Формы отчётности, используемые в финансовом менеджменте и основные методы анализа

где — средняя сумма текущих обязательств по расчетам предприятия всех видов в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая); ОР₀—однодневный объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

5. Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для проведения такой оценки используются следующие основные показатели:

а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент экономической рентабельности (Ра). Он характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

где ЧП₀ — общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности, в рассматриваемом периоде; —средняя стоимость всех используемых активов предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).

б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (Р_ск):

где ЧП₀ — общая сумма чистой прибыли предприятия, полученная от всех видов хозяйственной деятельности в рассматриваемом периоде; —средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая).

в) коэффициент рентабельности реализации продукции или коэффициент коммерческой рентабельности (Р_рп).

где ЧП_рп — сумма чистой прибыли, полученная от операционной деятельности предприятия, в рассматриваемом периоде;

ОР— общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде;

г) коэффициент рентабельности текущих затрат (Р_тз):

где ЧП_рп—сумма чистой прибыли, полученная от операционной (производственно-коммерческой) деятельности предприятия в рассматриваемом периоде; И —сумма издержек производства (обращения) предприятия в рассматриваемом периоде.

д) коэффициент рентабельности инвестиций (Рц):

где ЧП_И — сумма чистой прибыли, полученная от инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде;

ИР— сумма инвестиционных ресурсов предприятия, размещенных в объекты реального и финансового инвестирования.

V. Интегральный финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную (многофакторную) оценку условий формирования отдельных агрегированных финансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие системы интегрального финансового анализа:

1. Система интегрального анализа эффективности использования активов предприятия. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон» (США), В основе этой системы анализа лежит «Модель Дюпона» (разработанная фирмой «Дюпон», США), суть этой модели выражается следующими формулами:

Р_А=Р_РП КО_А

где Р_А—коэффициент рентабельности используемых активов;

Р_рп — коэффициент рентабельности реализации продукции;

КО_А — коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) активов.

Для интегрального  анализа эффективности использования  собственного капитала предприятия  может быть использована следующая  трехфакторная Модель Дюпона:

где Р_ск — рентабельность собственного капитала;

ЧП₀ — сумма чистой прибыли в рассматриваемом периоде, полученная от всех видов хозяйственной деятельности;

— средняя сумма собственного капитала предприятия в рассматриваемом  периоде (рассчитанная как средняя  хронологическая);

— средняя сумма всех используемых активов предприятия в рассматриваемом  периоде (рассчитанная как средняя  хронологическая); Р — общий объем реализации продукции в рассматриваемом периоде.

2. Система СВОТ-анализа финансовой деятельности.

Основным  содержанием СВОТ-анализа является исследование характера сильных  и слабых сторон финансовой деятельности предприятия, а также позитивного  или негативного влияния отдельных  внешних (экзогенных) факторов на условия  ее

Результаты  СВОТ-анализа представляются обычно графически по комплексному исследованию влияния отдельных факторов на финансовую деятельность предприятия

3. Объектно-ориентированная система интегрального анализа формирования чистой прибыли предприятия. Концепция интегрированного объектно-ориентированного анализа, разработанная фирмой «Модернсофт» (США), базируется на использовании компьютерной технологии и специального пакета прикладных программ.

Основой этой концепции является представление  модели формирования чистой прибыли (или  другого результативного показателя финансовой деятельности) предприятия  в виде совокупности взаимодействующих  первичных финансовых блоков, моделирующих «классы» элементов, непосредственно  формирующих сумму чистой прибыли. Пользователь сам определяет систему  таких блоков и классов исходя из специфики финансовой деятельности предприятия, чтобы в соответствии с желаемой степенью детализации  представить в модели все ключевые элементы формирования прибыли. После  построения модели пользователь наполняет  все блоки количественными характеристиками в соответствии с отчетной информацией  по предприятию. Систему блоков и  классов можно расширить и  углубить по мере изменения направлений  деятельности предприятия и появления  более подробной информации о  процессе формирования прибыли.

4. Система портфельного анализа. Этот анализ основан на использовании «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля (система «прибыль—риск»). В соответствии с этой теорией можно за счет формирования «эффективного портфеля» (соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровень портфельного риска и соответственно повысить отношение уровня прибыльности к риску. Процесс анализа и подбора в портфель таких ценных бумаг и составляет основу использования этой системной теории.

Данные  методы финансового анализа отчетности предприятия позволяют в основном внешним пользователям, но и внутренним тоже, оценить деятельность предприятия, обладая минимумом информации получаемой из общедоступной финансовой отчетности. Система финансового анализа  построена таким образом, что  проведя анализ в разных системах, результат, полученный пользователем, будем минимально различаться. Подтвержденный несколькими оценками результат будет принят заинтересованным пользователем с большей вероятностью.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Для принятия управленческих решений информацией  в полном объеме располагает только руководство предприятия. Основным же источником информации для внешних пользователей является финансовая отчетность.

Для  финансового менеджера  наибольший интерес представляют следующие  формы отчетности: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и Приложения к бухгалтерскому балансу.

В современных условиях, когда растет самостоятельность предприятий  и организаций в принятии и  реализации управленческих решений, а также степень их экономической и юридической ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности, возрастает и роль финансового анализа в жизни организаций.

Финансовый анализ представляет собой «процесс исследования финансового состояния и результатов финансовой деятельности организации с целью повышения рыночной стоимости организации, выявления резервов снижения расходов, обеспечения эффективного развития.

В теории финансового менеджмента в зависимости  от используемых методов различают  следующие основные системы финансового анализа, проводимого на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; анализ коэффициентов; интегральный анализ.

Данные  методы финансового анализа отчетности предприятия позволяют в основном внешним пользователям, но и внутренним тоже, оценить деятельность предприятия, обладая минимумом информации получаемой из общедоступной финансовой отчетности. Система финансового анализа построена таким образом, что проведя анализ в разных системах, результат, полученный пользователем, будем минимально различаться. Подтвержденный несколькими оценками результат будет принят заинтересованным пользователем с большей вероятностью.

 

Список  литературы

1. РФ ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности» № 208-ФЗ от 27.07.2010года (с изм., внесенными Федеральным законом от 21.11.2011 N 327-ФЗ)

2. Положение  по Бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)  (в ред. Приказов минфина рф от 18.09.2006 n 115н, от 08.11.2010 n 142н)

3. Министерство Финансов РФ Приказ от 2 июля 2010 г. n 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (в ред. Приказа Минфина РФ от 05.10.2011 N 124н)

4 .Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учеб. / Под ред. В.Д. Новодворского. – 2-е изд.; испр. – М.: Омега-Л, 2010. – 608с.: ил., табл. – (Высшее финансовое образование).

5.  Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Изд-во «Перспектива», 2008.-656с.

6. Павлова Л.H. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - M.: Ю НИТИ-ДАНА, 2012.— 269 с.