Экономический анализ деятельности ОАО «Биохимик»

 

Как видно из произведенных расчетов за 2011 год значение коэффициента финансовой устойчивости снизилось с 0,55 до 46%, т.к. на 31.12.2011 г. только 46% всего капитала предприятия занимают собственные средства при нормативе не менее 50%.

Коэффициент финансирования показывает, что на 1 руб. заемного капитала на конец 2010 года приходилось 1,36 руб. собственного, а на конец 2011 году  - уже только 0,88 руб. при нормативе более 1. Такие образом снижением данного показателя в динамике характеризует финансовую устойчивость ОАО «Биохимик» отрицательно.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время, снизился за 2010 год с 52 до 44%. Что также характеризуется отрицательно.

 

6. Оценка вероятности банкротства  предприятия

Распоряжение Федерального управления по делам несостоятельности  (банкротства) от 12.08.94 №31-Р предусматривает также расчет коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности. Данные коэффициенты характеризуют наличие у предприятия возможности восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение рассчитанного для предприятия по данным баланса коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения его значения между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Критерием оценки структуры баланса как неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособного является условие, при котором значение одного из названных коэффициентов ниже нормативного, определенного постановлением:

• коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение ниже 0,14.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, когда один из вышеназванных коэффициентов имеет значения ниже нормативного, а коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается в случае, если оба коэффициента принимают значение ниже критериального.

Расчет произведен в табл.6.

 

 

 

Таблица 6

Оценка удовлетворительности структуры баланса

Показатель	Значение (на 31.12.2011)
Коэффициент текущей ликвидности	1,45
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,27
Коэффициент восстановления   платежеспособности	0,64

 

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. На конец 2011 года он не соответствует своему нормативному значению (1,45 пункта).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Н конец 2011 года он соответствует своем у нормативному значению (0,27 пункта).

Поскольку только один их двух коэффициентов соответствуют своему нормативному значению, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6-ти месяцам.

Коэффициенты восстановления платежеспособности характеризуют наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода. По итогам 2011 года он равен 0,64, это свидетельствует об отсутствии у ОАО «Биохимик» реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.

Таким образом, на основании  произведенных расчетов, можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО «Биохимик», а предприятие может быть признано неплатежеспособным с признаками банкротства.

7. Горизонтальный  и вертикальный анализ финансовых  результатов деятельности предприятия

Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанный с производством и реализацией продукцией (выполненных работ, оказанных услуг) и одновременно выступает необходимым условием следующего витка его деятельности.

Высокие значения финансовых результатов деятельности организации обеспечивает укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту его инвестиционной привлекательности, деловой активности в производственной и финансовых сферах.

Отсюда определение экономического содержания финансового результата деятельности предприятия, раскрытие задач анализа и формирование методики проведения анализа занимают центральное место в комплексном экономическом анализе хозяйственной деятельности.

Для любого предприятия получение финансового результата означает признание обществом (рынком) полезности его деятельности или получение выручки от реализации производственного на предприятии продукта в форме продукции, работ, услуг.

Ведущие экономисты в области экономического анализа и финансового менеджмента большое внимание уделяют в своих исследованиях изучению финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия, однако подходят к определению экономического содержания данного понятия в различных аспектах и с разной степенью детализации.

По периоду и глубине проведения анализа выделяют предварительный анализ прибыли; оперативный (проводится в процессе осуществления производственной, инвестиционной и финансовой деятельности с целью оперативного воздействия на формирование или использование прибыли); последующий (углубленный), который осуществляется по результатам работы за отчетный период для наиболее полного изучения финансовых результатов в сравнении с предварительным и текущим анализом, выявления факторов, повлиявших на финансовые результаты, для контроля и последующей корректировки показателей выполняемого предприятием бизнес-плана; детализированный анализ прибыли, проводимый в разрезе изучения каждого из факторов, оказывающих влияние на величину прибыли в целом по предприятию, прибыли по отдельным видам выпускаемой продукции или конкретным продажам.

В процессе анализа финансовых результатов используются следующие показатели прибыли: маржинальная прибыль - разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами (переменные затраты) по реализованной продукции); прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода; общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ, услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные расходы и доходы; чистая прибыль - та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений; капитализированная прибыль - это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов; потребляемая прибыль - та часть прибыли, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу организации или на социальные программы.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия приведен в табл.7.

 

 

 

 

Таблица 7

Аналитический отчет о финансовых результатах ОАО «Биохимик» за 2010-2011 гг.

Показатель	2010		2011		Изменения тыс. руб.
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1. Всего доходов и поступлений	1852957	100,00	2063707	100	210750
2. Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности (% к стр. 1)	1815503	97,98	2036733	98,69	221230
3. Выручка от реализации (% к стр. 1)	1707642	92,16	1816704	88,03	109062
4. Себестоимость продукции (% к стр. 3)	1485345	86,98	1557701	85,74	72356
5. Прибыль от реализации (% к стр. 3)	222297	13,02	259003	14,26	36706
6. Прочие доходы (% к стр. 1)	145315	7,84	247003	11,97	101688
7. Прочие расходы (% к стр. 2)	314184	17,31	466224	22,89	152040
8. Прибыль отчетного периода (% к  стр. 3)	37454	2,19	26974	1,48	-10480

 

Как видно из табл. 7 за 2010-2011 гг. совокупные доходы предприятия выросли на 210750 тыс.руб., в то время как расходы – на 221230 тыс.руб.

Основную часть доходов ОАО «Биохимик» составила выручка от продаж, рост которой за анализируемый период составил 109062 тыс.руб., в то время как удельный ее вес в совокупных доходах снизился с 92,16 до 88,03%.

Соответственно удельный вес прочих доходов при росте их величины на 101688 тыс.руб. вырос с 7,84 до 11,97%.

