Комплексный анализ хозяйственной деятельности

     Сравнительный аналитический  баланс получается из обычного  путем его дополнения показателями  структуры и динамики вложений  и источников средств предприятия за отчетный период.

     Сравнительный аналитический  баланс интересен тем, что он  сводит воедино и систематизирует  те расчеты и прикидки, которые  обычно делает аналитик при ознакомление с балансом.

     Все показатели сравнительного  баланса можно разбить на три  группы:

1. Показатели структуры баланса (графы 1, 2, 3, 4);
2. Показатели динамики баланса (графы 5, 6);
3. Показатели структурной динамики баланса (графы 7, 8).

     Устойчивость финансового  положения предприятия в значительной  мере зависит от целесообразности  и правильности вложений финансовых  результатов в активе.  Активы  динамичны по своей природе.  В процессе функционирования  предприятия величина активов  и их структура претерпевают  постоянные изменения. Наиболее  общее представление об имевших  место качественных изменениях  в структуре средств и их  источников, а также динамики  этих изменений можно получить  с помощью так называемого вертикального и горизонтального анализа отчетности.

В таб.№2 видно, как меняются показатели структурной динамики баланса. Происходит значительное увеличение краткосрочных пассивов и в пассиве баланса, а также уменьшение капитал и резервы. В пассиве же баланса видно, что на фоне уменьшения капитала и заемных средств идет значительное увеличение кредиторской задолженности, т.е. видно что новые активы были вложены в оборотные средства.

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ В АГРЕГИРОВАННОМ ВИДЕ, тыс. руб. Таблица 1
Статья баланса	Расчет, строка, актив	Отчетный период
		начало	конец
I Внеоборотные активы F	А190	117 355	112073
II Оборотные активы,	А290	190 409	193099
в том числе:
запасы, z	А210+А220	119 176	122066
дебиторская задолженность rd	А230+А240	61 352	63 174
денежные средства и КВФ, d	А250+А260	9 881	7859
прочие оборотные активы ra	А270	-	16 742
БАЛАНСЫ, В	А300	307 764	305 172
IV Капитал и резервы Nc	Р490	188 261	180378
V Долгосрочные пассивы КТ	Р590	7 822	7 075
VI Краткосрочные пассивы Rp	Р690	111 681	117719
в том числе:
заемные средства Кt	Р610	79 462	59 277
кредиторская задолженность rk	Р620	25 664	51459
прочие пассивы rp	Р630 -:- Р660	6 555	6 983
БАЛАНС, В	Р700	307 764	305 172

 

Горизонтальный  анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

 Большое  значение для финансового состояния  имеет вертикальный (структурный)  анализ актива и пассива баланса,  который выражает финансовый  отчет в виде относительных  показателей. Цель вертикального  анализа заключается в расчете  удельного веса отдельных статей  в итоге баланса и оценке  изменений этих удельных весов.

 

 

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС, тыс. руб. Таблица 2
Статья баланса	Абсолютная величина		Удельный вес				Изменение денежных средств
	начало	конец	начало		конец		Абс. вел.               (гр2-гр1)		Уд. вес. (гр2-гр1)			%    (гр5 /гр1*100)	%   (гр5/  ΔВ)*100
А	1	2	3		4		5		6			7	8
I Внеоборотные активы	117 355	112073	38,13		36,72		-5282,00		-1,41			-4,5	203,78
II Оборотные активы	190 409	193099	61,87		63028		2690,00		1041			1,41	-103,78
в том числе:	-	-	-		-		-		-			-	-
запасы	119 176	122066	62,59		63,21		2890,00		0,62			2,42	-111,50
дебиторская задолженность	61 352	63 174	32,22		32,72		1 822,00		0,5			2,97	-70,29
денежные средства и КВФ	9 881	7859	5,19		4,07		-2022,00		-1,12			-20,46	78,00
БАЛАНС, В	307 764	305 172	100,00		100,00		-2 592,00		-			- 0,84	100,00
IV Капитал и резервы	188 261	180378	61,17		59,11		-7883		-2,06			-4,19	304,13
V Долгосрочные пассивы	7 822	7 075	2,54		2,32		-747,00		-0,22			-9,55	-232,95
VI Краткосрочные пассивы	111 681	117719	36,29		38,57		6038,00		2,28			5,41	778,74
в том числе:
заемные средства	79 462	59 277	71,15		50,36		-20 185,00		-20,79			-25,40	778,74
кредиторская задолженность	25 664	51459	22,98		43,71		25795,00		20,73			100,51	-995,18
прочие пассивы	6 555	6 983	5,87		5,93		428,00		0,06			6,53	-16,51
БАЛАНС, В	307 764	305 172	100,00		100,00		-2 592,00		-			-0,84	100,00

 

1.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

     Залогом выживаемости  и основной стабильности положения  предприятия служит его устойчивость.

     Законы рыночной  экономики, к которым постепенно  адаптируются отечественные предприятия,  требуют постоянного кругооборота  средств в народном хозяйстве.  В этих условиях определения  финансовой устойчивости предприятия,  важнейшими признаками которой  является платежеспособность и  наличие ресурсов для развития, относится к числу наиболее  важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем.

     Финансовая  устойчивость является отражением  стабильного повышения доходов  над расходами, обеспечивает свободное  маневрирование денежными средствами  предприятия и путем эффективного  их использования способствует  бесперебойному функционированию  процессов производства и реализации  продукции. Поэтому финансовая  устойчивость формируется в процессе  всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости  предприятия. 

