Экономический анализ деятельности ОАО «Биохимик»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

ПРЕДМЕТ: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

 

ТЕМА: ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «БИОХИМИК»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

 

Введение

Управление предприятием требует точного знания, как этот объект существовал и развивался в предыдущем периоде и каково сегодняшнее состояние хозяйственно-финансовой деятельности.

Наличие полной и достоверной информации о деятельности предприятия в прошлом, о сложившихся тенденциях его функционирования и развития позволяет принять обоснованное решение об улучшении показателей хозяйственно-финансовой деятельности, обосновать прогнозируемые и плановые показатели, программы развития и бизнес-планы.

Изучение состояния (анализ) предприятия является механизмом управления внутренней средой предприятия. Собственники, руководители и специалисты предприятия должны знать эту среду, уметь реагировать на её изменения и учитывать в процессе управления предприятием.

При этом важнейшую роль в принятии правильного управленческого решения, касающегося хозяйственной деятельности предприятия, играет комплексный экономический анализ, который и помогает выбрать оптимальный альтернативный вариант.

Именно этим обусловлена важность и актуальность выбора темы курсовой работы.

Объектом исследования данной курсовой работы является коммерческое производственное предприятие ОАО «Биохимик», занимающееся производством фармацевтической продукции.

Предмет исследования – бухгалтерский баланс предприятия.

Целью данной работы является оценка финансового состояния предприятия по данным анализа бухгалтерского баланса.

Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:

• проанализировать  состав  и  динамику  имущества  предприятия  и  источников его формирования; 
• оценить ликвидность баланса предприятия; 
• описать платежеспособность предприятия; 
• проанализировать финансовую устойчивость предприятия; 
• определить тип финансового состояния предприятия;
• выявить вероятность банкротства предприятия; 
• провести  горизонтальный  и  вертикальный  анализ  финансовых  результатов предприятия.

Методологической базой исследования послужили труды отечественных ученых-экономистов по вопросам комплексного экономического анализа хозяйственной деятельности, а также бухгалтерская отчетность ОАО «Биохимик» за 2011 год.

Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что все выводы, замечания и рекомендации, вынесенные по итогам проведенного анализа, могут быть использованы в практической деятельности ОАО «Биохимик» с целью повышения эффективности его финансово-хозяйственной деятельности.

Структура курсовой работы. Работа состоит из введения, семи глав, заключения, списка литературы и приложений.

 

1. Анализ состава и динамики  имущества предприятия и источников  его формирования

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится на основании данных бухгалтерского баланса организации (приложения 1-2).

Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

Назначение вертикального анализа заключается в возможности проанализировать целое через отдельные элементы, составляющие это целое. Его широко используют для объективной оценки результатов работы организации.

При рассмотрении результатов баланса вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а так же произошедшие в них изменения.

Для удобства общей оценки имущественного положения предприятия строится сравнительный аналитический баланс путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа1.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1. валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;
2. при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;
3. размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;
4. доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;
5. размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;
6. в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

Динамика и структура имущества ОАО «Биохимик» и источников его образования представлена в таблице 1.

