Экономический анализ деятельности СПК «Бородинский»

 

Из таблицы 5, мы видим, что в СПК «Бородинский» сопоставление групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

на начало периода: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

на конец периода: А1>П1; А2<П2; А3>П3; А4<П4.

Анализируя данные таблицы 5 можно сделать вывод о том, что из необходимых для абсолютной ликвидности четырех неравенств выполняются три. Неравенство не выполняется по наиболее ликвидным активам. Их недостаток на конец года составил 12858 руб. Таким образом, предприятие является неплатежеспособным  в коротком периоде, но  в целом баланс предприятия является ликвидным, так как предприятие может расплатиться с долгами, только за более долгий период.

При этом величина платежного избытка понизилась с 45316 тыс. руб. до 37826 тыс. руб. Предприятие в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам.

Выполняется также очень важное неравенство, характеризующее наличие на предприятии собственных оборотных средств: величина внеоборотных активов меньше собственного капитала, как на начало, так и на конец года. Таким образом, выполнение четвертого неравенства подтверждает присутствие на предприятии достаточного объема собственных оборотных средств, что свидетельствует о возможности обеспечения СПК «Бородинский» бесперебойного производственного процесса.

 

Оценка показателей платежеспособности предприятия

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности баланса предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент платежеспособности за период.

Рассчитаем показатели платежеспособности, полученные результаты сведем в таблицу 6.

Таблица 6

Показатели платежеспособности предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения		Изменение
				на н.г.	на к.г.
1.	Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	≥ 0,2-0,5	0,34989	1,95589	1,606
2.	Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	≥ 1	0,68172	1,98266	1,30094
3.	Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	≥ 2	34,693	7,72878	-26,96422
4.	Коэффициент платежеспособности  за период	Приток/отток	>1	1,04907		-

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

на начало года:

на конец года:

Коэффициент абсолютной ликвидности (абсолютного покрытия, норма денежных средств) определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме текущих обязательств предприятия и показывает, какая доля краткосрочных обязательств может быть погашена в кратчайшие сроки. В нашем случае значение этого показателя соответствует нормативному, кроме того, в динамике наблюдается его рост. Так в начале года СПК «Бородинский» в кратчайшие сроки могло погасить 35% своих краткосрочных обязательств, а к концу года – 195%.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности

на начало года:

на конец года:

Коэффициент промежуточной ликвидности (срочной ликвидности, «критической» оценки) представляет собой отношение суммы наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов к сумме текущих обязательств и характеризует степень покрытия текущих обязательств в сроки, которые понадобятся для погашения или продажи краткосрочной дебиторской задолженности и мобилизации прочих оборотных активов предприятия. Учитывая, что сроки ликвидности активов А1 и А2 и сроки погашения пассивов П1 и П2 совпадают, данный коэффициент характеризует способность организации рассчитываться по текущим обязательствам точно в срок. Из таблицы 6 видно, что СПК «Бородинский» в срок в начале года могло погасить 68% своих текущих обязательств, а к концу года эта величина выросла на 130% и составила 198%, что, в данном случае соответствует нормативу.

3. Коэффициент текущей ликвидности

на начало года:

на конец года:

Что касается коэффициента текущей ликвидности, то его величина за исследуемый период снизилась на 26,96422, что соответствует уровню нормативного значения и свидетельствует о платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.

 

Итак, в конце года у СПК «Бородинский» соблюдались нормативы по всем из описанных выше коэффициентов. Предприятие платежеспособно в отношении текущих обязательств.

Однако следует сказать о существовании методики анализа платежеспособности по соотношению денежных потоков. Она не позволяет определить своевременность притоков и оттоков денежных средств, и это является ее существенным недостатком. Чтобы оценить платежеспособность, данная методика предписывает рассчитать коэффициент платежеспособности за период. Для этого необходимы данные отчета о движении денежных средств. В нашем случае коэффициент платежеспособности за период равен 1,04907.

 Если коэффициент платежеспособности  за период больше  единицы, как в нашем случае, значит, предприятие может обеспечить денежными средствами все необходимые платежи (без уточнения их своевременности).

 

Оценка удовлетворительности структуры баланса и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Далее воспользуемся методикой прогнозирования платежеспособности с помощью оценки удовлетворительности структуры баланса и сделаем прогноз утраты (восстановления) платёжеспособности СПК «Бородинский»  на ближайший период.

В соответствии с законом о несостоятельности (банкротстве) и методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе показателей, представленных в таблице 7.

Таблица 7

Оценка удовлетворительности структуры баланса  
и прогноз утраты (восстановления) платежеспособности

Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактическое значение
			на н.г.	на к.г.
Коэффициент текущей ликвидности	Х	≥ 2	34,693	7,72878
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Х	≥ 0,1	X	0,87075
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам		≥ 1	-50,06405

 

На первом этапе методики рассчитываются коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами для того, чтобы определить, является ли структура баланса удовлетворительной. Под структурой баланса понимается соотношение между активами и пассивами, а удовлетворительная структура – это такое их соотношение, которое обеспечивает соответствие нормативов коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

Если на момент оценки оба показателя соответствуют нормативу, структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие – платежеспособным. Но если у  коэффициента текущей ликвидности наметилась тенденция  снижения в динамике, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца:

Кутр плат = (7,72878 + 3/12·(7,72878 – 34,693))/2 = -50,06405

В данном случае коэффициент утраты платежеспособности меньше нормативного значения, а это означает, что у СПК «Бородинский» нет реальной возможности сохранить свою платежеспособность в ближайшие 3 месяца.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Оценка показателей оборачиваемости капитала предприятия

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния компании, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Оценка показателей оборачиваемости капитала предприятия будет осуществляться с помощью следующих показателей, отраженных в таблице 8.