Себестоимость реализованной продукции выросла на 72356 тыс.руб., а ее доля в выручке выросла с 86,98 до 85,74%, что говорит о снижении затратоемкости основной деятельности предприятия.

В итоге прибыль от реализации выросла на 36706 тыс.руб., а рентабельность основной деятельности выросла с 13,02 до 14,26%.

Прочие расходы предприятия  за 2010-2011 гг. выросли на 152040 тыс.руб. Их доля в составе совокупных затрат предприятия выросла с 17,31 до 22,89%.

На фоне снижения прибыли отчетного периода на 10480 тыс.руб., а рентабельность всей финансово-хозяйственной деятельности снизилась с 2,19 до 1,48%, что характеризуется отрицательно.

 

 

 

 

Заключение

Проведенное исследование позволяет сформулировать следующие выводы:

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

В ходе исследования был проведен анализ хозяйственной деятельности ОАО «Биохимик» за 2011 год, который позволил сформулировать следующие выводы:

За отчетный период величина имущества предприятия на 312118 тыс.руб. или 24,72%. Имущество предприятия представлено, главным образом, оборотными активами, на долю которых приходилось более 70%  итога баланса.

Таким образом, в 2011 году предприятие вкладывало свои средства в наращивание оборотного капитала.

За анализируемый период произошло снижение доли собственного капитала на 9,14% на фоне роста заемных источников, что характеризуется отрицательно.

За 2011 год собственные источники выросли на 26974 тыс.руб. заемные и привлеченные – на 291520 тыс.руб.

Таким образом, заемный капитал рос более высокими темпами по сравнению с собственным, что отрицательно характеризует деятельность ОАО «Биохимик».

По итогам проведенного анализа ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод, что предприятие вполне не способно рассчитываться по своим долгам как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде.

Баланс ОАО «Биохимик» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается 1 из 4-х неравенств на протяжении всего анализируемого периода.

на основании  произведенных расчетов, можно сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО «Биохимик», а предприятие может быть признано неплатежеспособным с признаками банкротства.

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости говорят о существенной финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Показатели рентабельности и эффективности деятельности предприятия не достаточно высокие, хотя и имеют тенденцию к росту. Следовательно, деятельность ОАО «Биохимик» можно назвать экономически эффективной и прибыльной, приносящий ее собственникам стабильный высокий доход.

 

Список литературы

1. Распоряжение Федерального управления по делам несостоятельности  (банкротства) от 12.08.1994 г. №31-Р «Методические положения по оценке финансового состояния организаций и установлению неудовлетворительной структуры баланса» // Экономика и жизнь. – 1994. - №44. – 17 августа.
2. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2009. – 416 с.
3. Бартенев, С.А. - Экономические теории и школы (история и современность): курс лекций / С.А. Бартенев. – М.: БЕК, 2009. – 352 с.
4. Вакуленко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Ф. Фомина. - СПб.: Герда, 2009. – 288 с.
5. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ / Л.Т. Гиляровская. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 616 с.
6. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. – 320 с.
7. Ильенкова, С.Д. Экономика и статистика фирм: учебник / С.Д. Ильенкова. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 288 с.
8. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Отчётность / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 432 с.
9. Кожевникова, Т. Основные подходы к анализу финансового состояния субъектов предпринимательской деятельности / Т. Кожевникова // Экономика. Финансы. Управление. - 2009.- №1. – С. 17 – 23.
10. Кравченко, Л.И. Современные методики анализа и оценки эффективности и интенсификации хозяйствования / Л.И. Кравченко // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. – №5. – С. 16 – 21.
11. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки / М.Н. Крейнина. - М. .: Дис, 2009. – 224 с.
12. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности: учебное пособие / Н.П. Любушкин, В.Б. Лещева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 302 с.
13. Маклаков, Г.В. Финансовое обеспечение коммерческой деятельности: учебное пособие / Г.В. Маклаков. – Н.: СибУПК, 2010.- 112 с.
14. Маркорьян, Э.А. Финансовый анализ / Э.А. Маркорьян, Г.П. Герасименко. – М.: ПРИОР, 2010. – 160 с.
15. Осмоловский, В.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник / В.В. Осмоловский. - Мн.: Новое знание, 2009. – 318 с.
16. Савицкая, Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 282с.
17. Савицкая, Г.В. Оценка финансовой устойчивости предприятия / Г.В.Савицкая // Финансовый директор. - 2010. – № 3 – 4. – С. 40 – 55.
18. Самсонова, С. Система показателей анализа финансового состояния предприятия / С. Самсонова // Планово-экономический отдел. - 2010. – №8. – С. 32 – 37.
19. Фащевский, В.Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия / В.Н. Фащевский // Бухгалтерский учет. - 2010. - №11. -С.27-29.
20. Харламенкова, И. Методика оценки и анализа финансового состояния организации / И. Харламенкова // Вестник министерства по налогам и сборам. - 2010. - №8. – С. 24-29.
21. Хмельницкий, В.А. Критерии и показатели оценки эффективности финансово-хозяйственного контроля и направления ее повышения в современных условиях / В.А. Хмельницкий // Бухгалтерский учет и анализ. - 2009. – №5. – С. 8 – 11.
22. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев. - М.: МарТ, 2009. – 294 с.
23. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: Филинъ, 2009. – 208 с.
24. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2010. – 334 с.
25. Юшина, М.А. Технико-экономический анализ деятельности предприятия / М.А. Юшина, В.И. Лапенков, Е.В. Лютер. - М.: Аналитик, 2009. – 234 с.
26. Яковлева, И.Н. Как оценивать финансовые риски компании на базе бухгалтерской отчетности / И.Н. Яковлева // Справочник экономиста. - 2009. - №5. – С. 11-17.