрольная работа по "Финансовому анализу"

Показатель	Величина
Средняя величина товарно-материальных запасов	62 716
Оборачиваемость товарно-материальных запасов, в оборотах	13,89
Срок хранения товарно-материальных запасов, в днях	25,91

 

V Индекс деловой активности

 

И _{Д. А.} = Доход от реализации / Функционирующий капитал * Доход от основной деятельности / Себестоимость реализованной продукции

И _{Д. А.} = (963 759 /204 580)* - 40 800 / 871 318 = - 0,22

Данный индекс характеризует  эффективность предпринимательства  по основной деятельности за период в  сфере управления оборотным капиталом. В нашем случае отрицательное значение данного индекса свидетельствует о низкой деловой активности предприятия.

 

Задание 5

Анализ доходности

 

Проведем сравнительный  анализ чистого дохода за 2 года по составляющим. Для этого воспользуемся показателями из отчета «О доходах и расходах».

Таблица 4 – Сравнительный  анализ чистого дохода

Показатели	Сумма		Изменение: прирост (+), снижение (-)	Темп прироста
	предыдущий год	отчётный год
1. Выручка (доход) от реализованной продукции	891 512	963 759	72 247	108,10
2. Валовая прибыль	55 951	92 441	36 490	165,22
3. Операционная прибыль	-73 516	-40 800	32 716	55,50
4. Прибыль (убыток) до  налогообложения	-6 966	7 177	14 143	-103,03
5. Прибыль (убыток) после налогообложения	-7 358	6 239	13 597	-84,79
6. Чистая прибыль (убыток)	-7 358	6 239	13 597	-84,79

 

По отношению к 2011 году чистая прибыль выросла на 13 597 тыс. тенге и составил 6 239 тыс. тенге Данный рост достигнут за счет неосновной деятельности. Следовательно, в дальнейшем стоит обратить внимание на развитие основной деятельности

Для проведения анализа  эффективности деятельности предприятия необходимо проанализировать показатели рентабельности

 

1.  Коэффициент доходности активов (ROA) предприятия:

Д_А = Чистая прибыль / Активы предприятия

На начало года  Д_А = - 7 358 / 1 396 100 = - 0,005

На конец года Д_А = 6 239 / 1 371 017 = 0,005

2. Коэффициент доходности долгосрочных активов предприятия

Д _Д.А. = Чистая прибыль / Долгосрочные активы

На начало года Д _Д.А. = - 7 358 / 1 188 588 = - 0,006

На конец года  Д _Д.А. = 6 239 / 1 174 998 = 0,005

3. Коэффициент доходности текущих активов предприятия

Д _Т.А. = Чистая прибыль / Долгосрочные активы

На начало года  Д _Т.А. = - 7 358 / 207 512 = - 0,035

На конец года  Д _Т.А. = 6 239 / 196 019= 0,032

4. Коэффициент доходности производственных запасов

Д_З = Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость запасов

На начало года  Д_З = - 7 358 / (55 858 + 68 411)/2 = - 0,12

На конец года  Д_З = 6 239 / (68 411 + 57 021)/2 = 0,09

5. Коэффициент доходности реализованной продукции (NPM)

Д_Р.ПР. = Чистая прибыль / Доход от реализации продукции

На начало года Д_Р.ПР. = - 7 358 / 891 512= - 0,008

На конец года Д_Р.ПР. = 6 239 / 963 759= 0,006

6. Коэффициент доходности объема продаж

Д^В_Др = Доход от основной деятельности / Доход от реализации продукции

На начало года Д^В_Др = -7 358 / 891 512 = - 0,008

На конец года Д^В_Др = 6 239 / 963 759 = 0,006

7. Коэффициент доходности собственного капитала (ROE)

Д_СК = Чистая прибыль / Собственный капитал

На начало года Д_СК = - 7 358/ 982 046 = - 0,007

На конец года Д_СК = 6 239 / 988 285 = 0,006

8. Коэффициент доходности перманентного капитала

Д_ПК = Чистая прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

На начало года Д_ПК = - 7 358/ (982 046 + 0) = - 0,007

На конец года Д_ПК = 6 239 / (988 285 + 0) = 0,006

9. Коэффициент доходности заемного капитала

Д_ЗК = Чистая прибыль / Заемный капитал

На начало года

Д_ЗК = - 7 358 / 414 054 = - 0,018

На конец года

Д_ЗК = 6 239 / 382 732 = 0,016

 

Таблица 5 – Показатели рентабельности

 

Показатель	Величина
	За отчетный год	За предыдущий год
К доходности активов  предприятия	-0,005	0,005
К доходности долгосрочных активов	-0,006	0,005
К доходности краткосрочных активов	-0,035	0,032
К доходности производственных запасов	-0,2	0,09
К доходности реализованной  продукции	-0,008	0,006
К доходности объема продаж	-0,008	0,006
К доходности собственного капитала	-0,007	0,006
К доходности перманентного  капитала	-0,007	0,006
К доходности заемного капитала	-0,018	0,016

