Контрольная работа по "Финансовому анализу"

 

2. Определим коэффициент  абсолютной ликвидности

На начало года

L₂ = = = 0,06

На конец года

L₂ = = = 0,05

Как на начало, так и на конец года коэффициент абсолютной ликвидности не соответствовало нормативному значению (нормативное значение – 0,2 -0,7), на конец года данный коэффициент снизился и составил 0,05. Это говорит о том, что 5% обязательств погашается немедленно.

3. Определим промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент критической ликвидности)

На начало года

L₃ = = = 0,34

На конец года

L₃ = = = 0,36

Значение данного коэффициента как на начало, так и на конец периода не соответствует нормативному значению (нормативное значение 0,7-0,8). Это говорит о том, что только 34% и 36% соответственно краткосрочных обязательств может быть погашена за счет средств на расчетном счете и поступлений по расчетам.

4. Определим коэффициент текущей ликвидности

На начало года

L₄ = = = 0,50

На конец года

L₄ = = = 0,51

В данной ситуации коэффициент как на начало, так и на конец периода не соответствует нормативному значению (нормативное значение 1,5-2). Это говорит о том, что на предприятии возникла угроза финансовой стабильности. Т.е. предприятие не может собственными средствами покрыть текущие обязательства.

5. Определим коэффициент обеспеченности  собственными средствами

На начало года

L₅ = = = 0,99

На конец года

L₅ = = = 0,95

Данные расчеты показывают, что  всего лишь 99% на начало года и 95% на конец года оборотных средств формируется за счет собственных средств.

6. Определим долю текущих активов в общей сумме активов

На начало года

L₆ = = = 0,15

На конец года

L₆ = = = 0,14

Доля текущих активов  в общей сумме активов составляет 15% и 14% на начало и конец периода соответственно. Данные показатели не соответствуют нормативному значению (нормативное значение – 0,5).

Все вышеприведенные  расчеты говорят о нестабильном положении предприятия и необходимости  срочно принять меры к стабилизации положения.

 

 

 

 

 

Задание 3

Анализ финансовой устойчивости

 

Для проведения анализа  финансовой устойчивости необходимо рассчитать абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяем следующие абсолютные показатели:

Наличие собственных оборотных  средств

Е₁ = Собственный капитал – Долгосрочные активы

На начало года

Е₁ = 982 046 – 1 188 588 = - 206 542

На конец года

Е₁ = 988 285 – 1 174 998 = - 186 713

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

Е₂ = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства – Долгосрочные активы

На начало года

Е₂ = 982 046 + 0 – 1 188 588 = - 206 542

На конец года

Е₂ = 988 285 + 0 – 1 174 998 = - 186 713

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Е₃ = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства + Текущие обязательства – Долгосрочные активы

Е₃ = 982 046 + 0 + 414 054 – 1 188 588 = 207 512

Е₃ = 988 285 + 0 + 382 732 – 1 174 998 = 196 019

Трём показателям источников формирования товарно-материальных запасов соответствуют  три показателя обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Излишек или недостаток собственных  оборотных средств 

± = Е₁ - Запасы и затраты

На начало года

± = -206 542 – 68 411 = - 274 953

На конец года

± = -186 713 – 57 021 = -243 734

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных  средств

± = Е₂ – Запасы и затраты

На начало года

± = -206 542 – 68 411 = - 274 953

На конец года

± = -186 713 – 57 021 = -243 734

Излишек или недостаток общей величины основных средств  формирования запасов

± Ф^∑ = Е₃ – ТМЗ

На начало года

± Ф^∑ = 207 512 – 68 411 = 139 101

На конец года

± Ф^∑ = 196 019 – 57 021 = 138 998

С помощью вычисления 3-х показателей обеспеченности ТМЗ источниками их формирования данное предприятия по степени его устойчивости можно отнести к следующему типу:

Неустойчивое финансовое положение.

Вывод: это соотношение связано с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность покрытия части своих ТМЗ за счет пополнения источников собственных средств путем сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

 

При помощи системы относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия можно определить долю собственного и заемного капитала в составе авансированного капитала, степень зависимости предприятия от внешних источников.

1. Коэффициент независимости (автономии) (Кн) характеризует долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования, определяется отношением собственного капитала и общего капитала(валюта баланса)

 

Кн =

 

На начало года

Кн= 982 046/1 396 100 = 0,70

На конец года

Кн= 988 285/1 371 017 = 0,72

Нормативное значение Кн=0,5 - 0,6

Увеличения коэффициента независимости на конец года этого свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия. Можно сделать вывод, что предприятие практически не зависит от заемного капитала

2. Коэффициент зависимости (К.з) – отражает долю заемных средств в общей сумме источников финансирования. Является показателем, обратным коэффициенту независимости.

Кз =

На начало года

Кд.з= 414 054/1 396 100 = 0,30

На конец года

Кд.з= 382 732/1 371 017 = 0,28

Нормативное значение Кз = 0,4 - 0,5

Из вышеприведенных  расчетов можно сделать вывод, что  предприятие практически не зависит от заемного капитала, т.к. на начало периода он составлял 30%, а на конец периода доля заемного капитала составила уже 28%. Однако такое Распределение в финансировании не целесообразко.