     Анализ устойчивости  финансового состояния на ту  или иную дату позволяет ответить  на вопрос, насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода,  предшествующего этой дате. Важно,  чтобы состояние финансовых ресурсов  соответствовало требованиям рынка  и отвечало потребностям развития  предприятия, поскольку недостаточная  финансовая устойчивость может  привести к неплатежеспособности  предприятия и отсутствию у  него средств для развития производства, а избыточная препятствовать развитию, отягощая предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

 

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

     Абсолютными показателями финансовой  устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности  запасов и затрат источниками  их формирования.

     Для характеристики источников  формирования запасов и затрат  определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом, резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

     Трем показателям наличия источников  формирования запасов и затрат  соответствует три показателя  обеспеченности запасов и затрат  источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф1 = Р 490 – А 190 – (А 210 + А 220)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат:

Ф 2 = Р 490 + Р 590 – А 190 – (А 210 + А 220)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

Ф 3 = Р 490 + Р 590 + Р 610 – А 190 – (А 210 + А 220)

     С помощью  этих трех показателей мы можем  определить трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации:

S(ф) = 1, если Ф > 0

S(ф) = 0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Указанные три показателя составляют следующие величины:      S = (1,1,1)
2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность :     S = (0,1,1)
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S = (0,0,1)
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторские задолженности: S = (0,0,0)

     Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, не допущение их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ, тыс. руб. Таблица 3
Показатель		Расчет, строка    баланса или  табл.		Отчетный год
				начало		конец		изменение
1		2		3		4		5
1. Источник собственных оборотных  средств		P490		188 261		180378		-7883
2. Основные средства и вложения		A190		117 355		112073		-5282
3. Наличие собственных оборотных  средств		стр.1+стр.2		305 616		292451		-13165
4. Долгосрочные кредиты и заемные  источники		P590		7 822		7 075		-747
5. Собственные и долгосрочные заемные  источники		стр.3+стр.4		313 438		299526		-13912
6, Краткосрочные кредиты и заемные  средства		P610		79 462		59 277		-20 185
7. Общая величина основных источников  формирования		стр.5+стр.6		392 900		358803		-34097
8. Общая величина основных запасов  и затрат		A210+A220		119 176		122066		2890
9. Излишек (+) или недостаток (-):              - собственных оборотных средств		стр.3-стр.8		186 440		170385		-16055
собственных долгосрочных заемных источников		стр.5-стр.8		194 262		177460		-16802
общей величины основных источников формирования запасов и затрат		стр.7-стр.8		273 724		236735		-36987
10. Трехкомпонентный показатель типа  финансовой устойчивости:				0,0,1		0,0,1
собственных оборотных средств (Ф1)		Ф1= Р490-А190-(А210+А220)		-48 270		-53761		-5491
собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Ф2)		Ф2=Р490+Р590-А190-(А210+А220)		-40 448		-46686		-6238
общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ф3)		Ф3=Р490+Р590+Р610-А190-(А210+А220)		39 014		12591		-26423

Характеристика  финансовой ситуации на предприятии  характеризуется как неустойчивая, сопряженное с нарушением платежеспособности, но существует возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности ускорение оборачиваемости запасов.

 

1.3. Анализ ликвидности баланса

     Задача анализа ликвидности баланса  возникает в условиях рынка  в связи с необходимостью давать  оценку кредитоспособности предприятия,  т.е. его способности своевременно  и полностью рассчитываться по  своим обязательствам.

     Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, расположенных в порядке убывания  их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными  в порядке возрастания сроков  их погашения.

     Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: АI ≥ ПI;  АII ≥ ПII; АIII ≥ ПIII; АIV ≤ ПIV,

где :А -  актив; П – пассив; I…IV – раздел ликвидности.

      Практически существенным является  сопоставление первых трех групп  по активу и пассиву. Сопоставление  наиболее ликвидных средств и  быстрореализуемых активов с  наиболее срочными обязательствами  и краткосрочными пассивами позволяют  выяснить текущую ликвидность.  Текущая ликвидность говорит  о платежеспособности предприятия  на ближайший промежуток времени.

     Сравнение же медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами  отражает перспективную ликвидность  предприятия.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса нужно рассчитать общий  показатель ликвидности по формуле:

λ = а1АI + а2АII + а3АIII / а1ПI + а2ПII + аПIII, где

а – весомые  коэффициенты групп ликвидности  по активу и пассиву.

а1 = 1;  а2 = 0,5;  а3 = 0,3

 

 

 

 

Таблица №4

Активы	Отчетный период		Пассивы	Отчетный период		Платежи, излишек или недостаток
	начало	конец		начало	конец	начало	конец
А	1	2	Б	3	4	5	6
1. Наиболее ликвидные а250+а260	9 881	7859	1.Наиболее срочные обязательства  р620	25 664	51459	-15 783	-43600
2. Быстро реализуемые а240+а270	61 151	62731	2. Краткосрочные пассивы р610+р660	79 462	59277	-18 311	42535
3. Медленно реализуемые а210-а216+а220+а230+а140	130 531	133625	3. Долгосрочные пассивы р590+р630+ р640+650	14 377	14058	116 154	119567
4. Трудно реализуемые а190-140	105 956	100559	4. Постоянные пассивы р490-а216	188 016	179980	-82 060	-79421
Баланс	307 519	304774	Баланс	307 519	304774	х	х