Комплексная оценка финансового состояния организации

Пассив баланса уменьшился с 1702243 до 1691238, динамика роста составила -0,65%, за счет увеличения собственного капитала с 1044982 до 1050420 и снижения заемного капитала с 657261 до 640818.

Вертикальный анализ- анализ структуры отчетной формы, с целью выявления относительной значимости тех или иных ее статей.

Вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает, что наибольший удельный вес в структуре активов предприятия имеют внеоборотные (иммобилизованные) активы (92,672 % - в начале года и 91,850% - в конце года). Именно их изменение на 219,07% обусловлено общее изменение суммы всех хозяйственных средств, находящихся в распоряжении ООО «Лидер». Запасы и затраты по удельному весу в структуре мобильных оборотных средств увеличились на 0,033%. Доля дебиторской задолженности при этом увеличилась на 0,758%, что обусловило снижение общего итога баланса 11005. Удельный вес денежных средств в структуре активов увеличился незначительно (на 0,030%), что косвенно свидетельствует о достаточно высоком уровне организации кредитно-расчетных отношений.

В структуре пассивов доля собственного капитала не достаточно велика, что следует расценивать отрицательно, хотя в абсолютном выражении собственный капитал увеличился (0,52%), его удельный вес в составе пассивов увеличился на 0,721%. Тем не менее, его рост обусловил снижение общей суммы пассивов на 49,41%.

Как положительный факт следует оценить снижение заемного капитала на (2,50% к началу года)  и уменьшение его удельного веса в структуре пассивов на 0,721%. Это означает, что ООО «Лидер» стало меньше зависеть от кредитов и займов.

Выполненные расчеты по ООО «Лидер» позволили выявить следующие признаки «хорошего» баланса:

- превышение собственного  капитала (62,110) над заемным (37,890), а превышение темпов его роста над темпами роста заемного капитала не возникло.

- соотношение темпов прироста  кредиторской и дебиторской задолженности  значительно не изменились.

- отсутствие в балансе  статьи «непокрытый убыток».

2.4 Анализ ликвидности  и платежеспособности. Расчет финансовых  коэффициентов.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и  точная оценка финансово-экономического  состояния приобретает первостепенное значение.

Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств,  к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность  предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к  его банкротству.  Основаниями для признания предприятия  банкротом являются  не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена  на минимизацию финансовых обязательств.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств

Коэффициент абсолютной ликвидности а показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями :

Кла = ДС /КП 

где ДС- денежные средства и их эквиваленты;

КП - краткосрочные пассивы.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Клп = (ДС + ДБ) /КП, 

где ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Кло показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Кло = II А/КП

где II А - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно-материальные ценности :

КЛтм.ц= З/ КП   

где КЛтм.ц -  коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

3 — запасы;

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

• характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.
• условия расчетов с дебиторами.  Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки временипосле  покупки товаров  (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
• состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
• состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени  их ликвидности, с обязательствами по пассиву,  сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности  текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать  денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Главная  задача оценки ликвидности  баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются  по следующим признакам:

• по степени убывания ликвидности (актив);
• по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса. 

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.

Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>=П1;

А2>=П2;

А3>=П3;

А4>=П4.

Необходимым условием абсолютной  ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его  выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных  оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположенный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства  не могут  заменить более ликвидные.

Сопоставление  А1 – П1   и  А2 – П2 позволяет выявить такую текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности  (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение  А3- П3 отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

Группировка активов и пассивов баланса ООО «Лидер»

Актив	Значение, руб		Пассив	Значение, руб		Платежный излишек или недостаток
	31.12. 13г.	31.12. 14г.		31.12. 13г.	31.12.14г.	31.12.13г.	31.12.14г.
А1 Наиболее ликвидные активы	5	526	П1 Наиболее срочные обязательства	136577	153818	-136572	-153292
А2 Быстрореализуемые активы	116161	128228	П2 Краткосрочные пассивы	520684	487000	-404523	-358772
А3 Медленно реализуемые активы	8571	9087	П3 Долгосрочные пассивы	-	-	8571	9087
А4 Трудно реализуемые активы	1577506	1553397	П4 Постоянные пассивы	1044982	1050420	532524	502977
Баланс	1702243	1691238	Баланс	1702243	1691238	-	-

 

Анализируя группировку активов и пассивов баланса был выявлен платежный излишек по группе А3, А4 и по группам А1, А2 – платежный недостаток.

На основании проведенной группировки активов и пассивов баланса, был выявлен следующий тип ликвидности:

2013 г. – неликвидный баланс.

2014 г. – неликвидный баланс.

Анализ показателей ликвидности ООО «Лидер»

Показатель	31.12.2013г.		31.12.2014г.	Изменения
				абсолютные	относительные
Величина собственных оборотных средств	-532524		-502977	-29547	94,45
К общей платежеспособности	15,28		16,96	1,68	1,11
К текущей ликвидности (покрытия)	18,98		21,51	2,53	1,13
К быстрой ликвидности	17,67		20,09	2,42	1,14
К абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,01		0,08	0,07	1,14
Доля оборотных средств в активах	0,07		0,08	0,01	1,14
Доля запасов в оборотных активах	0,07	0,06		-0,01	0,86

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Анализ финансовой устойчивости. Определение типа финансовой  устойчивости на основе построения  трехфакторной модели. Бальная методика.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.