Таблица 8

Анализ показателей оборачиваемости капитала СПК «Бородинский»

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Значения		Изменение
			Пр. год	Отч. Год
1	2	3	4	5	6
1.	Оборот за год, т.р.	ст. 2110 Ф №2	58791	63807	5016
2.	Среднегодовая величина совокупного капитала, т.р.	(Сн.г.+Ск.г.)/2	75022,5	71493	-3529,5
3.	Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	Выр./(СовКср.г)	0,78364	0,89249	0,10885
4.	Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.	360/(Коб.СовК)	459,39174	403,36452	-56,02722
5.	Среднегодовая величина собственного капитала, т.р.	(СКн.г.+СКк.г.)/2	58856	60002	1146
6.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выр./(СКср.г)	0,99890	1,06341	0,06452
7.	Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.	360\(КобСК)	360,39802	338,53214	-21,86588
8.	Среднегодовая величина заемного капитала, т.р.	(ЗКн.г.+ЗКк.г.)/2	16166,5	11491	-4675,5
9.	Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Выр./(ЗКср.г)	3,63659	5,55278	1,91619
10.	Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.	360/(КобЗК)	98,99372	64,83239	-34,16134
Продолжение таблицы 8
1	2	3	4	5	6
11.	Среднегодовая величина оборотных активов, т.р.	(ОбАн.г+ОбАк.г.)/2	49064	48730	-334
12.	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Выр./(ОбАср.г)	1,19825	1,30940	0,11115
13.	Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. В том числе:	360/(КобОбА)	300,43782	274,93535	-25,50247
14.	Продолжительность одного оборота запасов, дн.	360/Коб.з (КобЗ)	273,45857	234,16004	-39,29853
15.	Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дн.	360/КобДЗ	12,77032	2,13268	-10,63764
16.	Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дн.	360/Коб.кфв	0,37965	23,25638	22,87673
17.	Продолжительность одного оборота денежных средств, дн.	360/Коб.дс	11,63340	14,32789	2,69449
18.	Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дн.	360/Коб.ПрОбА	-	-	-
19.	Однодневный оборот, т.р.	Выр./360 дней	Х	177,24167	Х
20.	Экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости	∆1ОбОбА·од. об.	Х	-4520,10037	Х

 

По результатам расчётов можно сделать ряд выводов:

Интенсивность использования средств в СПК «Бородинский» нельзя назвать очень низкой. В прошлом году скорость оборота совокупного капитала была такова, что для одного его оборота было нужно 459 дней. Соответственно за год совокупный капитал успел совершить 0,78 оборота. В отчетном году оборачиваемость несколько увеличилась: за год произошло 0,89 оборота средств, и продолжительность одного оборота совокупного капитала уменьшилась на 56 дня и составила 403 дня. Из-за этого произошла относительная экономия совокупных активов:

Это значит, что в отчетном году совокупный капитал можно вкладывать в каждый оборот на 4520,10037 тыс. руб. меньше, чем в прошлом, чтобы получить такую же выручку, как в прошлом году. Иными словами, из-за ускорения оборачиваемости совокупных активов за один цикл их оборота будет дополнительно получено 4520,10037 тыс. руб. выручки. За год это составит 4022,88933 тыс. руб. (4529,10037*0,89).

Для того чтобы оценить, какой вклад внесли собственный и заемный капитал в общую оборачиваемость средств, рассмотрим показатели скорости их оборота. Заметим, что в отчетном году по сравнению с прошлым средняя величина собственного капитала увеличилась на 1146 тыс. руб., а его оборачиваемость, выросла на 0,06 и в отчетном году составила 1,06 оборота. Ситуация с заемным капиталом обратная: его среднегодовая величина снизилась на -4675,5 тыс. руб., а оборачиваемость увеличилась и в отчетном году составила 5,55 оборота. Соответственно, собственный капитал сильнее повлиял на продолжительность оборота средств СПК «Бородинский»: 339 дня СК и 65 дня ЗК. Очевидно, что основную роль в ускорении оборота в отчетном году по сравнению с прошлым внесло снижение заемного капитала.

Оборачиваемость оборотных активов СПК «Бородинский» незначительно возрастает в динамике. Следовательно, интенсивность использования капитала и активов в динамике возросла. Поскольку результатом деятельности  предприятия является прибыль, повышение оборачиваемости способствовало росту прибыли на 5016 тыс. руб..

Также были рассчитаны частные показатели оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов, а именно: продолжительности одного оборота запасов, дебиторской задолженности, денежных средств.

Итак, продолжительность одного оборота оборотных активов снизилась на 26 дня и в отчетном году составила 274 дней. На этот показатель оказало влияние снижение оборота запасов на 39 дней (положительная динамика), снижение оборота дебиторской задолженности (положительная динамика) и увеличение продолжительности оборота денежных средств (отрицательная динамика). Экономия оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости составила 4520 тыс. руб.