 

 

Задание 6

Перспективный финансовый анализ

 

1. Расчет нормативного и фактического значения коэффициента текущей ликвидности:

L₄ ^Н = А₁ + А₂ + П₁ + П₂ / П₁ + П₂

На начало года

 L₄ ^Н = 24 223 + 114 878 + 261 196 + 152 858/ 261 196 + 152 858= 0,97

На конец года

L₄ ^Н = 17 760 + 121 238 + 178 152 + 204 580 / 178 152 + 204 580 = 1,36

L₄ ^Ф = А₁ + А₂ + А₃ / П₁ + П₂

На начало года

L₄ ^Ф = 24 223 + 114 878 + 68 411 / 261 196 + 152 858= 0,50

На конец года

L₄ ^Ф = 17 760 + 121 238 + 57 021 / 178 152 + 204 580 = 0,51

2. Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

L₅ = П₃ + П₄ / А₁ + А₂ + А₃

На начало года

L₅ = 0 + 982 046 / 24 223 + 114 878 + 68 411 = 4,73 

На конец года

L₅ = 0+ 988 285 / 17 760 + 121 238 + 57 021 = 5,04

Т.к. один коэффициент  меньше нормативного значения, рассчитываем коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев, с помощью которого можно выявить обладает ли предприятие реальной возможностью восстановления своей платежеспособности в установленные сроки.

3.Расчет коэффициента  восстановления платежеспособности  

Кв= L₄ ^Ф +6/Т (L₄ ^Ф  - L₄ ^Н )/2

На начало года

Кв  = 0,5 + 6/6*(0,5- 0,97)/2= 0,015

На конец года

Кв  = 0,51 + 6/6*(0,51-1,36)/2= - 0,17

 

Таблица - Оценка удовлетворительности структуры баланса

 

Оценка неудовлетворительности	На начало периода	На конец периода	Изменения
Фактическое значение коэффициента текущей  ликвидности	0,50	0,51	0,01
Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности	0,97	1,36	0,39
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	4,73	5,04	0,31
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,015	-0,17	-0,185

 

Так же для прогнозирования  устойчивости предприятия, выбора его финансовой стратегии, а так же определения риска и предсказания банкротства используется экономико – математическая модель.

 Модель Альтмона (Z – модель)

Z = 1,2 * К₁ + 1,4 * К₂ + 3,3 * К₃ + 0,6 * К₄ + 1,0 * К₅

К₁ = Собственные оборотные средства / Всего активов

На начало года К₁ = 982 046 / 1 396 100 = 0,70

На конец года К₁ = 988 285 / 1 371 017 = 0,72

К₂ = Нераспределенный доход / Всего активов

На начало года К₂ = -18 823 / 1 396 100= - 0,013

На конец года К₂ = -12 584/ 1 371 017= - 0,009

К₃ = Доход от обычной деятельности / Всего активов

На начало года К₃ =   = - 0,005

На конец года К₃ =   = 0,005

К₄ = Рыночная стоимость собственного акционерного капитала / Привлеченный капитал

На начало года       На конец года

К₄ =   = 2,03      К₄ =   = 2,19

К₅ = Доход от реализации / Всего активов

На начало года       На конец года

К₅ = = 0,64      К₅ = = 0,70

На начало года

Z = 1,2 * 0,70 + 1,4 * -0,013 + 3,3 * -0,005 + 0,6 * 2,03 + 1,0 * 0,64 = 2,66

На конец года

Z = 1,2 * 0,72 + 1,4 * - 0,009 + 3,3 * 0,005 + 0,6 * 2,19 + 1,0 * 0,70 = 2,88

Таблица - Расчет Z-счета

 

Коэффициенты	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
К1	0,7	0,72
К2	-0,013	-0,009
К3	-0,005	0,005
К4	2,03	2,19
К5	0,64	0,7
Z	2,66	2,88

 

Согласно приведенным  расчетом  на начало отчетного периода  значение Z – счета составляло 2,66, что говорит о высокой вероятности банкротства. На конец отчетного периода значение Z – счета составляло 2,88, это свидетельствует о существовании возможности банкротства.

  
Список используемых источников

 

1 Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000

2 Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и сервис, 1996.

3 Дюсембаев К. Ш. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Алматы: Экономика, 2000

4 Ефимова А.О. Как анализировать финансовое положение предприятия.-М.: АО «Бизнес-школа», 1994

5 Крейнина М.Н.. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. М.: Дело и сервис, 1996.

6 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие-Минск: Новое знание, 1999

7 Салин В.Н. и др. Техника финансово – экономических расчетов. – М.: Финансы и статистика, 1998

8 Финансовый менеджмент. Под ред. Стояновой Е. С. – М.: Перспектива, 1999

9 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: Инфра – М, 1996