3. Коэффициент  соотношения собственных и заемных средств (Кз/с)

 

Кзс=

 

На начало года

Кз/с = 414 054/982 046 = 0,42

На конец года

Кз/с = 382 732/988 285 = 0,39

Этот коэффициент указывает, сколько заёмных средств привлёк  хозяйствующий субъект на 1 тенге вложенных в активы собственных средств.

Нормативное значение Кз/с 1

В данном случае, как на начало периода, так и на конец значение данного коэффициента соответствует нормативному значению, что говорит о финансовой независимости.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у) - характеризует долю собственных и долгосрочных заёмных средств в общем капитале.

 

Кф.у=

 

На начало года

Кф.у= (982 046+0) / 1 396 100 = 0,70

На конец года

Кф.у= (988 285 + 0) / 1 371 017 = 0,72

Нормативное значение Кф.у = 0,9

Критическое значение Кф.у = 0,75

Значение данного коэффициента, как на начало года, так и на конец ниже критического значения. Это говорит о том, что 70% и 72% активов предприятия финансируется за счет собственных источников.

5. Коэффициент маневренности собственных средств (Км) - показывает какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами.

 

Км=

,

 

Собственный оборотный капитал = Собственный капитал – Долгосрочные обязательства

На начало года

Км= (982 046+0) / 982 046 = 1

На конец года

Км= (988 285 + 0) / 988 285 = 1

В качестве оптимальной величины Км может быть принят за 0,5. Однако каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений показателя не существует.

На данном предприятие 100% собственных средств предприятия  используется для финансирования текущей  деятельности, т.е. вложены в оборотные средства.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (покрытия ТМЗ )(Коз) - показывает в какой степени ТМЗ покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заёмных средств.

 

Коз=

 

На начало года

Коз = (982 046+0) / 68 411 = 14,36

На конец года

Коз = (988 285 + 0) / 57 021 = 17,33

Данный расчет показывает, что покрытие ТМЗ на предприятии осуществляется собственными средствами, собственный оборотный капитал на много превышает ТМЗ.

7. Коэффициент кредиторской задолженности – характеризует долю кредиторской задолженности в общей сумме обязательств предприятия (Ккз).

 

Ккз =

 

На начало года

Ккз = 414 054 / 414 054 = 1

На конец года

Ккз = 382 732 / 382 732 = 1

 

Данные расчеты показывают, что как на начало, так и на конец года доля кредиторской задолженности  составляет 100% в общей сумме обязательств предприятия..

 

Задание 4

Анализ деловой  активности

 

I Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

 

1. Оборачиваемость Д/З =

 

Оборачиваемость Д/З = 963 759 / 118 058 = 8,16

 

2. Средняя величина Д/З = Остаток Д/З на начало + Остаток Д/З на конец

                                  2

Средняя величина Д/З =(114 878 + 121 238) / 2 = 118 058

 

3. Период погашения Д/З = Длительность анализируемого периода * Средняя величина запасов / Доход от реализации

Период погашения Д/З =360 * ((68 411 + 57 021)/2) / 963 759 = 23,43

 

4. Доля Д/З в общем объеме текущих активов = Д/З / Долгосрочные активы * 100%

На начало года

Доля Д/З в общем  объеме текущих активов = 114 878 /207 512 * 100% = 55,36%

На конец года

Доля Д/З в общем  объеме текущих активов = 121 238 / 196 019 * 100% = 61,85%

 

5. Доля сомнительной Д/З в составе Д/З = Сомнительная Д/З / Д/З

На начало года

Доля сомнительной Д/З  в составе Д/З = 18 370 / 114 878= 0,16

На конец года

Доля сомнительной Д/З  в составе Д/З = 15 780 / 121 238 = 0,13

 

II Коэффициент оборачиваемости текущих активов

К^О т.а. = Доход от реализации продукции, работ, услуг / Средняя величина текущих активов

К^О т.а. = 963 759 / (207 512 + 196 019)/2 = 4,78

Наряду с данным показателем  рассчитывается продолжительность  одного оборота текущих активов

Д^О = 360 / К^О т.а.

Д^О = 360 / 4,78 = 75,31 день

Продолжительность одного оборота текущих активов составляет 76 дней

III Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

 

К^О _К/З = Доход от реализации продукции, работ, услуг / Средняя величина кредиторской задолженности

К^О _К/З = 963 759 / (414 054 + 382 732)/2 = 2,42

Наряду с данным показателем  рассчитывается средний срок оборота  кредиторской задолженности

Д^О _К/З = 360 / К^О _К/З

Д^О _К/З = 360 / 2,42 = 148,76

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности  составляет 149 дней.

 

IV Оценка оборачиваемости товарно-материальных запасов

1. Оборачиваемость запасов = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

Оборачиваемость запасов = 871 318 / (68 411 + 57 021)/2 = 13,89

2. Средняя величина  запасов = (Остатки запасов на начало + Остатки запасов на конец) /2

Средняя величина запасов = (68 411 + 57 021)/2 = 62 716

3. Срок хранения запасов  = Длительность анализируемого периода  * Средняя величина запасов / Себестоимость  реализованной продукции

Срок хранения запасов = 360 * 62 716 / 871 318 = 25,91

 

Таблица 3 – Анализ состояния  динамики оборачиваемости товарно-материальных запасов