Таблица 1

Аналитический баланс ОАО «Биохимик» за 2011 год

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс. руб.				Относительные величины, %
	31.12.2010	31.12.2011	Изменение
					31.12.2010	31.12.2011	Изм.
			Абсолютное	Относительное
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	279913	346477	66564	123,78	22,17	22,00	-0,17
1.2 Нематериальные активы	116	195	79	168,10	0,01	0,01	0,00
1.3. Результаты исследований и разработок	29726	33515	3789	112,75	2,35	2,13	-0,23
1.4. Финансовые вложения	2166	2116	-50	97,69	0,17	0,13	-0,04
1.5. Отложенные налоговые активы	31588	9661	-21927	30,58	2,50	0,61	-1,89
1.6. Прочие внеоборотные активы	6555	6311	-244	96,28	0,52	0,40	-0,12
ИТОГО по разделу І	350064	398275	48211	113,77	27,72	25,29	-2,43
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	372016	602662	230646	162,00	29,46	38,27	8,81
2.2. НДС	4579	4480	-99	97,84	0,36	0,28	-0,08
2.3. Дебиторская задолженность	529831	551195	21364	104,03	41,96	35,00	-6,96
2.4. Денежные средства и денежные  эквиваленты	333	12446	12113	3737,54	0,03	0,79	0,76
2.5. Прочие оборотные активы	5831	5714	-117	97,99	0,46	0,36	-0,10
ИТОГО по разделу І	912590	1176497	263907	128,92	72,28	74,71	2,43
ИТОГО СТОИМОСТЬ ИМУЩЕСТВА	1262654	1574772	312118	124,72	100,0	100,0	0,00
3. Капитал и резервы
3.1 Уставной капитал	98842	98842	0	-	7,83	6,28	-1,55
3.2. Переоценка внеоборотных активов	156445	143270	-13175	91,58	12,39	9,10	-3,29
3.3. Резервный капитал	61526	61526	0	-	4,87	3,91	-0,97
3.4 Добавочный капитал	5100	5100	0	-	0,40	0,32	-0,08
3.5 Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)	369648	409797	40149	110,86	29,28	26,02	-3,25
ИТОГО по разделу ІІІ	691561	718535	26974	103,90	54,77	45,63	-9,14
4. Долгосрочные обязательства
4.1.отложенные налоговые обязательства	63943	43345	-20598	67,79	5,06	2,75	-2,31
ИТОГО по разделу IV	63943	43345	-20598	67,79	5,06	2,75	-2,31
5. Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты	280521	449898	169377	160,38	22,22	28,57	6,35
5.2 Кредиторская задолженность	226629	362994	136365	160,17	17,95	23,05	5,10
ИТОГО по разделу V	507150	812892	305742	160,29	40,17	51,62	11,45
ИТОГО ИСТОЧНИКА ФОРМИРОВАНИЯ ИМУЩЕСТВА	1262654	1574772	312118	124,72	100,0	100,0	0,00

 

Графически динамика и структура имущества и капитала организации представлена на рисунках 1-4.

 

Рис. 1. Динамика имущества ОАО «Биохимик»

 

Рис. 2. Динамика источников формирования имущества ОАО «Биохимик»

Рис.3. Структура имущества ОАО «Биохимик»

 

Рис. 4. Структура источников формирования имущества ОАО «Биохимик»

 

Как видно из таблицы 1 и рис.1-4 за отчетный период величина имущества предприятия выросла на 312118 тыс.руб. или 24,72%.

Имущество предприятия представлено, главным образом, оборотными активами, на долю которых приходилось на конец 2010 года – 72,28%, а на конец 2011 года – 74,71% от итога баланса. Всего за анализируемый период оборотные активы выросли на 263907 тыс.руб. или на 28,92%.

Ракой рост обусловлен, в первую очередь, ростом запасов и затрат – на 230646 тыс.руб. (или на 62%) и дебиторской задолженности – на 21364 тыс.руб. (или 4,03%). Данная тенденция оценивается отрицательно, т.к. необоснованное «раздувание» запасов и дебиторской задолженности отвлекает средства их оборота.

Рост остатка денежных средств составил за 2011 год 12113 тыс.руб.

Прочие оборотные активы за анализируемый период снизились на 117 тыс.руб.

Внеоборотные активы предприятия за 2011 год выросли на 48211 тыс.руб. или 13,77%.

Данный рост обусловлен, в первую очередь, ростом остаточной стоимости основных средств – на 66564 тыс.руб. или  23,78%.

Нематериальные активы выросли на 79 тыс.руб. или 68,10%, расходы на НИКОИР – на 3789 тыс.руб. или 12,75%.

По остальным группам внеоборотных активов наблюдается снижение: непогашенный остаток финансовых вложений снизился на 50 тыс.руб., отложенные налоговые активы снизились на 21927 тыс.руб., прочие внеоборотные активы – на 244 тыс.руб.

Наибольший рост среди оборотных активов приходился на дебиторскую задолженность – 1787 тыс.руб. или 85,26% и денежные средства – 52,53%.

На долю внеоборотных активов приходилось менее 3% (максимум – на 01.04.2009 – 2,77% и на 31.12.2009 – 2,79%). За анализируемый период их величина выросла всего на 133 тыс.руб. или на 95%.

Таким образом, в 2011 году предприятие вкладывало свои средства в наращивание оборотного капитала.

Собственный капитал предприятия за 2011 год вырос на 26974 тыс.руб. или 3,90%. Данный рос вызван ростом сумма нераспределенной прибыли – на 40149 тыс.руб. или 10,86%.

Величина уставного, добавочного и резервного капиталов не изменилась – 98842 тыс.руб., 5100 тыс.руб. и 61526 тыс.руб. соответственно.

Сумма переоценка основных средств в анализируемого периоде уменьшилась на 13175 тыс.руб.

Удельный вес собственного капитала за 2011 год снизился с 54,77 до 45,63%.

Краткосрочные обязательства росли в 2011 году более сильно – на 305742 тыс.руб. или 60,29% (или с 40,17 до 51,62% в структуре капитала) что негативно характеризует структуру источников формирования капитала организации.

Рост краткосрочных обязательств обусловлен ростом задолженности по кредитам и займам – на 169377 тыс.руб. или 60,38% и кредиторской задолженности – на 136365 тыс.руб. или 60,17%.

Долгосрочные обязательства ОАО «Биохимик» представлены отложенными налоговыми обязательствами, которые за 2011 год снизились на 20598 тыс.руб. или с 5,06 до 2,75% в структуре капитала компании.

Таким образом, динамику и структуру источников формирования имущества ОАО «Биохимик» нельзя оценить положительно.

 

2. Анализ ликвидности баланса  предприятия

Один из основных составляющих финансовой устойчивости предприятия – ликвидность и платежеспособность. Результаты анализа ликвидности и платежеспособности всегда составляют значительную часть информационного обеспечения финансовых менеджеров2.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо  неравенство А1 > П1, то это свидетельствует  о платежеспособности организации  на момент составления баланса. У организации  достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо  неравенство А2 > П2, то быстро  реализуемые активы превышают  краткосрочные пассивы и организация  может быть платежеспособной  в недалеком будущем с учетом  своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи  продукции в кредит.

3) Если выполнимо  неравенство А3 > П3 , то в будущем  при своевременном поступлении  денежных средств от продаж  и платежей организация может  быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности  одного оборота оборотных средств  после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Биохимик» приведен в табл.2

Таблица 2

Оценка ликвидности баланса ОАО «Биохимик»

Актив	Период		Пассив	Период
	31.12.2010	31.12.2011		31.12.2010	31.12.2011
Высоколиквидные активы (А1)	333	12446	Наиболее срочные обязательства (П1)	226629	362994
Быстрореализуемые активы (А2)	529831	551195	Краткосрочные пассивы (П2)	280521	449898
Медленно реализуемые активы (А3)	382426	612856	Долгосрочные пассивы (П3)	63943	43345
Труднореализуемые активы (А4)	350064	398275	постоянные пассивы  (П4)	691561	718535

 

Как видно из табл.2 в течение 2011 года у предприятия не соблюдается первое условие ликвидности, т.е. денежных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств ОАО «Биохимик».

Второе условие ликвидности соблюдается по причине более высокой величины запасов и затрат предприятия по сравнению с задолженностью по краткосрочным кредитам и займам.

Третье условие ликвидности также соблюдается по причине более высокой величины дебиторской задолженности  предприятия по сравнению с долгосрочными обязательствами компании.

Соблюдение третьего условия ликвидности говорит о наличии на предприятии собственного оборотного капитала, что также характеризуется положительно.

Таким образом, баланс ОАО «Биохимик» не является абсолютно ликвидным, так как не соблюдается 1 из 4-х неравенств на протяжении всего анализируемого периода.